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Thread: 外汇格局变化 投资理财消费应及时调整

  1. #1
    yushengbin
    Guest

    Default 外汇格局变化 投资理财消费应及时调整

    理财周刊 2008/11/04 14:06
      外汇市场上重新出现的汇率新格局,或多或少地影响到了我们的生活。投资、消费也要顺势做出调整,从汇率的波动中寻出机会来。
      美元和日元的急剧上涨,澳元、新西兰元、欧元、英镑、韩币等兑美元的大幅贬值,外汇市场上出现冰火两重天。新的汇率格局,尤其是对外投资和交往越来越密切的环境下,我们的生活也或多或少地受到了影响。
      外汇投资:持有美元相对更安全
      美元指数触及7年来的新低之后,出现了强劲的反弹。据统计,美元升值幅度平均超过了17%。源于美国的金融海啸,却给美元带来了绝地反攻的机会。瑞士友邦银行上海代表处首席代表余屹认为:金融动荡中美元出现的强劲升势,核心原因在于美元在货币体系中仍然占据着主导性的地位。他指出,9月中下旬次贷危机剧烈恶化之后,金融市场大幅震荡,国际货币同样需要找到主导和支撑。尽管金融海啸源于美国,但美国在世界经济中的地位、以及自身的军事实力等因素决定了它仍拥有着主导作用。越是动荡的时候,越是需要一种货币作为支撑。余屹认为,尽管这几年美元的地位有下降之势,但是目前来看,全球范围内没有哪种货币能够替代美元的地位,因此美元还是共同的核心货币选择。
      随着金融海啸的蔓延,波及面也越来越广,尽管美国在危机中遭遇了重创,但是从现在的情况来看,欧元区的表现似乎更加糟糕,这也推动了美元的被动上涨。
      渣打(中国)个人银行财富管理部首席投资总监梁大伟,日前在发布渣打2008年第四季度环球经济展望时,也表达了对于美元短期内将维持强势的市场观点。梁大伟认为,近期美元出现反弹的重要原因在于套利交易的平仓需求。使用美元、日元等低息货币与澳元、欧元等高息货币进行套利,是国际资本常见的套利交易模式。但是出于将美元盈利投资抛售的需求,反方向的平仓需求上升,这也是近期美元、日元低息货币汇率上扬,澳元、欧元等高息货币汇率下跌的主要原因。对于2008年第四季度全球经济的展望,梁大伟觉得不排除继续下行的可能,对于盈利资产抛售的压力仍然存在,因此美元仍然进一步上涨的空间。同时,由于欧元、英镑、澳元等货币利率的下调,对投资者吸引力将减少,这也会助推美元的上涨。但是,出于对美国经济的不看好,中长期我们对美元看淡。梁大伟预计,2个季度之后,美元的升势格局将出现改变。
      美元继续维持强势,其它货币的走势又将出现何种格局?还是要从受到金融危机影响的程度来考虑。余屹指出,不同的经济体受到的波及不尽相同,如欧元区此次受到重创后,元气恐怕一时难以恢复。受此影响,欧元的汇率还将持续下滑。而日本相对受到的损失较小,短期之内还将有上升的可能,但考虑到升值会对日本经济产生较大的影响,在升值到一定程度后将遇到阻力。
      那么在目前的环境下,外汇交易中当采用何种策略?余屹认为,从目前来看,持有美元或是以美元作为投资基准货币,将是一种较为安全的策略。波段中肯定会出现调整,但从趋势上来看,美元能够保持一定的上涨势头。余屹也指出,人民币单边升值的局势可能就此得到改变。一方面随着美元的强劲反弹,多种货币兑美元出现了贬值,人民币升值的国际压力有所缓解。另一方面,人民币贬值,能够加强汇率双向浮动的预期,使我们的汇率机制改变单一格局,更加灵活,这也符合汇率改革的目标。
    外汇理财:缩短投资期限保守选择产品
      面临着诸多难以预测的因素,我们又该如何进行外汇理财产品的投资?
