BUY FXO Forum Shares
1316
Shares in the BANK:
We BuyWe Sell
$1.8526$1.9099
Results 1 to 15 of 15

Thread: التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي

  1. #1
    Bullish
    Join Date
    Jul 2008
    Posts
    98
    FXO Shares
    0
    FXO Bonus
    0.000
    Thanks
    0
    Thanked 1 Time in 1 Post

    Default التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي

    السلام عليكم أخوتي

    لقد لاحظت ان معظم الأخوة هنا في المنتدى يتحدثون عن الأستراتيجيات الخاصة بالتحليل الفني فقط. و لا يولون إهتمام كبير بالتحليل الأساسي.

    مع أن التحليل الأساسي هو المحرك الرأيسي في سوق العملات. فوجود العملات للتداول في مثل هذا السوق يجعلها سلعة إختلاف سعرها يكون ناتجا للعرض و الطلب الموجودة حاليا في السوق على نفس العملة.

    و إختلاف العرض و الطلب يكون ناتجا على تباين المؤشرات القياسية لإقتصاديات منكقة العملة محل الدراسة.

    و سوف أقوم هنا بإذن الله بشرح مفصل لمعظم المؤشرات الإقتصادية المهمة. و من بعدها سوف نستخدم نفس الموضوع في تحليل نفسية المتداوليين على العملات من ناحية التحليل الأساسي.

    و أليكم هذه المقالة الإفتتاحية في هذا المجال.

    ==


    في مجال الفوركس الكثير من المهتميين بالمجال كتبوا في أبحاثهم أن التحليل الأساسي يكون له أهمية كبيرة في توقع إتجاة السوق للفترات الطويلة (أكثر من سنة) و أن التحليل الأساسي يكون جيد في توقع الإتجاة للسوق للفترات الأقصر (صفر الى 90 يوم). و لكن إدماج كلا من العلمين يكون جيدا جدا في التوقع بإتجاة السوق للفترة من 3 شهور إلى سنة.

    و بالرغم من ذلك و بالتجربة إتضح عكس ما قيل في الأبحاث السابقة الذكر حيث أن التحليل الأساسي للفترات الزمنية الكبيرة يمكنه التوقع للموجات الفنية طويلة الأجل و أن التحليل الأساسي يشكل تطورات هذه الموجات قصيرة المدى.

    و منما سبق يتضح أن التحليل الأساسي و التحليل الفني مكملين لبعضهم البعض في التداول داخل السوق.

    فعلى سبيل المثال يمكننا أن نأخذ في الإعتبار الإنخفاض الذي حدث في الدولار/ين سنة 1999. حيث فقد الدولار الأمريكي 16% من قوته أمام الين في خلال تلك السنة حيث وصل إلى مستوى الـ 101.90 و قد كان السعر اللأقل خلا تلك السنة.

    كلا من المحلليين الفنيين و الأساسيين قاموا بتفسير هذه الحركة من المنطلق الخاص به.

    التحليل الأساسي: أسند هذه الحركة إلى إستمرار تدفق رؤوس الأموال في الإستثمار في الصول اليابانية و الذي كان مؤشر قوي لثقة المستثمرين في نمو السوق اليابانية.

    التحليل الفني: أسند هذه الحركة إلى وجوب إنخفاض سعر الزوج بعد ما كان قد وصل إلى مستويات الـ 115.

    و من هذا يتضح أن المحلليين الأساسيين و الفنيين وصلوا لتفسيير لتلك الحركة و لكن الأفضلية في هذه الحركة كانت للمحلليين الفنيين حيث أنهم لاحظوا مدى الإختراقات الحادثة لكل مستوى من مستويات الدعم التي كانت في طريق الزوج إلى أن وصل لهذا المستوى.

