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Thread: 一个专业投资者的至深感悟【17】

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    Default 一个专业投资者的至深感悟【17】

    作者按:

    本文系投资家1973原创,转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息,包括您的宝贵意见和建议!原文在我的博客:http://blog.sina.com.cn/xdlz1973,欢迎各界朋友光临指教。



    17、浅草没马蹄周线图趋势跟踪



    语出白居易《钱塘湖春行》诗句乱花渐欲迷人眼,浅草才能没马蹄,意思是说看花的时间长了,眼前一片姹紫嫣红,使人目不暇接,会产生迷乱的感觉,马儿在浅草地上轻快地走着,马蹄在草丛里若隐若现。我之所以引用这句诗是因为我看周线图的时候经常想起它。是啊,那红红绿绿的K线均线多象那欲迷人眼之乱花,而周均线族所指明的趋势就象那深深浅浅的马蹄印,若隐若现于K线之间。月线图趋势跟踪存在哪些问题?除了前文所述的弊病之外,还有一个问题就是对于大规模的次级折返反应迟钝而无法规避。因为这些较大幅度的回撤行情虽然给趋势跟踪交易者以巨大杀伤力,但在月线图上仅仅只是一两根不起眼的月K线而已!

    鉴于月线图适合跟踪长期趋势,但对于大幅度次级折返不够敏感,因此有必要通过观察周线图所显示的中期趋势予以弥补。对此维克多斯波朗迪有如下说法:我认为长期投资的买进持有策略可能有必要调整。对我来说,在修正走势中持有多头头寸(或在大级别反弹走势中持有空头头寸笔者注),并看着多年来的获利逐渐消失,似乎是一种无谓的浪费与折磨。当然,大多数的情况下,经过数个月或数年以后,这些获利还是会再度出现。然而,如果你专注于中期趋势,这些损失大体上都是可以避免的。因此,我认为,对于金融市场的参与者而言,以中期趋势作为准则应该是较明智的选择。然而,如果希望精确掌握中期趋势,你必须了解它与长期趋势之间的关系。

    周线图上的趋势显然比月线图上的趋势来得清晰。拿形态来说,对比图16-1和图17-1可以发现,前者几乎没有形态可言,而后者将发端于20060106周的大牛市清晰地划分为一个底部(20050610周~20060106周)、四段主升浪、三个形态和一个头部。在牛市进行期间,通过观察可以发现周均线族的多头排列(即周K线在4周均线之上,4周均线在8周均线之上,8周均线在12周均线之上依此类推,即越短期的均线越是位于上方,越长期的均线越是位于下方;反之谓之空头排列)是一个显而易见的现象。以周均线族的前三条即4/8/12周均线作为观察重点,可以发现这三条均线的多头排列总是对应于一段主升浪。在形态所在的位置,三条均线会趋向收敛;如果长期趋势是向上的,那么当它们再度向上发散时意味着新一轮中级上升行情展开。

    周线级别的趋势跟踪除了观察4/8/12周均线的多头排列或空头排列,还可以用4/8周均线的金叉和死叉作为中期趋势的起止点。在长期趋势向上挺升的大背景下,如果4/8周均线金叉后形成向上发散状态(唐能通式语言:4/8周均线之间输油管或通气管畅通,下同),经过14周左右的运行(记住中国股市的一个中级主升波段或中级主跌波段通常延续14周左右,即对应14根左右的周K线,我不知道这是为什么,我只是指出这样一个客观事实,我说过我不研究时间周期理论,不研究的理由是弹性太大,比如这里的14周左右可以左到10周、右到20周,所以研究时间周期理论在我看来属于无意义的行为),然后转为收敛或死叉((唐式语言:4/8周均线之间通气管封闭或接近封闭,此时成交量会有所萎缩,整个形态构筑期间调整的幅度越深量能萎缩就会越严重);此时只要长期大趋势继续保持向上,那么4/8周均线下一步将倾向于重新向上发散或金叉后向上发散。如前所述,这意味着新一轮中级上升行情展开。

    在长期趋势向下的大背景下,周均线族的运动规律刚好相反:周均线族的空头排列是一个显而易见的现象。4/8/12周均线的空头排列总是对应于一段主跌浪。在形态所在的位置,三条均线会趋向收敛,如果长期趋势是向下的,那么当它们再度向下发散时意味着新一轮跌势展开。此外同样可以用4/8周均线的死叉和金叉作为中期趋势的起止点。在长期趋势向下延伸的大背景下,如果4/8周均线死叉后形成向下发散状态(唐式语言:4/8周均线之间通气管畅通),经过14周左右的运行,然后转为收敛或金叉(唐式语言:4/8周均线之间通气管封闭或接近封闭);此时只要长期大趋势继续保持向下,那么4/8周均线下一步将倾向于重新向下发散或死叉后向下发散。如你所知,这意味着新一轮中级下跌行情展开。

    4/8/12周均线本质上就是月线、双月线、季线,实际上分别对应于日线图上的20/40/60日均线。 4/8/12周均线的运动规律,实际上就是日线图上20/40/60日均线的运动规律。12周均线或60日均线(也叫季线)强大的支撑和压制作用在周线图和日线图上体现得淋漓尽致。当然,在多头趋势中,如果多方实力稍弱,12周均线或60日均线可以被跌破,那么24周均线或120日均线(即半年线)将承担起支撑重任。24周均线或120日均线被我视之为多头最后的屏障,一般不允许以周收盘的形式跌破。一旦跌破,将被视为长期多头趋势可能结束(需要配合其它技术予以确认,跌破48周线或240日线是最后的确认,但作为确认点通常已经太迟)。甚而,如果价格在周线图上构筑一个时间跨度较大的顶部反转形态,周均线族由多头排列被扭转为空头排列,那就意味着可以在这个品种上做空。一旦周均线族空头排列,无论跌势延续时间有多久幅度有多深,在它被扭转为多头排列之前,除非符合超跌理论,否则绝对禁止在该品种上做多。

    在空头趋势中,12周均线或60日均线会对价格表现出强大的压制作用。如果空方实力稍弱,12周均线或60日均线可以被突破,那么24周均线或120日均线(即半年线)将承担起压制重任。24周均线或120日均线被我视之为空头最后的屏障,一般不允许以周收盘的形式突破。一旦突破,意味着长期空头趋势可能结束(需要配合其它技术予以确认,突破48周线或240日线是最后的确认)。甚而,如果价格在周线图上构筑一个时间跨度较大的底部反转形态(参见图17-2),周均线族由空头排列被扭转为多头排列,那就意味着可以在这个品种上做多。一旦周均线族多头排列,无论跌势延续时间有多久幅度有多大,在它被扭转为空头排列之前,除非符合超涨理论,否则绝对禁止在该品种上做空。

  2. #2
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    炒a股看周线刚刚好!!!不长也不短!

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