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Thread: 一个专业投资者的至深感悟【24】

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    Default 一个专业投资者的至深感悟【24】

    作者按:

    本文系投资家1973原创,转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息,包括您的宝贵意见和建议!原文在我的博客:http://blog.sina.com.cn/xdlz1973,欢迎各界朋友光临指教。



    24、论大阴线及几种特殊K线



    下面重点说说大阴线。也许还应该包括中阴线,不过意思接近,这里把它们合并在一起研究。事实上大阴线也不全意味着坏事,或者更准确的说,有时候我们持有的品种收出大阴线尽管是坏事,可是这种坏事已经到头了。就是说,大阴线也会导致行情见底,特别是下跌速度突然加快而导致的那种。对大盘指数而言,一般来说,如果下跌趋势已经运行有一段不是太短的时间,日线图上突然收出幅度超过7%的大阴线,或周线图上收出幅度超过10%的周阴线,或月线图上收出幅度超过20%的月阴线,尤其应该引起注意的是,当这种K线连续出现了两根,那么几乎可以100%断定,行情见底了!此时必须平仓所有的空头头寸,但为了安全起见,最好不要做多,空仓就是了。当然,月线图上发出的这种信号的可信度的级别高于周线图,周线图上发出的这种信号的可信度的级别则高于日线图。日线图上的超跌通常对应一个小级别的、时间短暂的反弹(除非它和大规模趋势的突破时间吻合,才有构筑大级别底部的机会),周线图上的超跌对应一个较大级别的或称之为周线级别的反弹,月线图上的超跌对应一个更大级别的或称之为月线级别的反弹。关于这一部分描述,后面在超跌理论这一章我们还将深入研究,真正构成超跌的条件比这里所说的要严格得多。

    我把大阴线分成如下六种:1、顶部大阴线;2、突破大阴线;3、加速大阴线;4、底部大阴线;5、横盘大阴线;6、反叛大阴线。所谓顶部大阴线,前面所说的绝顶独阴线就是其中的一种,这是主力资金出货的结果,通常发生在大盘或个股牛市的末期,同时不一定伴随着成交量的放大,换言之,下跌是不需要成交量配合的。当顶部大阴线出现之后应该立即清仓多头头寸,因为尽管主力出货不是一蹴而就的,一路压低出货也是小概率事件,但您最好不要对所谓的反抽抱有幻想,因为它可能发生也可能不发生,是否发生完全取决于庄家(对非指数类的个别品种而言)的意志。如果均线系统已经由多排扭转为空排,甚至再出现一根突破大阴线,此时哪怕缺胳膊少腿也要连滚带爬地出来,否则死无完尸。所谓突破大阴线,基本上就是前面介绍反振理论时所说的标志性阴K线,所有的标志性阴K线都是突破大阴线。加速大阴线一般发生在下降趋势运行途中,既是对下降趋势的推动,也是对下降趋势的验证。底部大阴线在行情超跌时出现。横盘大阴线指的是一种非常罕见的情况,就是行情处于无趋势横向盘整状态,但期间发生的K线组合却是大阴大阳交替,这是毫无意义的随机漫步,还是主力在刻意地建仓,抑或大规模出货?这需要结合发生在图表中的位置高低和该品种的基本面情况具体分析。反叛大阴线就是指行情正式暴涨之前空头的最后反扑,或上升趋势运行途中突然出现的反叛型大阴线,通常这样的大阴线会被一口口吃掉,如果发生的同时伴随着巨大的成交量,往往对上升趋势结束是一个预警,提示头部就在前面不远处。

    如前所述,K线根据形状不同已经被划分为普通K线和特殊K线,或根据价格波动幅度大小之不同可以划分为大K线和小K线。前文认为,大K线的研究价值高于小K线,是我们关注的重点。而大K线中的普通K线,即大阳线和大阴线已经介绍完毕。特殊K线也被划分为特殊大星线和特殊小星线两大类,二者在形状上一模一样,只是价格波动幅度大小不同导致形状的大小不同。虽然二者长相一模一样,也都包括十字星、T字线、倒T字线、剑形线和箭形线这么几种(一字涨跌停线形状上没有大小之分),但对于行情的指示意义和相应的研判价值是截然不同的:特殊小星线和普通的小阴小阳线没有什么不同,要么表示趋势继续,要么表示无趋势继续,对趋势没有推动作用,也无力打破无趋势的现状。它们更多的是表示一种行情脚步的休整(在趋势行情中),或一种无目的、无意义的随机漫步(在无趋势行情中),极少表示转势(少数例外情况除外)。而特殊大星线通常就意味着趋势的逆转,因此其研究价值要高于特殊小星线。尤其是当它们出现在趋势已经长时间运行、价格处于高档的位置的时候,就更应该引起我们的高度警惕。下面对特殊K线尤其是特殊大星线逐个进行分析:

