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Thread: 外汇投资入门教程

  1. #1
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    Default 外汇投资入门教程

    汇买汇卖(存丰)投资中心外汇投资人门教程

    一、什么是外汇
    外汇是指将一国货币兑换成另一国货币的行为,是伴随着国际经济交往的发展、扩大而变化的。大致上经历了以金银为主要支付手段的时期, 以英镑作为主要支付手段,以美元作为主要支付手段的时期,到目前世界上以美元、欧元、日元三种货币为主要支付手段的时期。
    汇率 --在外汇市场上用一种货币购买另一种货币的价格,或者说一种货币和另一种货币的比价。 美元/人民币 = 7.65,表示用7.65元人民币可以购买到1美元。
    货币的升值和贬值
    货币的升值:一国货币兑换另一国货币的数量增多了,货币升值。
    货币的贬值:一国货币兑换另一国货币的数量减少了,货币贬值。
    例如:澳元/美元,2003年9月是1澳元兑换0.6750美元,2007年6月 是1澳元兑换0.8450,澳元升值,美元贬值。

    二、外汇交易的含义
    静态含义: 外汇买卖的主体为了满足某种经济活动或其他活动需要时,按一定的汇率和特定交隔日而进行的不同货币之间的兑换行为。
    动态含义: 1.本国货币兑换外国货币。如:人民币兑换美元;2.外国货币兑换本国货币。如:美元兑换人民币; 3.一种外国货币兑换另一种外国货币。如:美元兑换日元。

    三、主要货币符号:
    美元 Usd、日元 Jpy、欧元 Eur、英镑 Gbp、瑞士法郎 Chf、加拿大元 Cad、澳大利亚元 Aud、港币 Hkd、新西兰元 Nzd
    每种货币都用一个唯一的3个字母组成的国际标准组织(iso)代码标志,例如gbp代表英镑,usd代表美元。货币对由两个iso代码加一分隔符表示,例如gbp/usd,其中第一个代码代表基本货币,另一个则是二级货币。
    四、主要货币对
    所有与美元兑换的货币对称为主要货币对,又称直盘货币对,(没有美元的货币对称交叉盘货币对,在第八大题中提到)。7种主要直盘货币对是:
    Eur/usd欧元/美元、gbp/usd英镑/美元、usd/jpy美元/日元、usd/chf美元/瑞郎、aud/usd澳大利亚元/美元、cad/usd美元/加拿大元、nzd/usd新西兰元/美元。
    五、汇率的标价法
    直接标价法:以本国货币作计算标准。1单位或1000各单位的本国货币兑换多少单位的外国货币。美元、英镑、欧元、澳元等。
    例如: 英镑/美元 = 1.9860 1英镑=1.9860美元(下面实例按此货币对进行说明)
    澳元/美元 = 0.8405 1澳元=0.8405美元
    欧元/美元 = 1.3400 1欧元=1.3400美元
    间接标价法:以外国货币(通常是美元)作为计算标准。1单位或1000个单位的外币兑换多少单位的本国货币。日元、瑞郎、加元、港元、及人民币等。
    例如: 美元/日元 = 122.50 1美元=122.50日元
    美元/加元 = 1.0690 1美元=1.0690加元
    美元/瑞郎 = 1.2280 1美元=1.2280瑞士法郎
    无论是直接标价法,还是间接标价法,汇率上升,前面的货币升值,后面的货币贬值。

    六、全球主要外汇市场开市、收市时间:
    外汇个交易市场交易时间
    外汇市场 当地时间 北京时间
    新西兰惠灵顿 09:00--17:00 04:00--12:00
    澳大利亚悉尼 09:00--17:00 06:00--14:00
    日本东京 09:00--15:30 08:00--14:30
    新加坡 09:00--16:00 09:00--16:00
    德国法兰克福 08:30--17:30 15:30--00:30
    英国伦敦 08:30--17:30 15:30--00:30
    美国纽约 09:00--16:00 21:00--04:00
    主要的外汇市场:伦敦,纽约,东京,新加坡,法兰克福,苏黎士,香港,巴黎,洛杉矶,悉尼

    七、交易汇率
    汇率简而言之是以一种货币为另一种货币标价。例如gbp/usd = 1.9860,表示一个单位的英镑(基本货币)可以兑换1.9860美元(二级货币)。交易者买卖的是基本货币,初学者经常会弄混这一基本概念,模糊的话随时问我们。
    汇率通常以四位小数表示,只有日元以两位小数表示。四位小数中的前两位是大数,而第三和第四位合称点。例如在gbp/usd = 1.9860中,大数为1.98而第三和第四位小数60代表点。

