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Thread: 建立自己的投资理论

  1. #1
    Elder Analyst fxo8525's Avatar
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    Default 建立自己的投资理论

    1.选择一种你喜欢的获利模式(只需要一种,太多了麻烦);
    2.在历史数据中寻找所有符合条件的走势,并统计它们共同具有的特点,特点越鲜明越好;
    3.依据统计出来的共性来决定进出信号如何触发,即该何时建仓,何时退出不成功的仓位,何时退出成功的仓位等等;
    4.投资理论尽量简单。简单到什么地步?一个完完全全的门外汉也可以按照它来进行操作,而且不会太走样。

    投资理论应该随着市场的改变做出相应的调整。市场是由人组成的,市场参与者的不断变化,决定了市场也会随着发生变化。所以,没有一成不变的方法,也没有一成不变的投资理论。不过,过分优化的事好像没有太大意义。太多的限制条件会让操作者无所适从。

    另外,透露一些我对止损进行统计的数据,不知道是否具有共性。我把每次交易的最大损失限定在20点,实际上,我平均每次交易的真正损失基本上没有超过10点。今年头7个月一直稳定在8点左右。Trade Your Way to Financial Freedom这本书的作者在书中也提到过这个发现,即实际亏损大约等于你预期最大亏损的一半。那我把最大损失限定在10点,实际损失不是可以下降到5点左右了?

    我感觉,Trade Your Way to Financial Freedom这本书的作者学术气比较强,他既然在书中提到了实际亏损大约相当于预先设定最大亏损的一半,肯定有大量的统计数据为依据。而我自己的实际操作结果,也基本验证了这一点。我认为应该不会是巧合。因此想看看其他交易者的操作结果是不是也呈现这种规律。如果是,我想进一步降低每次失败交易的亏损,是不是需要从降低预设最大亏损这方面入手呢?



    实际亏损大约相当于预先设定最大亏损的一半这个结论,是不是对所有严格依据某一种投资理论进行操作的交易者都有效呢?

    我的想法是,大家与其在具体操作方式上进行交流,不如在交易结果的统计数据上进行交流。通过对来自实践的统计数据进行分析,也许更能发现一些具有共性的特点。我觉得,普通交易者和机构交易者相比,最大的劣势不是资金小,信息来源少,获得信息的速度慢,或者交易跑道不畅,交易手续费高等,而是缺乏大量来自实际交易的宝贵数据。对1千次交易结果进行统计,得出的数据可能说明不了什么问题,但对1万次以上的交易结果进行统计,得出的数据应该能揭示出某些带有一定规律性的东西。

    -------------------------------------------

    关于止损就说这么多了。随着经验的累计,今后对止损具体应用肯定会和现在不同,但有一点儿我是肯定的,我始终只会选择犯错误后损失更小的止损方式,而不是相反。止损只能帮助我在市场生存得更久一点,想实现进入市场投机的初衷,我必须实现盈利。
    交易是1 件慎重的事情~~~

  2. #2
    Elder Analyst fxo8525's Avatar
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    一个完整的投资理论,当然应该包括如何退出有盈利的仓位。我退出盈利仓位的前提条件也不多,具体的不想多谈,而且也在不断调整之中。不过,有一点是明确的,如果做多(或做空),在短期头部(底部)形成之前,我绝对不会退出盈利的仓位,去搞什么主观的止赢这种我自认为很无聊的事情。我对盈利目标基本上没有一个事先设定的具体数字,当然,在达到一个的数字之后,我会提高警惕,因为在这种情况下,我的投资理论发出退出信号的概率会变大。

    对于如何判断短期顶部(或底部),每个交易者都有自己的标准,没有必要强求一致。不过,这些标准不应该是主观臆断出来,同样需要经过历史数据的检测,并在交易实践中进行调整。我自己判断的标准很简单,最主要的一条是:反方向突破前一个高(低)点。这里的前一个高(低)点是最近一定范围内出现的,而且,必须和最后的新高(低)点有明显的区别,也就是说,应该是一段时间之前创下的,是当时那个时段的新高(低)。连续几根K线不断创下的新高(低)不算。具体请参考Street Smarts-High Probability Short Term Trading Strategiesz这本书。我对这本书介绍的短线交易方式不感兴趣,因为不符合我的交易理念,但我觉得书中介绍的一些定量分析有很大的参考价值。以上升为例,如果创下新高之后,向下跌破前期高点,创新高这轮升势属于失败突破的概率会相当大,大到足以让我相信这种情况值得纳入我的投资理论。一般只有在满足这一条之后,我才采用其他标准,来判断是否应该退出盈利的交易。总而言之,我每次都要等到小时图上一轮走势明显的高(低)点基本形成之后,才开始考虑退出。

    我认为,总是过早退出有盈利的仓位,其实也不是什么技术上的问题,仍然在很大程度上是一种心理方面的问题。很多交易者都清楚明白这一点,但却总是无法克服。我就来谈谈我是怎样克服这一心理障碍的。说出来可能会很好笑,但它的确帮助我基本上解决了总是无法做到“让利润奔跑”的心理障碍。具体让利润奔跑多少不是关键,只要心理问题解决了,我采用小时图交易,可以让利润在小时图上奔跑1百多点。如果以后我可以支配的资金量大到一定级数,我也可以让利润在日图上奔跑1千多点,在周图上奔跑1万多点。具体操作手法可以千变万化,但对操作者心理上的要求不会有什么实质性的差别。