    و على العكس تماما، فالمحلل الفني الذي ليس لديه أي خلفية عن التحليل الأساسي و الأخبار الإقتصادية التي تؤدي لحركة الأسواق فإنه لم يعرف كيفية التعامل مع الصعود الكبير الذي حدث في اليورو/دولار بعد صدور مؤشر بيان Ifo بشكل أفضل من المتوقع في 19 يوليو 1999. قبل صدور هذا الخبر كانت أسعار الزوج عند مستوى 1.010 و كانت أقل المستويات على الإطلاق للزوج و كان معظم المتابعيين للسوق يتوقعون نزوله إلى أقل من 1 دولار (محلليين فنيين أو أساسيين). و لكن المحللين الأساسيين الذين أنتبهوا لصدور هذا التقرير الجيد لأهم دول منطقة اليورو و هي المانيا قد تمكن على الأقل من أن يخرج من مراكز بيع اليورو امام الدولار التي كانت له في السوق أن لم يكن قد إستثمر هذا التقرير في شراء اليورو من هذه المستويات و التي لم يصل لها من بعد هذه المرة حتى تاريخ كتابة هذه المقالة، ففي هذا اليوم اليورو قفز أمام الدولار إلى 200 نقطة ثم 260 في اليوم الذي يليه و 160 نقطة في اليوم الثالث و في خلال أسبوعين وصل اليورو إلى 800 نقطة إرتفاعا من هذا المستوى.

    لم يكن تقرير الـ Ifo هو الشئ الوحيد الذي قام بتحريك السوق في هذا الإتجاة بهذه السرعة و لكن كانت هناك عوامل كثير مساعدة منها انتظار المستثمريين رفع البنك المركزي الأوربي لأسعار الفائدة و لكن كان تقرير الـ Ifo هو بداية هذه الحركة.

    ===

    فمن هذا المنطلق يتضح لنا أن إستخدام التحليل الأساسي و التحليل الفني سويا يؤدي إلى إتخاذك لمعظم القرارت السليمة في السوق.

    فعلا سبيل المثال نفترض صدور بعض المؤشرات الإقتصادية التي توضح مدى حالة سوء الأسواق الأمريكية على سبيل المثال فليس من الطبيعي أن تقوم في مثل هذه الأوقات بشراء الدولار و لكن يمكنك في هذه الأحيان شراء اليورو مثلا من على أدنى سعر له أمام الدولار، للتوضيح من النظرة الفنية فإننا نقوم بإنتظار صمود أحد المستويات السعرية في إنخفاض سعر اليوروظدولار مع توافق ذلك مع وجود مؤشر الأستوكاستك تحت مستوى الـ 25 فنقوم في هذه الحالة بشراء اليورو/دولار من هذا المستوى. وهذه هي أحدى أساليب تضمين التحليل الفني و الأساسي مع بعضهم في التداول في أسواق العملات.

    =====

    و منه نستنتج أن وجود التحليل الفني جنبا إلى جنب مع التحليل الأساسي عاملان أساسيان لتحليلك الناجح إنشاء الله لسوق العملات النقدية. و مع ذلك فيوجد عاملين أخرين يؤدون إلى فهم حركة السوق على المدى القصير للسوق. و هما التوقعات Expectations و النفسيات Sentiment.

    التوقعات التي تكون منتظرة للخبر قبل صدوره ، فهي تؤثر بشكل كبير في الحركة المتوقعة للسعر الخاص بالعملة في المستقبل القريب. فعلى سبيل المثال صدر إجمالي الناتج المحلي للولايات المتحدة الأمريكية 7% أعلى من سابقه الذي كان 5% فليس من الضروري أن يتحرك سعر الدولار لإرتفاع لو أن التوقعات كانت أن يصدر هذا المؤشر بـ 8% مثلا، ففي هذه الحالة تكون الـ 7% نتيجة مخيبة للآمال و التي سوف تتسبب في حركة مختلفة للسوق لو أنك لم تكن تعرف النسبة المتوقعة لإجمالي الناتج المحلي.

    و بالرغم من ذلك فإن التوقعات يمكن أن تبطل بفعل نفسية المتداوليين في السوق، هي عبارة عن النظرة العامة للمتعاملين في السوق لإقتصاد الدولة محل الدراسة. و على هذا و كما ورد في المثال السابق فأن صدور إجمالي الناتج المحلي للولايات المتحدة الأمريكية بـ 7% و اقل من المتوقع بـ 1% فمن الممكن أن لا يتأثر السوق بهذه البيانات للنظرة الإيجابية المتوقعة للسوق الأمريكية.

    ===

    نبدء شرح المؤشرات الرئيسية في التحليل الأساسي

    ميزان التجارة (عجز أو فائض):- Trade Balance Surplus or Deficit

    هو الفرق بين صادرات و واردات الدولة، فيكون الفائض في ميزان التجارة عندما يزيد حجم الصادرات عن الواردات و العكس عندما يزيد حجم الواردات عن الصادرات فيسمى هذا بالعجز في ميزان التجارة.