  2. #2
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    八、点差(差价)
    与其它金融商品一样,外汇交易中有买入价(卖方要价)和卖出价(买方出价)。买入价和卖出价之间的差额就称之为“点差(差价)”。
    差价有特定形式来表示,例如gbp/usd = 1.9860(卖价)/1.9865(买价)就意味着1gbp的买方出价是1.9865usd,而卖方要价为1.9860usd。当中的交易点差(差价)为5个点。
    举例说明:当英镑/美元的卖价报1.9860,那么买价就是1.9865。如果此时你是下单“买”进看好英镑升值,那么买价1.9865也就是你的开盘价,卖价是平仓价,英镑牌价上涨你就赢利,当一段时间后卖价(平仓价)从1.9860上涨至1.9895的话,此时的平仓价就是1.9895减去原先进场时的开盘价1.9865,那么这手平仓后你的赢利是30点。
    相反地,当英镑/美元的卖价报1.9860,那么买价就是1.9865。如果此时你是下单“卖”出看英镑贬值,那么买卖价1.9860就是你的开盘价,平仓价变成是买价,英镑牌价下跌你就赢利,当一段时间后买价(平仓价)从1.9865下跌至1.9835的话,原先进场时的开盘价1.9865减去此时的平仓价就是1.9835,那么这手平仓后你的赢利是30点。

    九、交叉汇率
    非美元的货币对称作“交叉盘”。我们可以从上述主要货币对中得出英镑、欧元、日元和瑞郎的交叉汇率,例如eur/gbp欧元/英镑,gbp/ Jpy英镑/日元等。所有货币间的汇率变化必须协调一致,否则就可能出现“往返交易和零风险获利。

    十、外汇交易买卖
    每次买入基本货币就意味着相应地卖出二级货币。同样,卖出基本货币意味着同时买入二级货币。 例如,当交易者卖出1 Gbp,他同时就买入了1.9860usd。同样,当交易者买入1 Gbp,他同时卖出了1.9865 Usd。要解释这种等价关系,我们可以通过转化gbp/usd汇率,并相应地调换买方出价和卖方要价来得出usd/gbp汇率。
    Usd/gbp = (1/1.9865) 买方出价; (1/1.9860) 卖方要价 = 0.5035/0.5037
    这意味着1usd的买方出价是0.5035 Gbp(或 50.35点)而1usd的卖方要价是0.5037gbp (或 50.37点)。请注意这时美元变成了基本货币,差价为2点。

    十一、交易单位-(手)
    每次外汇交易是以一种货币兑换另一种货币。外汇保证金投资者的基本交易单位称作“手”,由100000美元(开户资金3000美元以上适用)单位基本货币组成的叫标准手,就是牌价每跳动一点盈亏10美圆的效果。我们这里可以安排做到以迷你手交易,以10,000美元(牌价每跳动一点盈亏1美圆的效果,开户资金600—1000美元适用)、1000美元(牌价每跳动一点盈亏0.1美圆的效果,开户资金250—600美元适用)为交易基本单位。
    举例说明,今天赵先生要做等值100,000美元(每手10美元/点)的交易,透过保证金交易,假设保证金比例为1%,赵先生只需要有100,000*1%=1000的美元,便可以进行此交易。换句话说用1000元的资金,做100,000元的外汇交易,交易资金扩大了100倍。因此由此类推,若投入100美元放大100倍后即可从事10000美元的交易(每手1美元/点);若投入10美元放大100倍后即可从事1000美元的交易(每手0.1美元/点)。
    我们的平台本着人性化,投资者的开户资金量及投资者的风险承受能力收益的满足程度,投资者均可自由选择这些交易单位量。
    购买一个标准手的gbp/usd即以1.9865美元兑换1英镑的价格购买10万英镑,计198,650美元。 类似地,卖出一个标准手的gbp/usd即以1英镑兑换1.9860美元的价格卖出10万英镑,计198,600美元。

