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Thread: 揭开外汇市场的面纱

  1. #1
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    Default 揭开外汇市场的面纱

    一.外汇市场的由来

    外汇市场是新兴市场。200 年前newton管大英帝国的金融系统的时候定了个'goldstandard'黄金本位。确定了英镑和大英帝国在国际金融界的大哥的地位。风水转转,到了公元1945年,大英帝国和英镑没落,美帝称霸世界的时候一到。英国的keynes 和美国的财政部长来了个一个鬼主意。。。。就是以美金为主的gold standard'。。。。每个国家的货币都得跟着美金固定,美金固定在黄金。这样稳定了战后世界经济和美国的霸主的地位。风水又转转,到了1971 年,美帝在越南的花费弄垮了金融系统,各路诸侯再不相信美帝霸主的黄金本位。尼克松决定拆掉黄金本位。就是说,美金的辉煌的历史到此为止,各路诸侯好自为之。那是,公元1971。8。15 日美国的早晨。这就是我们现在知道的外汇市场的出生日。好几个大国的外汇自由波动,自由买卖。那以后大趋势是,美英帝国的货币对其他国家的货币大跌的趋势。偶然的反弹也改不了这个风水逆转的大趋势。。。。。。到了,2001年又来了个欧元,想挑战美元的大哥的地位。与此同时,美帝的金融系统越来越糟糕仿佛1971 年美金大泄的前夕。。。。。。好像偶然的猛烈的反弹也改不了风水逆转的大趋势。。。。。。一切都要等到另一个在东方的诸侯挑战美金的霸主的龙座,在定外汇市场的另一个风水的轮流。。。。。。。【
    英国早就淘汰现在只不过是外汇市场的二线演员。。。。日本,中国,欧盟,美国 四个诸侯的影响力最大。。。。可以说是一线演员。。。option,期权市场里中国是大阿哥。。这种变化外行是不知道的。。spot,现货 市场是四分天下。。。还有,commodity market,商品市场 里中国是左右世界商品市场的价格的 最大的诸侯。。。。。美国也比不上中国的影响力。。。其他国家不提也罢。

    外汇市场是非常庞大的,全世界最大的市场。。。一天的交易量是1万8千亿美金的市场。。比起它。世界的股票市场像一个马路边的小店。。。。平时,银行之间5千万美金是最多的一单,所以,假如我买10亿美金,要花时间一路做下去。。。伦敦交易量多的时候,1亿美金左右不了5-10 点的欧元和日元的价格。。。。。有的时,10亿元也不过如此。。。。所以,日央行有的时要一天花150亿美金才稳定市况。。。。这不是穷国的玩意。。。。中国,日本,欧盟,美国才玩得起。

    二. 各地主要外汇市场的特点

    亚洲市场

    外汇市场是24 小时运作的.不过一切银行都是9-5 上下班.其他时间他们的地区等于收市的状态.收市以后一切银行只留几个人看市下去.作用不大.一切银行的大客户都下班.等于睡眠状态.他们上班了才算开市.

    总的来说外汇市场是24小时开的。。。。除了星期六和星期天。。。。中国和阿拉伯国家另外算。。。。。在这个24小时运作的市场里对几个重点市场的特点的了解对汇市运作有帮助。。。。从悉尼市场开始,,,这个市场非常小参加的人也不多。。。大部分汇市大户还在睡眠中。。。不过,这个市场的特点就是想偷步的人给个机会。。。。大部分规模不大的阻击手出现在悉尼市场先走一部的例子很多。。。。。问题是他们的看法有否得到亚洲市的大户跟着他们的做法的问题。。。。亚洲市从东京开始。。。。。亚洲市最大的市是东京。。。新加坡,香港,上海。。。。参加的大户大部分不是日本人就中国人。。。。美国和欧盟的大户比率不大。。。。。交易量最多的时候是东京市开始以后的一个小时以内的市。。。。以后慢慢下来。。。。。假如,东京市开始的时候肯定了悉尼的偷步看法,那亚洲市一面到的趋势市的可能性非常大。。。。。否则,悉尼偷步的人要赶快立场。。。。。偷步失败。。。。。大多数日元的大动作就是东京市开始以后一个小时以内发生。。。。以后一直到伦敦市。。。。日本民族一窝蜂的民族性非常明显的表现在汇市的运作里。。。假如,东京市开了以后一个小时以内,日元,日元的X 盘开始一面到的跳的话,最好跟着他们。(注:偷步有三种。。。假如我有情报知道某某要买进20亿欧元,我就他买进以前买,以后座他的顺风车下车。。。另一类,就是数据出来以前,得到情报以后,早点部署。。。。另一类,就是估计亚洲市场的方向早点部署。。。成功率一般。例如,我有情报,X要今天买进20亿美金/镑,时间是伦敦开市开始...那末我先在东京市买进等他在伦敦买进,美金/镑升了获利平仓...天天发生的事...)

    伦敦市场的特点和作用

    伦敦市场是世界最大和最重要的外汇市场。。。。外汇市场一天交易量的70% 以上在伦敦市场交易。。。。这种庞大的交易量给大部分的大户的汇商在伦敦市场出现百家争鸣的机会。。。。。大部分的汇市的趋势的开始和结束都在伦敦市场发生的。。。。。最重要的时间是伦敦市场开始以后的第一个小时 和 london fixing。。。这个时候可以看到当天的趋势是大概怎么样发展的。。。。就是 CST 16-17 hours。。。。。在汇市的一天里非常关键的时刻。。。以直到伦敦CLOSE 的时候.