    و من هنا فإن زيادة الصادرات تؤدي إلى زيادة الفائض أو تقلقيل العجز في ميزان التجارة الذي بدوره يؤثر في إجمالي الناتج المحلي GDP مما يؤثر في نمو إقتصاد الدولة. و العكس بالنسبة لزيادة الواردات.

    و الزيادة في الواردات يمكن أن تعكس زيادة في الإستهلاك المحلي.

    ميزان التجارة الأمريكية في عجز منذ 1970، و اليابان هي الدولة الوحيدة من بين الدول التي نهتم بها في الفوركس التي لديها فائض في ميزان تجارتها للطبيعة الإقتصادية الخاصة بها حيث انها تعتبر مصنع العالم.

    صدور ميزان تجارة إيجابي يعكس زيادة في النمو مما يساعد على زيادة سعر الفائدة. و العكس صحيح.
    ====



    Beige Book Fed Survey:

    يعرف رسميا بتقرير الحالة الإقتصادية الحالية و هو يصدر ثمان مرات في السنة من خلال البنك المركزي الفيدرالي الأمريكي، و يتضمن تفاصيل الحالة الإقتصادية الخاصة بالمنطقة من خلال تقارير البنوك و الإقتصاديين و المحلليين و العديد من المصادر الأخرى.

    و هو يغطي جميع المعلومات المتوفرة للنشاطاط الإقتصادية الخاصة بالمنطقة و هو عادة يغطي فترة 4 أسابيع و يصدر بأسبوعين قبل إجتماع لجنة الـ FOMC و الذي ينعقد أيضا 8 مرات في السنة.

    تكمن الفائدة من هذا المؤشر أنه يعطي تصورا للسياسة النقدية المتبعة من لجنة الـ FOMC و يعطي تصور عن قرار سعر الفائدة.



    ملحوظة: هو مهم جدا هذه المرة و سوف يصدر اليوم الساعة 9:00 مساء
    ===



    مؤشر الأسعار للمستهلكيين : CPI

    يقيس التغير في الأسعار لسلة من السلع و الخدمات على مستوى المستهلك النهائي، بداخل المجال الإقتصادي للمنطقة محل الدراسة.

    و تلك السلة تشمل جميع السلع أو الخدمات الأخرى التي يستخدمها الناس في معايشهم اليومية. و هي مقسمة إلى سبع عناصر (السكن و الطعام و وسائل المواصلات و الرعاية الصحية و الأجهزة و وسائل الترفيه و آخرى). كلا منهم يقاس بمقدار أهميته للمستهلك.

    و هو يعتبر مؤشر قمي من مؤشرات التضخم، حيث يعطي صورة عن الإرتفاع أو الزيادة في الأسعار.

    و لكن المحلليين يركزون على هذا الرقم بإستثناء عناصر الغذاء و الطاقة و في هذه الحالة يسمى بالـ Core CPI كي يحصلون على صورة أدق عن حركة التضخم في البلاد. حيث أن الغذاء و الطاقة من العناصر التي من الممكن أن يزيد أو يقل سعرها بناء على متغيرات أخرى غير التغير في الإقتصاد الداخلي مثل الأحوال الجوية أو الحروب أو الطاقة.



    ====



    التضخم : Inflation

    و هو يقيس مقدار التغير في الأسعار في إقتصاد المنطقة محل الدراسة في فترة زمنية محددة، هذا التغير ينشاء من تغير في أحدى مظاهر الإقتصاد الجزئي لهذه المنطقة (مثلا التغير في أسعار المنتجات الإستهلاكية و إرتفاع أسعار الطاقة المستخدمة للإنتاج تعد من مظاهر زيادة نسبة التضخم) و من الممكن قياس أو توقع زيادة أو نقص التضخم بالزيادة في مؤشر أسعار المستهلكيين CPI

    من أحدى مظاهر التضخم الخلال بين العرض و الطلب على سعر معين (عند سعر معين للسلعة يزيد الطلب عن إجمالي المعروض من السلعة في الأسواق - في هذه الحالة يجب أن يزيد سعر السلعة كي يتعادل إجمالي المعروض من السلعة مع إجمالي المطلوب من نفس السلعة)

    و آخر مصدر من مصادر التضخم هي التضخم الناتج عن الزيادة في الأجور - الزيادة في الأجور عنها في عجلة الإنتاج داخل نفس المنطقة محل الدراسة يؤدي إلى زيادة الطلب على السلع بدون أي زيادة في الإنتاج مما يؤدي إلى إرتفاع الأسعار ليعادل إجمالي المعروض الطلب الموجود على السلع. و هذا بدوره يؤدي إلى مطالبة العمال بزيادة في الأجور - و هكذا.



