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Thread: 气势理论的悖论研究

  1. #1
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    Default 气势理论的悖论研究

    气势理论作为一种技术分析理论,存在着三个假设的问题:即市场行为反映一切(作为和不作为);价格以趋势方式运动(趋势具有惯性);历史会重演。否则,理论就没有存在的价值了。

      但是气势理论由于是建立在亚当理论思想基础之上的,而亚当理论强调顺势而为,利用市场本身显示的趋势进行顺势操作,放弃预测,对趋势的成因和未来保持绝对无知。于是气势理论体系自身也就存在着矛盾了。

      首先我们来看一看两种理论的联系。JW威尔逊爵士在证券市场中是一位颇负盛名的权威人士,一度凭着其在数学上的扎实功夫创立了一整套技术分析的思想、理论和工具。在1978年出版的《技术性买卖的新概念》一书中以数据为基础进行分析巧立名目,创立了一系列公式化的技术分析系统。如抛物线、变异率、强弱指标、趋向指标、商品选择指数、短线买卖系统、摇摆指数、动量指标和止损点转向操作系统等。其中,相对强弱指数RSI已经成为全世界最受欢迎、最得力、流传也最广的一种技术分析工具。而作为衡量市场气氛的指标,趋向指标DMI则是威尔逊自认为最有成就,也最为实用的一套技术分析工具。这些指标受到众多投资者如痴如迷的崇拜,被奉为证券行情分析的不二法门。然而市场常常逼得投资者不得不放弃指标分析,顺水推舟。如上海的327国债事件之后,国债市场近乎直线上升,市场始终以超买的面目出现,各种技术指标都预示着市场行情应该转向了,但是市场偏以单边市向前发展,国债价格一度超过兑付值,众多的理性技术分析人士纷纷落马,大呼上当,连市场的评论家们也深感跟随上市场的步伐,走不出思维的迷宫。对于理论和逻辑,人们从来不会困惑,因为思路清晰,理由充分。人们只会对现实感到困惑,因为市场不是我们所想象的那样。而事实上,我们的确错了!为何?翻开历史,我们不难发现事物的另一方面,JW威尔逊经过多年实践的操作和闭门思过,终于明白了一切技术指标,都不过是价格波动的记录,并不能对市场行情作出正确的预测。我们所作出的预测其实只是根据某种前提假设建立起来的某种理论或理念的思维逻辑,然而逻辑是不能够代替实际市场行情的。

      之后,JW威尔逊在1987年出版的《亚当理论赚钱最重要!》一书中,本着惟利不惟理的思想,一语道破了证券市场投资成功的真谛利用市场本身所显示的趋势,摒弃全部的测市系统,放弃预测,绝对无知,接受现实,向市场屈服,顺应大市潮流。

      威尔逊首先强调了顺势而为的重要意义,他认为若想在证券市场上成功,最重要的条件就是必须放弃对于市场的一切专门分析,以绝对无知无识的立场置身市场,彻底向市场本身所表现的价格趋势屈服。至于其他一切技术分析系统,由于它们在性质上都属于武断的或者主观的预测工具,所以,必须全部抛弃。尽管像RSI和DMI这样的指标看起来可以帮助预测价格的最高点或最低点,但是投资者想知道的却是市场趋势的实际上涨或者实际下跌,而非应该上涨或者下跌。因此,指标对于发财致富毫无用处。有鉴于此,威尔逊运用市场本身的趋势作为判断预测市场未来趋势的基础,根据相反影像的原则提出一种自动测市系统,并辅之以十大买卖戒条。事实上,威尔逊一方面要放弃预测,另一方面却又提出了一套自动测市系统来预测行情,这是矛盾的。另外十大买卖戒条也有矛盾之处。但是,就其顺势而为的思想而言,亚当理论则是正确的,是向真理迈出了一大步。

      对于一位技术分析大师来讲,背叛自己的理论向市场屈服,这是怎样的无奈!然而,这却是一次真正的飞跃,因而更加显得宝贵。

      由于威尔逊的自动测市系统缺乏有效性,而且亚当理论缺乏对趋势的具体判断方法,因此是不完整的理论方法。

      气势理论在继承了亚当理论顺势而为的思想基础上,提出了趋势判断的具体方法,并以气势为依据对趋势运行的规律和特性做了研究。气势理论认为趋势具有惯性,也就是说我们可以根据趋势惯性原理预测未来的行情发展,而这一点与亚当理论的放弃预测的思想是相反的。那么如何来调和这种矛盾呢?在一轮大市趋势的运动过程中,趋势是由两种波浪组成的推动浪和调整浪,行情之所以能够波动前进,是由推动浪促进的,因此推动浪的方向就是大市趋势的方向。只要我们能够判断出推动浪的方向和强度,我们就能够判断出大市趋势的方向。这就是气势理论的基本观点和分析方法。

      如何来判断推动浪呢?首先我们来看一看推动浪和调整浪的特点。分析发现,推动浪的运动速度快、幅度大,成交量通常较大,气势强劲,中间的反复较少,而调整浪正相反。这就是我们分析判断推动浪的根据。通过分析推动浪的方向和强度,依据推动浪的方向就是大市趋势的方向这一定理,我们就可以判断出大市趋势的方向和强度。

      但是,这仍然是一种惯性原理的思维逻辑,并不代表市场行情一定会这样运动,即未来的行情是否一定继续我们不能肯定。也就是说,我们不能够预测未来的行情发展轨迹,可是通过推动浪的分析,我们就可以判断出现有的趋势状态,然后根据惯性原理采取相应顺势而为的趋势策略来适应和把握市场趋势行情。当上升趋势明确产生之后进行买入,当上升趋势明确转向形成下降趋势时进行卖出,坚持大市趋势原则而不计赢亏。总之,采取推动浪的分析方法判断大市趋势状态,然后顺势买卖而不预测行情的未来发展,直到大市趋势明确转向以后才进行平仓和斩仓。而能否坚持趋势原则是是证券投资成败的关键要素。

  2. #2
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    影响绝大多数投资者收益的决定性因素是仓位,也就是仓位控制

  3. #3
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    气势理论?没听说过

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