    纽约市的特点和作用

    纽约市不是很大,比东京市大一点而已....不过,NY市开始以后的一个小时以内,又是充满文章....第一,美国经济数字都是这个时候出,影响短期汇市的波动....第二,大多数规模大的期权,OPTIONS,都在这时结束....所以 NY市 开始 也是非常重要的时刻....汇市的超级的牛熊奋斗的时刻...大部分汇商都数据出以前不做买卖除了少数知内情人士以外....OPTION MATURITY 方面 攻方和守方的激烈的搏斗是要看谁的策略高和银包大和运气而已....这是只有内行参加的关系到一天几十亿到几百亿美金的买卖的动作....不过对短期汇市影响特别大,左右价格....OPTION 的巨大的 影响也是一个主要的为何技术分析有这摸多出错的基本原因....比起伦敦市各有千秋....
    交易是1 件慎重的事情~~~

  2. #2
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    三.在汇市影响力大的几个国家的财政部和中央银行

    美国财政部与联邦银行

    在美国制定美元政策和管理的机构是美国联邦政府的财政部,US Treasury Department.一切美元和外汇方面的问题都是它管的范围内。假如要干预外汇市场就是他们决定的。自从2001 年开始的美元的弱势也是跟他们的大肆宣传很有关系。所以美财政部的一举一动是外汇市场非常关注的部门之一。现行的政策是利用弱美元解决他们的越来越严重的贸易赤字和财政赤字的问题和劳务市场的问题。

    美国的联邦银行,The Federal Reserve,FED,是美国的中央银行。它的存在还没有一百年。它是负责发行美元钞票和利率政策和其他金融政策的部门。联邦银行的政策会关系到整个美国和国际经济系统的问题和美元的价值的问题。特别是他们的货币供应量和利率的动向是左右美元在外汇市场的价格的问题。美元的货币供应量多,利息低,那美元想转强都非常困难的事。相反,货币供应量少,实际的利率高,对美元走强非常有利。现在美元有了加息周期的预期的支持反弹就是这个道理。问题是加息的周期对美元资产市场是一个灾难,股票,债券,房地产都会遭殃。特别是好多公司和老百姓负债太多,这次的加息周期肯定是他们的受难期。对短期的美元的支持可能到了这些资产市场崩溃的时候也维持不了美元的反弹,美元可能要继续它在2001 年开始的跌势
    日本财政部和日央行

    日本财政部(ministry of finance,MOF) 是个外汇市场的最活跃的一分子。他们专门负责日元政策和外汇市场干预的工作。跟别的大国的财政部唯一不同的地方就是他们特别喜欢常常在汇市混水摸鱼。还有,每天早上记者会就讲日元的价格开始,认真是一个汇市的大忙人,去年日元干预中花了2800亿美元,今年花了1800亿美元。有钱真不简单。这莫多钱好多国家看都没看过。有的时候一天干预花掉150亿。他们的最主要的目的就是不想日元对人民币升得太多。不过美/日1元的变化关系到一年10亿美金的中日买一之间的利润而已。无论怎样,这位仁兄是神州的汇市杀手们每天要对付的对象。

    日央行本来是个财政部底下的一个机构。前四年终于翻身作了独立的央行。负责印刷钞票,利率政策,和其他金融方面的问题。差不多10年用了“零利率政策“对付1989 年以来日本的经济的衰退。 每次财政部决定干预汇市的时候他们是需要央行的帮忙的。央行本身是利用20几个先选好的银行当中用几个银行部署汇市的干预。有些心术不正的银行利用这个情报从中混水摸鱼。日央行知道了当然要发火。美林就是给日本央行开除的当中一个。

    日本的经济过了十几年的苦难以后终于有了好像复苏的迹象。这很可能对日元以后的趋势会有利好的因素。

    欧洲央行和欧盟财政委员会

    ECOFIN,就是欧盟财政委员会是每个成员国的财长组成的。他们就负责关于欧元的政策。汇市干预也是他们的范围内。他们每一个财长都有否决权。
    欧洲央行,(European Central Bank,ECB) 是只有3年历史的非常新的央行。不过他们也是常常在外汇市场出现的大忙人。他们的行长是每个成员国的央行行长轮班做的。现任行长是法国人。他们的最大的问题是怎样把这莫多国家的经济问题拿欧洲央行的一棍子解决的问题。每个国家的经济情况和问题都不同。欧洲央行的政策是只有一个,统一的实行在每个成员国的不同的情况里。难度非常高的动作。

    G-7

    七国集团财长(英国、加拿大、法国、德国、意大利、日本和美国)会议G-7 原来是个Rockefeller的主意。他那个时候的构想是为了几个大工业国设一个互相沟通和调节世界经济问题的论坛式的机构。慢慢变成“富有国俱乐部'。有的时候他们把汇率的问题也讨论。那要看每一次会议的议程而定。例如,上次dubai g-7的时候他们号召亚洲各国采取有弹性的汇率。其实是冲着中国来的。后来,日元从115 升到 105。可能是美国主人号令日本庸人先走一步的关系把。胡书记拆他们的招是请美国的专家一起来研究未来人民币的自由浮动的问题。现在还在研究中.
    交易是1 件慎重的事情~~~

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