    ===



    مؤشر أسعار المنتجيين : PPI

    يقيس مقدار التغيير في أسعار السلع المستوردة من خلال المنتجيين المحليين (الخامات الأوليه المستخدمة في التصنيع).

    و هي تستخدم كمؤشر للتغير في تكاليف المواد الخام المستخدمة في التصنيع (فبزيادة التكاليف بدون أي زيادة في الإنتاج يؤدي إلى زيادة التكلفة على المنتج النهائي).

    زيادة مؤشر أسعار المنتجيين يعتبر مصدر من مصادر التضخم لأنه بدوره يؤثر على أسعار السلع المعروضة للمستهلكيين CPI.



    ====



    مبيعات التجزءة: Retail Sales

    مؤشر يقيس مقدار الإقبال على الشراء من المحلات الإستهلاكية الكبيرة و يتضمن جميع المنتجات الأستهلاكية كالسيارات و منتجات المجمعات الإستهلاكية.

    هناك رقم أخر لنفس المؤشر بإستثناء مبيعات السيارات حيث أنه رقم يؤدي إلى إرتفاع رقم المؤشر و أنخفاضه بشكل كبير Reatail Sales ex-automobile.

    هذا المؤشر يعتبر أول ما يعطي إنطباع على أي تغيير في إتجاهات الإستهلاك بالنسبة للمستله النهائي.

    تكمن أهميه هذا المؤشر في رقمه بالنسبة للولايات المتحدة الأمريكية و يكون له تأثير كبير على سعر الدولار.



    =====



    Business Inventories and Sales:


    هو تقرير يضم بيانات من العديد من التقارير الأخرى مثل طلبات المصانع و مبيعات التجزءة.

    المخزون هو مكون هام من مكونات إجمالي الناتج المحلي GDP حيث أنه يوضح أي من إجمالي المنتوج المحلي غير مباع، و منه يتضح لنا التوجهات الإقتصادية في المنطقة.

    و من أهم المؤثراته أن أي زيادة في المخزون يوضح وجود إنخفاض في الطلب و منه إحتمال وجود كساد في الإقتصاد، و العكس صحيح.



    ========

  2. #2
    In Profit
    Join Date
    Aug 2008
    Posts
    101
    FXO Shares
    0
    FXO Bonus
    0.000
    Thanks
    0
    Thanked 0 Times in 0 Posts

    Default


  3. #3
    Bullish
    Join Date
    Sep 2008
    Posts
    25
    FXO Shares
    0
    FXO Bonus
    0.000
    Thanks
    0
    Thanked 0 Times in 0 Posts

    Default

    شكرا على الموضوع

  4. #4
    In Profit
    Join Date
    Oct 2008
    Posts
    109
    FXO Shares
    0
    FXO Bonus
    0.000
    Thanks
    0
    Thanked 0 Times in 0 Posts

    Default

    التحليل الفنى افضل بكثير لانه بيعتمد على اسس وموشرات علميه لكن الاساسى يعتمد على نقاط معينه لابد من توفرها

  5. #5
    Bullish
    Join Date
    Oct 2008
    Posts
    59
    FXO Shares
    0
    FXO Bonus
    0.000
    Thanks
    0
    Thanked 0 Times in 0 Posts

    Default


  6. #6
    Bullish
    Join Date
    Nov 2008
    Posts
    93
    FXO Shares
    0
    FXO Bonus
    0.000
    Thanks
    0
    Thanked 0 Times in 0 Posts

    Default

    انا اخرى الفنى بس امشى فية الاول
    شكرااااا

  7. #7
    In Profit
    Join Date
    Nov 2008
    Posts
    97
    FXO Shares
    0
    FXO Bonus
    0.000
    Thanks
    0
    Thanked 0 Times in 0 Posts