    十二、保证金
    买入一个单位(手)gbp/usd的投资者并不需要拿出交易的全部价值,如上个例子中所提到的198,600 Usd。买家只要开设一个“保证金”帐户,便可以达到交易规模。因为卖出一种货币就意味着同时买入另一种货币,卖出一单gbp/usd的交易者实际上是买入一定量的美元,所以也必须拿出对应交易价值(198,650usd)的保证金。通常保证金要求是交易潜在价值的1%-5%。货币币种取决于投资者的交易经纪人。
    如果你通过一个美国交易商交易,那么你就可能必须开设美元保证金帐户,即使你是英国居民。假设你的保证金帐户是5000美元,而保证金要求是2.5%,你就可以建立价值20万美元的头寸。你的头寸价值会不断被评估,如果保证金帐户上的钱低于支持你的开放头寸所需的最低值,你可能就会被要求向帐户上加钱。这就是所谓的“保证金通知”。如果你交易的币种不是交易商所接受的币种,你必须将你的盈亏转化成可接受的币种。例如假设你交易的是usd/jpy,你的盈亏将以日元标志。如你的交易商的本币是美元,那么你的盈亏将根据相关的usd/jpy汇率转化为美元。

    十三、做空(卖出)与做多(买进)(第七大题已简要举例说明)
    当你买入一种货币时,你就是对该货币“做多”。多仓是以卖方要价建立的。这样如果你在报盘为1.9860/65时买入一单gbp/usd,那么你将以1英镑兑1.9865美元买入10万英镑。
    当你卖出一种货币时,你就是对该货币“做空”。空仓是以买方出价建立的,在我们的例子中即1英镑兑1.9860美元。因为货币交易的对称性,你在对一种货币做多的同时即对另一种货币做空。例如,你用10万英镑换美元,你就是对英镑做空而对美元做多。
    看涨 : 设当前gpb/usd的汇率是1.9860/65。
    你预计英镑会相对于美元升值,所以你以卖方要价1英镑兑1.9865美元买入(做多)一单即10万英镑。合约价值是100,000 X $1.9865 = $198,650。交易商对美元保证金的要求是1%,所以你必须保证在你的保证金帐户上至少存有1% X 1.98,650usd = 1986.5usd,假如开户是5000美元的话,5000-1986.5=3013.5美元投入市场进行交易。(开户如是500美元则以上数据的1/10)。
    Gbp/usd果真升值到1.9895/1.9900,你这时决定通过以买方出价汇率卖出英镑、买回美元,从而关闭仓位(又称平仓)。你的收益如下: 100,000 X (1.9895-1.9865) Usd = 300usd, 等于一个点赚了10美元。你的收益率则为300/1986.5 = 15.10%,这显示了以保证金帐户买入的积极作用。 相反地,如果gbp/usd跌至1.9835/40,你的亏损如下:100,000 X (1.9835-1.9865) Usd = 300 Usd, 亏损15.10%。
    看跌 :
    你预计英镑会从gbp/usd = 1.9860/65下跌,所以你决定卖出(做空)一单gbp/usd。
    合约价值为100,000 X 1.9860 Usd = 198,600 Usd,实际上你卖出了10万英镑,买入了198,600usd。
    你的交易商要求的美元保证金是1% X 198,600 Usd = 1986 Usd。
    Gbp/usd跌至1.9825/30,那么你的帐面收益如下:
    100,000 X (1.9860-1.9830usd) = 300usd
    平仓后300usd的帐面收益加入你的帐户余额。
    但如果gbp/usd开始上涨,当汇率达到1.9885/90时,你的帐面亏损如下:
    100,000 X (1.9860-1.9890) Usd = 300 Usd
    平仓后300usd的帐面亏损在你的帐户余额中扣除。

    十四、风险控制:
    外汇交易存在风险,正如我们已看到的,保证金交易可以极大地放大利润率或亏损率。外汇交易需要时刻警惕,交易者需要牺牲休息或休闲娱乐时间。
    以当前汇率立即执行的指令称作市价单。但交易者可以在一些预定价位设置一些自动指令,从而控制亏损并巩固战果。
    止损单(stop):这是一种当买方出价或卖方要价抵达预定价位时自动清仓的指令。
    如果你持有多仓(买进),可以在当前汇率下方设立止损单。一旦市价跌破止损触发价位,该指令将被激活,你的多仓会被自动关闭。
    如果你持有空仓(卖出),那你可以在当前价位上方设置止损单,一旦卖方要价升抵触发价位,该指令将被激活。“追踪止损”是在进入获利阶段时设置的指令。该策略有利于锁定利润。在仓位变得越来越有利可图时,通过提高止损触发价位,交易者可以保证在市场反转向下时仍可实现大部分帐面收益。
    止损单存在的问题是,在起伏不定的市场中,汇率可能会突破止损触发价位,从而使得止损指令不可能在精确的止损位执行。