    1、十字星:如果是小星线,基本上可以认为是行情脚步的一种休整,或干脆没有任何意义,无需过多予以分析,只有极少数情况下会导致转势,一种是价格经过漫长的上涨后收一根成交量普通的小十字星,或上涨波段虽然不算太长,幅度不是很大,但收一根貌似渺小普通而成交量非常巨大的小十字星,这两种情况下有引起转势的可能。但是价格头部都不会仅有一种孤证,即便我们忽视了这些小十字星,还会有别的技术因素会提醒我们头部的到来。对于价格幅度特别大的十字星,俗称天地针,如果还有那么一点点实体的话,也可以被称作十字架或螺旋桨,倘若同时还伴随着巨大的成交量,价格又处于上升波段发生后的高档位,基本上可以百分之百断定这里就是头部!如果次日再走出跌幅超过3%的阴线,那么头部(无论是长期大头部还是中期头部)已经确定无疑,应该立即清仓多头头寸,毫不犹豫。天地针也会导致行情见底,但底部形成非一日之功;当发现这种走势之后,跟踪它,不要急着介入,耐心等待其它技术信号尤其是均线多排信号的确认,在您感觉有绝对把握时再介入。顺便说一句,红色十字星并不比绿色十字星(开盘价和收盘价比较接近但不完全一致会导致十字星有红绿之分)更有价值,它们的意义和研判方法是一样的。

    2、一字涨跌停线:只出现在有涨跌停板限制的交易市场里,既无实体,连上下影线也省了,造成这种现象的原因是该品种的四价开盘价、收盘价、最高价、最低价都相等,都停留在同一个价位:涨停板或跌停板的价位。这种K线意味着最强的冲力,如果成交量很小而涨停,那么就叫做缩量涨停,还将继续涨停,直到不再涨停,就是说继续上冲的把握是很大的;直到某天突然放出巨量,这对于该品种的一路狂飙走势来说往往构成阻碍,因为那表示有人(很可能就是庄家自己)卖出了,而巨量意味着卖压还很大。如果成交量很小而跌停,那么就叫做缩量跌停,还将继续跌停,直到不再跌停,就是说继续向下的把握是很大的。对于连续缩量跌停的品种,如果哪一天突然放出巨量打开跌停板,您千万不要抄底,因为现在有许多庄家就是这样跳水出货的。它先制造四五个跌停板(不管是由于不能控制盘面崩溃还是刻意为之)给您价格已经很便宜的印象,然后巨量对倒,把涨停板打开,让您以为场外资金进场了(其实进场的资金多半是庄家自己的资金,它在狂买自己封在跌停板上的卖单)。这时候您只要耐心观察几天,就会发现这样的品种早晚还得创新低,把那些抄底又未及时退出的人一网打尽!这个过程最多几个交易日,有时甚至第二天就迫不及待地大阴向下,直接暴露出反弹的本质。

    3、T字线:风筝或雨伞是它的别名,只有下影线,无实体,亦无上影线。造成这种现象的原因是开盘大涨(或涨停),然后价格急速下探(或涨停板打开),然后迅速拉回,收盘价以与开盘价和最高价相同的价格报收(或收盘之前最终封死涨停板),就造成了这种类型的K线。对于小风筝而言,意味着价格下探的过程中没有威胁到前一交易日的K线实体(在上升趋势中,前一交易日很可能是根阳线,或者也是一只风筝或一字涨停线);如果收小风筝的当天成交量不是特别巨大(5%以上的换手为大量,10%以上的换手为巨量,20%的换手就更不用说了),后市仍然看涨。事实上这种走势和一字连续涨停线有类似之处,只不过后者的走势更强。对于大风筝而言,意味着价格下探的过程中下影线的末端深深刺入前一交易日的K线实体之中,这种走势明显弱于小风筝;行情虽然仍然在涨,但却是一种值得忧虑的现象。如果收大风筝的当天成交量特别巨大,那么您要警惕,行情即便不死,也距离头部不远了。当然,升势究竟什么时候结束,还需要看后续的K线组合和成交量来确认。大风筝同样可以出现在行情的头部或底部,出现在头部要比出现在底部更为常见。顺便说一句,如果带上那么一点点实体和一点点上影线,大风筝实际上就变成了一个大的剑形线,而且还是一柄长剑,因此它们的意义和分析方法是相同的。