      澳元理财产品的折败给投资者最大的教训就在于,不能忽视外汇理财产品中的汇率风险,这一点对于手持人民币的投资者们来说尤其重要。短期之内,美元的强势仍将持续一段时间,但是对于中长期内美元和其它货币的走势,则更多地要依赖于金融海啸的后续发展。相比较之下,中国在此次危机中受到的影响不如美国、欧元区那么剧烈,因此持有人民币未尝不是一种较为稳妥的手段。
      同时,外汇理财产品的投资要与短期内自身的实体需求相结合。伴随着一些高息货币的贬值,到海外留学、旅游、移民的成本将得到大幅地降低,由此产生的需求也将有所增加。在这种情况下,投资于与实体需求相关的货币,能够获得一定的稳定收益之外,汇率变动造成的损失相对较小。
      在产品期限的选择上,短期限的、灵活的外汇理财产品是当仁不让的选择,用投资环境恶劣来形容目前的市场氛围并不过分,汇率风险进一步加大,诸多因素并非投资者可以控制和驾驭,缩短外汇理财产品的投资期限,同时注重产品中提前赎回机制的设置,是险中求生的明智选择。
      另外对于产品的投向上,简单的、固定收益类的产品虽然预期收益率并不高,但是相对来说,这一类型的产品投资风险也较低,在当前的投资环境中,保守的投资方式往往是安度难关的上选。当然,从现有外汇理财产品市场新品推出的情况来看,银行的设计也越发趋于保守,投资者可以拥有的选择余地也并不多。
      消费:欧洲澳洲旅游购物省钱不少
      暂放下投资这个沉重的话题,澳元、新西兰元、欧元、英镑、韩币等兑美元的大幅贬值,但人民币汇率的相对稳定,因此这些货币兑人民币的汇率出现了较大的跌幅,这也为国内的游客创造了境外消费的好时机。
      在货币贬值的作用下,到欧洲、澳大利亚、新西兰等境外游的热点国家旅游消费,将可以享受到自动的折扣。以欧元为例,今年4月,欧元兑人民币的汇率为1:11左右,目前降至1:8.5的水平,降幅超过了20%,这就意味着到欧元区旅行和消费,将自动获得8折的优惠。历来欧洲都是名牌之乡,拥有众多的国际一线品牌,被时尚人士尊崇为购物的天堂。随着欧元的贬值,在欧洲购买名牌化妆品、服饰、皮包也将变得便宜起来。据旅游部门所发布的统计数据显示,国人境外游消费的金额在3000美元左右,以此来计算,由于汇率的变动,平均消费额将可节省3000元左右人民币。
      事实上,除了这些热点旅游目的地之外,亚洲游也同样呈现出越来越便宜的态势。截至9月底的数据显示,韩元兑美元贬值22.4%,印度卢比兑美元贬值16.1%,菲律宾比索兑美元贬值12.3%,此外,泰铢、马来西亚林吉特、新加坡元和印尼盾也有不同程度的走低。汇率变化再度提高了到这些亚洲国家旅游的性价比,同时从旅游时间和总费用上来看,也更符合境外出游的多元化选择。
      不仅如此,到非美国家留学的成本也将得到大幅降低。其中降幅最大的是澳大利亚留学计划,澳元汇率下跌后,据测算,包括学费、生活费及汇率因素在内重新计算后的担保金普遍下降了8~15万元人民币,同时与年中相比,赴澳留学的开支可以减少30%左右,以一年3万澳元的学费与生活费来计算,最多可省人民币6万元。
      欧元区的许多国家实行免学费或是低学费的制度,大部分留学生主要需要承担的是自己的生活费支出,他们也是受惠于欧元贬值的主要群体。以一年1万欧元的生活费支出来计算,随着欧元兑人民币汇率的下行,至少可以省下1.3万元人民币。
      因此,在汇率发生较大调整的环境下,趁着留学成本较低的时机,如果到欧洲、澳大利亚等国家和地区留学可节省不少费用,而且这些国家和地区的留学质量也相对较高

  2. #2
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    外汇波动这么大
    持有美元也不是很保险的!!!

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