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Thread: 失败者鉴

  1. #1
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    Default 失败者鉴

    四、套期专家
      莱奥还在上大学,但上课总是心不在焉。他的兴趣全在期货市场上,特别是对套期着了迷。他有一个坚定的信念:套期交易是战胜期货市场的唯一法宝。理由是,套期单一头赔,另一头必赚,这样风险减少了,长期自然获利。为此他与一位教授争个不休。那位老学究硬是说风险和收益成正比,如果套期减少了风险,那么收益一定也会同等减少;如果收益没减,那么风险也一定没减。莱奥只能播摇头,嘀咕了一句:会做的不会教,会教的不会做。莱奥觉得最可笑的是老教授不明白做套期有多么容易。老教授似乎很天真地认为,套期赚不赚钱也要看市场往哪个方向走,而判断方向是最难的。有时候方向看准了,套期单也不一定能赚。老教授认为做套期交易比做纯期货更难,因为要赚钱不光要判断走向,还要找好套期时机。
      莱奥真想转课,因为老教授对画图一窍不通。老教授讲要把两个市场的走势画到一张图上很困难。他还大谈不同的合约规格影响套期的计算,还大谈什么协变数,谁管呢。莱奥自己做测试,发现结果非常理想。尽管后来钱都赔光了,但比做纯期货的人要熬得长多了。这时候老教授又发话了:他之所以熬得时间长是因为赚和赔的预期都调低了,等于用同样的钱,不去一块钱的老虎机上玩,而是到一毛钱的者虎机上玩,时间是玩得长了,但结果是一样的。莱奥本来想反驳,但这时他又忙着研究房屋贷款和糖的差价,准备做套市交易,所以也懒得得再多费口舌。
    有人知道美国长期资本投资公司吗?是由好几个诺贝尔奖获得者组建,声势空前,最多募集了上千亿美元,干的就是这活,最后惨败,还是我们巴菲特出手相救,才没有造成华尔街大规模的破产浪潮.

  2. #2
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    谢谢,学习了,确实很有用!

  3. #3
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    可是还有一种情况,那就是等你平仓出场,市场有马上转回原来的走势,显示你平仓之举为不明智的做法。这种情况自然叫人吐血,可是我们不妨把它看做是这样游戏的风险之一,你可以学者适应它。

  4. #4
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    Quote Originally Posted by wsf View Post
    四、套期�专家�
      莱奥还在上大学,但上课总是心不在焉。他的兴趣全在期货市场上,特别是对套期着了迷。他有一个坚定的信念:套期交易是战胜期货市场的唯一法宝。理由是,套期单一头赔,另一头必赚,这样风险减少了,长期自然获利。为此他与一位教授争个不休。那位老学究硬是说风险和收益成正比,如果套期减少了风险,那么收益一定也会同等减少;如果收益没减,那么风险也一定没减。莱奥只能播摇头,嘀咕了一句:会做的不会教,会教的不会做。莱奥觉得最可笑的是老教授不明白做套期有多么容易。老教授似乎很天真地认为,套期赚不赚钱也要看市场往哪个方向走,而判断方向是最难的。有时候方向看准了,套期单也不一定能赚。老教授认为做套期交易比做纯期货更难,因为要赚钱不光要判断走向,还要找好套期时机。
      莱奥真想转课,因为老教授对画图一窍不通。老教授讲要把两个市场的走势画到一张图上很困难。他还大谈不同的合约规格影响套期的计算,还大谈什么协变数,谁管呢。莱奥自己做测试,发现结果非常理想。尽管后来钱都赔光了,但比做纯期货的人要熬得长多了。这时候老教授又发话了:他之所以熬得时间长是因为赚和赔的预期都调低了,等于用同样的钱,不去一块钱的老虎机上玩,而是到一毛钱的者虎机上玩,时间是玩得长了,但结果是一样的。莱奥本来想反驳,但这时他又忙着研究房屋贷款和糖的差价,准备做套市交易,所以也懒得得再多费口舌。
    有人知道美国长期资本投资公司吗?是由好几个诺贝尔奖获得者组建,声势空前,最多募集了上千亿美元,干的就是这活,最后惨败,还是我们巴菲特出手相救,才没有造成华尔街大规模的破产浪潮.

    长期资本公司据说是杠杆用的太高了
    ======
    My trading principles:
    Follow the trend in a light positions.

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