    在我看来,贪婪并不是导致我原来总是过早退出有盈利仓位的主要原因。我没有具备让利润奔跑的心理素质的主要原因,是让自己始终处在市场旁观者的位置上,而没有在实际操作中真正做到和市场同呼吸,共命运。
    接下来继续谈谈我是如何解决阻止“让利润奔跑”的心理障碍。接受了止损,要想最终实现盈利,必须同时让利润奔跑起来,否则的话,我最多也只能做到盈亏平衡。其实这一点大家都知道,但总是无法做到。我以前就是这样,每次只要账面上出现浮动盈利,就总有一种尽快兑现的欲望,生怕这些盈利会飞了。为什么会这样呢?我后来发现,主要原因是我对待这些盈利的态度存在很大的问题。

    市场是由参与其中的人所组成。没有人喜欢死气沉沉的走势,那也意味着市场也不喜欢死气沉沉。市场总在寻求突破,这是由参与者的心理状态所决定的。在我看来,市场的每一次突破企图都是真实的,只是效果不同罢了。因此,我眼中的突破只有成功或失败的突破,没有所谓真假的突破。因此,要做到真正和市场同呼吸,共命运,我就得参与每一次突破的尝试,不管它是向上还是向下突破。不断的尝试,最终总会有一个明确的结果,这个时候,你就会这样想:我的尝试成功了。当然,这只不过是一种心理暗示,尽管你对市场最终选择突破方向并没有起到任何作用,但你会有一种参与其中的感觉。人在努力成功之后,首先想到的是什么?回报!足以弥补我在努力时所付出的回报。为什么每一次成功的突破后,都会出现酣畅淋漓的走势?不正是因为成功的一方在向失败的一方要求补偿吗?市场走势的确定,主要是大资金之间的搏杀,但再大的资金,操作它的仍然是人,这些人的心理活动和普通人没有什么很大的区别。

    参与其中的感觉会让你对盈利的获得理直气壮,因为这是你应该得到的。没有这种反复尝试的过程,我就不会拥有这种心理状态。我在突破走势确定后再进入市场,不仅损失了一段利润(往往是最可观的一段),而且,我会有一种捡到便宜的想法。捡便宜的人会如何对待自己得到的东西?当然是管它多少,有赚就行了。一般人的心理都是这样,对那些不是自己努力得到的东西,态度都会比较随便。

    明白我的意思没有?我参与每一次市场突破的尝试,突破成功以后给我带来的盈利,被我看成是尝试成功的报偿。这个报偿是市场给我的,因为我帮市场确定了突破的方向(当然绝对是自欺欺人)。因此,我对待这种报偿的态度是理直气壮,而且是越多越好。我不是小偷,不是从市场偷取盈利。我不是一个坐享其成的旁观者,一点盈利根本满足不了我的胃口。每一次成功的突破之前,我都经历过次数不少的失败,一旦成功,我就有一种扬眉吐气的感觉。这种时候,我怎么愿意轻易离开我好不容易“帮助”确立下来,对我有利的趋势呢?

    这也是小资金普通投机者所特有的优势。我可以随时进行多空转换,而大资金则只能认准一个方向。有时候,我觉得自己好像战争片中的群众演员。多方进攻,我跟随多方摇旗呐喊,一旦多方攻势停滞,空方展开反击,我立刻加入空方阵营,为空方加油助威。无论一场战斗最终的胜利者是谁,我都是参与者。而一个参与者的心理状态,会和一个旁观者截然不同。我在不断尝试中因为止损造成的损失,只不过是我加入任何一方阵营的门票。当然,在多空不断变化的过程中,我不会死心塌地加入任何一方。

    如何加入突破尝试,如何尽快退出不成功的突破尝试(不成功并不意味着失败),如何尽量减少不成功的突破给我造成的损失,这些都是细节问题,都需要每个人根据自己的实际情况去具体确定。在这里我不会多谈。交易者需要投入大量的时间和精力,用在什么地方?我觉得就应该用在解决上述细节问题上。

    让利润奔跑起来,对我来说就好像毒品一样,每次成功都让我乐在其中。不信你自己去尝试一次。现在,让利润奔跑起来,不仅是我实现最终盈利的保障,而且已经成为我精神上的一种需要。

    不要怕犯错。交易中的错误不仅不可能避免,而且次数绝对会超过正确的次数。在市场选择突破方向的时候,要多去尝试。正确的交易不是等来的,也不是依靠什么秘技预测出来的,而是不断试出来的。市场本身在不断尝试,我自己也不断去尝试,这算不算和市场同呼吸,共命运呢?我认为应该算。
    交易是1 件慎重的事情~~~

  3. #3
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    只要心理问题解决了

    采用小时图交易,可以让利润在小时图上奔跑1百多点。

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