    对多仓而言,止损单会设在市场价差的下方,而限价(止赢)卖出指令会设在市场价差的上方。如果基本货币汇率突破限价单极限,则仓位会自动卖出,这时不再需要止损单了,所以止损单会被取消。反之,如果汇率跌至止损单触发价位,那么仓位会关闭,这时便不需要限价单了。
    对空仓而言,止损单会设在市场价差的上方,而限价单会设在市场价差的下方。如果汇率升至止损触发价位,那么仓位会被关闭,限价单则被取消。如果汇率跌至限价单触发价位,那么限价指令就被激活,空仓被回购平仓,止损单则被取消。
    十五、基本面分析
    基本面分析是将微观和宏观经济理论应用到市场上,目的是预测未来趋势。那么驱动汇市变化的基本面因素有哪些呢?
    贸易差额:长期贸易顺差国的货币要强于持续出现赤字国的货币,因为出口额超过进口额会相应地导致额外货币的净买入。趋势也很重要。贸易差额的改善会导致相关货币相对于贸易差额恶化或保持不变的国家货币升值。
    相对通膨率:如果a国的通膨率高于b国,那么为了恢复“购买力平衡”,a国的货币就应相对b国的货币贬值。

    利率:国际资本流动寻求的是经过通膨调整后最高的回报率,这就造成对较高真实利率货币的额外需求,并推动汇率上升。
    预期和投机:市场对事件做出预期。在实际趋势变得明显之前很长一段时间,对未来通膨率的投机预期就可能足以造成汇率变化。
    投资者要明白的是,这些经济因素是一致作用的。要确认在各种经济因素的合力作用下市场会走向何方,这是个极为困难的任务。有些人认为,解决办法就存在于技术分析当中。

  3. #3
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    十六、决定外汇汇率走向的根本原因是什么?
    外汇汇率的波动,虽然千变万化,和其他商品一样,归根到底是由供求关系决定的。在国际外汇汇率市场中,当某种货币的买家多于卖家时,买方争相购买,买方力量大于卖方力量,卖方奇货可居,价格必然上升。反之,当卖方见销路不佳,竞相抛售某种货币,市场卖方力量占了上风,则汇价必然下跌。但影响供求关系平衡的因素有很多,但概括起来,主要有以下几种:
    1. 一国经济的增长速度。这是影响汇率波动的最基本的因素。根据凯恩斯学派的宏观经济理论,国民总产值的增长会引起国民收入和支出的增长。收入增加会导致进口商品的需求扩张,继而扩大对外汇的需求,推动本币贬值。而支出的增长意味社会投资和消费的增加,有利于促进生产的发展,提高产品的国际竞争力,刺激出口增加外汇供给。所以从长期来看,经济增长会引起本币升值。由此看来,经济增长对外汇的影响是复杂的,但如果考虑到货币保值的作用,汇兑心理学有另一种解释。即货币的价值取决于外汇供需双方对货币的主观评价,这种主观评价的对比就是汇率。而一国经济发展态势良好,则主观评价相对就高,该国货币坚挺。
    2. 国际收支平衡的情况,这是影响汇率的最直接的一个因素。关于国际收支对汇率的作用早在19世纪60年代,英国人葛逊就做出了详细的阐述,之后,资产组合说也有所提及。所谓国际收支,简单的说,就是商品,劳务的进出口以及资本的输入和输出。国际收支中如果出口大于进口,资金流入,意味着国际市场对该国货币的需求的增加,则本币会上升。反之,如进口大于出口,资金流出,则国际市场对该国货币需求下降,本币会贬值。
    3. 物价水平和通货膨胀水平的差异。在纸币制度下,汇率从根本上来说是由货币所代表的实际价值所决定的。按照购买力平价说,货币购买力的比价既货币汇率。如果一国的物价水平高,通货膨胀率高,说明本币的购买力下降,会促使本币贬值。反之,就趋于升值。
    4. 利率水平的差异。所有的货币学派的理论对利率在汇率波动中的作用都有论及。但是阐述的最为明确的是70年代后兴起的利率评价说。该理论从中短期的角度很好的解释了汇率的变动。利率对汇率的影响主要是通过对套利资本流动的影响来实现的。温和的通货膨胀下,较高利率会吸引外国资金流入,同时抑制国内需求,进口减少,使得本币升高,但在严重通货膨胀下,利率就与汇率成负相关的关系。
    5. 人们的心理预期。这一因素在目前的国际金融市场上表现得尤为突出。汇兑心理学认为外汇汇率是外汇供求双方对货币主观心理评价的集中体现。评价高,信心强,则货币升值。这一理论在解释无数短线或极短线的汇率波动上起到至关重要的作用。除此之外,影响汇率波动的因素还包括政府的货币,汇率政策,突发事件的影响,国际投机的冲击,经济数据的公布甚至开盘收盘的影响,这些因素之间也会相互加强或相互抵消。