    Default


  8. #8
    Elder Analyst
    Join Date
    Nov 2008
    Posts
    692
    FXO Shares
    0
    FXO Bonus
    0.000
    Thanks
    0
    Thanked 0 Times in 0 Posts

    Default


  9. #9
    Elder Analyst
    Join Date
    Nov 2008
    Posts
    828
    FXO Shares
    0
    FXO Bonus
    0.000
    Thanks
    0
    Thanked 0 Times in 0 Posts

    Default

    كلامك سليم بس دراسة التحليل الاخبارى صعب ومرهق جدا ويدخل فى دراسة الاقتصاد بشتى صوره

  10. #10
    In Profit
    Join Date
    Aug 2008
    Posts
    105
    FXO Shares
    0
    FXO Bonus
    0.000
    Thanks
    0
    Thanked 0 Times in 0 Posts

    Default

    شكرا على معلوماتك الجميله وعلى مجهودك الاروع

  11. #11
    Bullish
    Join Date
    Jan 2009
    Posts
    57
    FXO Shares
    0
    FXO Bonus
    0.000
    Thanks
    0
    Thanked 0 Times in 0 Posts

    Default

    انا شخصيا اخي افضل التحليل الفني لسهولته . شكرا لك على الموضوع و جازاك الله خيرا

  12. #12
    In Profit
    Join Date
    Mar 2009
    Posts
    103
    FXO Shares
    0
    FXO Bonus
    0.000
    Thanks
    0
    Thanked 0 Times in 0 Posts

    Default

    انا شخصيا اخي افضل التحليل الفني لسهولته . شكرا لك على الموضوع و جازاك الله خيرا

  13. #13
    In Profit eng.fx's Avatar
    Join Date
    Feb 2009
    Posts
    118
    FXO Shares
    0
    FXO Bonus
    0.000
    Thanks
    0
    Thanked 0 Times in 0 Posts

    Default

    Quote Originally Posted by ahmed_abohaba View Post

    Quote Originally Posted by najah View Post
    .
    Quote Originally Posted by elgokermanlover View Post
    .

  14. #14
    Elder Analyst elsehaimy's Avatar
    Join Date
    Nov 2008
    Posts
    571
    FXO Shares
    0
    FXO Bonus
    0.000
    Thanks
    0
    Thanked 0 Times in 0 Posts

    Default

    التحليل الاساسى او الاخبار بصفة عامة مثل الوقود الذى يحرك السعر صعودا او هبوطا , اما التحليل الفنى يمثل مؤشر يجعلك تتنبا بالسعر القادم بناءا على حركات سعرية ماضية , والافضل هو محاولة المزج بين التحليل الاساسى والتحليل الفنى 0



    To get full support about fxopen & opening an account

    click here

  15. #15
    Market Maker cool user shihabfx's Avatar
    Join Date
    Feb 2012
    Location
    fxopen
    Posts
    5,300
    FXO Shares
    0
    FXO Bonus
    19.673
    Thanks
    56
    Thanked 60 Times in 42 Posts

    Default

    التحليل الاساسى هو بدايه الطريق لعمل التحليل الفنى لا ينفصل كل منهما عن الاخر بجانب النظر الى التحليل الاخبارى
    fxopen my dream




Posting Permissions

  • You may not post new threads
  • You may not post replies
  • You may not post attachments
  • You may not edit your posts
  •  
Disclaimer
2005-2016 © FXOpen All rights reserved. Various trademarks held by their respective owners.

Risk Warning:: Trading on the Forex market involves substantial risks, including complete possible loss of funds and other losses and is not suitable for all members. Clients should make an independent judgment as to whether trading is appropriate for them in the light of their financial condition, investment experience, risk tolerance and other factors.

FXOpen Markets Limited, a company duly registered in Nevis under the company No. C 42235. FXOpen is a member of The Financial Commission.

FXOpen AU Pty Ltd., a company authorised and regulated by the Australian Securities & Investments Commission (ASIC). AFSL 412871ABN 61 143 678 719.

FXOpen Ltd. a company registered in England and Wales under company number 07273392 and is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority (previously, the Financial Services Authority) under FCA firm reference number 579202.

FXOpen does not provide services for United States residents.

Join us