    4、倒T字线:又称断线风筝。只有上影线,无实体,亦无下影线。造成这种现象的原因是开盘大跌(或跌停),然后价格急速上拉(或跌停板打开),然后迅速打回原形,收盘价以与开盘价和最低价相同的价格报收(或收盘之前最终封死跌停板),就造成了这种类型的K线。如果说风筝是有希望继续向上飞的话,那么断线风筝就只有向下掉了。事实上这种走势和一字连续跌停线有类似之处,只不过后者向下的力度更大。关于跌停板打开后放出巨量,收盘前又跌停的情况在介绍一字连续跌停线的时候已经说过了,这种情况下绝对不能抢反弹。为什么呢?但凡连续跌停的崩盘走势,只有那个没本事高价位出逃的庄家(不然它不会选择跳水出货,当然,即便是跳水出货,对于经历过漫长上涨和数年运作的老庄股而言,仍然有数倍的利润)和一些散户新手及命中注定会失败的赌徒在关注,真正的交易高手、老手和严肃的投资者是看也不会看它一眼的。断线风筝同样可以出现在行情的头部或底部。当它出现在上升趋势末端的高价圈时,通常暗示价格即将回挡,头部形成;当它出现在下降趋势末端的低价圈时,往往是主力的一种试盘动作,即在正式建仓前测试一下盘面的压力大小和活跃度。顺便说一句,如果带上那么一点点实体和一点点下影线,大断线风筝实际上就变成了一个大的箭形线,因此它们的意义和分析方法是相同的。

    5、剑形线:又称吊颈线。因其下影长,上影短,实体短,形似宝剑,故称之为剑形线;如果没有上影线,就变成手锤;如果连实体也缩短为一根横线,就变成风筝;不管以哪种形式出现,其差别是微小的,具备的意义是接近的,分析方法是相同的。一般来说,长下影线代表一种不稳定的价格结构,下影线越长越容易被回补。因此当这种K线出现在长期上升趋势末端之高价圈的时候,绝对是凶多吉少的象征!想想看吧,它的别名吊颈线,是否让人联想起一个上吊自杀或被处以绞刑的人?只不过这里脖子上即将套上绞索的,是多头而不是空头。剑形线之剑,是要将多头斩首而不是针对空头。在价格底部也会出现剑形线,但几率要低于出现在头部。研究K线组合还应该将一组K线结合起来研判。例如如果出现放量剑形线的次日又出现一根大阴线,这个就叫做阴包剑头部型组合,它预示着价格后市即将暴跌,甚至腰斩。

    6、箭形线:把剑形线倒转过来的形状即是箭形线。因其上影长,下影短,实体短,形似开弓射箭,故称之为箭形线;如果没有下影线,就变成倒转手锤;如果连实体也缩短为一根横线,就变成断线风筝;不管以哪种形式出现,其差别是微小的,具备的意义是接近的,分析方法是相同的。对于小型的断线风筝,如果仅仅出现了1-2只,同时放出大量,价格很快企稳,原因是受上市公司发布的利空消息打击,那么应该注意是不是庄家借题发挥、刻意打压,借机吸货!当它出现在下降趋势末端的低价圈时,往往是主力建仓前的一种试盘动作,后市可能向好。但这些小星线不是我们关注的重点,和我们关心剑形线中的长剑一样,我们也应该把注意力放在箭形线中的大箭上。就是说,上影线越长、越是出现在上升趋势末端的高价圈、放量越是巨大猛烈,这个K线越有可能指示行情见顶!如果放箭之前是一根大阳线(最好巨量涨停),放箭的成交量更加惊人,放箭的次日再以大阴报收(最好跌停),那么这是一个确定无疑的头部组合,叫做黄昏之星,与之相反的还有一个底部型K线组合叫做早晨之星,请读者想象它的模样,自行查阅有关资料。必须指出的是,无论是力量还是确定性,底部型K线组合都比不上顶部型K线组合,因此早晨之星的力度和确定性也都比不上黄昏之星,请读者自己思考这是为什么?

  2. #2
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    (必须指 出的是,无论是力量还是确定性,底部型k线组合都比不上顶部型k线组合)
    确实,还是那句话,底部千日顶部一天!

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