    十七、影响外汇市场的主要经济资料
    对汇市影响最大的首先为美国公布的每月(或每季度)经济统计资料,其次为欧元区国家,日本,英国,最后为澳大利亚,加拿大,瑞士等。之所以讲美元作用最大主要原因在于美元是国际外汇交易市场中最重要的货币,也是因为它在国际贸易中占结算方式的50%以上。
    从经济统计资料的内容看,作用大小依次排序为利率的调整,就业人数(美国为非农业就业人口),国民生产总值,工业生产,对外贸易,通货膨胀率,生产价格(物价)指数,消费价格指数,批发物价指数,零售物价指数,消费信心指数,住房(建筑)开工率,个人收入,汽车销售,平均工资,商业库存,先行指数等,但这里的排序是针对普遍情况,在不同市场心理情况下,这些资料对市场心理产生影响的重要性不同。

    十八、外汇市场的最佳交易时间!(中国时区)
    ----早5-14点行情一般及其清淡。
    这主要是由于亚洲市场的推动力量较小所为!一般震荡幅度在30点以内,没有明显的方向。多为调整和回调行情。一般与当天的方向走势相反,如:若当天走势上涨则这段时间多为小幅震荡的下跌。
    这一时段的行情由于大多没有方向可言,保证金交易者可以在早上6-8点左右观察一下,若行情为上下波浪震荡形态(看15分钟或是5分钟的图形)。可以在行情震荡到两端时作5-15点的操作,只放止赢不做短线止损即可。若到11点后还不能挣钱出来则要及时平仓止损。
    做法称之为5点法,是不能盯盘作的,适合操作技巧不高的投资者,最终止损可放30-40点左右!实盘交易者则不适用!
    ----午间14-18点为欧洲上午市场,15点后一般有一次行情。
    欧洲开始交易后资金就会增加, 外汇市场是一个金钱堆积的市场,所以那里的资金量大就会在那里陈盛大的波动。且此时段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据的公布!一般震荡幅度在40-80点左右。这一段时间一般会在15:30后开始真正的行情,此次行情一半多会伴随着背离和突破等技术指标,所以是一段比较好抓的机会。
    ----傍晚18-20点
    为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨,较为清淡!这段时间是欧中的中午休时,也是等待美国开始的前夕。
    ----20点--24点
    为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘!这段时间是行情波动最大的时候,也是资金量和参与人数最多的时段。一般为80点以上的行情。这段时间则是会完全按照今天的方向去行动,所以判断这次行情就要跟剧大势了,它可以和欧洲是同方向的河可以和欧洲是反方向的,总之,应和大势一致。
    ----24点后到清晨,
    为美国的下午盘,一般此时已经走出了较大的行情,这段时间多为对前面行情的技术调整。
    其实在中国的外汇交易者拥有别的时区不能比拟的时间优势,就是能够抓住15点到24点的这个波动最大的时间段,其对于一般的投资者而言都是从事非外汇专业的工作,下午5点下班到24点这段时间是自由时间,正好可以用来做外汇投资,不必为工作的事情分心。
    可以说上帝为中国时区的人们创造了不可比拟的交易时间,让我们可以在尽量专心的情况下交易了。

    十九、其他
    以上只是一些书面上的外汇投资的基本知识,初入门者看起来可能比较抽象,建议你在我们的协助下进行模拟交易,结合上面的材料进行对比,这样学起来比较直观易懂。
    外汇新闻、行情评论及经济数据公布请登陆:www1.fx168.com
    外汇行情走势图形在百度搜索“招商银行外汇通行情分析软件”,免费下载在电脑桌面。
    最后祝你在外汇投资领域里取得成功!!!

    我们每个交易日都有下单指引免费提供!

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