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Thread: 个人外汇交易技巧高级教程

  1. #1
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    Default 个人外汇交易技巧高级教程

      成为一名成功的专业外汇投资者,并不是一件轻而易举的事情,您需要培养的是长期、持续、稳定的获利能力。从这一点来说,短期的成功并不能说明什么问题。
      jp摩根说:要想成为一个货币专家,首先要成为一个自我控制者。
      进入高级教程,您需要重新认识自己,然后建立适合自己特点的交易决策系统,并根据系统去交易。严格按照这一建议来做,能够确保您不会在短期的成功之后输得更惨!
      第一课 外汇市场心理行为分析
      外汇市场是这样一个市场:一大群智力相当的人,面对大致相同的市场资料,使用大致相同的分析预测手法,遵循众所公认的交易规则,进行一场零和游戏。其结果是既有少数高手从几千、几万元起家,累计了数千万乃至数亿元的财富,亦有芸芸大众始终小赚大赔,直至血本殆尽犹不知自己究竟失败在哪里。
      对于大多数小额投资人来说,他们的处境更为不利:经验有限,要为每一个自己未遇过的陷阱缴一次可观的学费;资本有限,常常刚入外汇市场之门,已弹尽粮绝;资料的占有方面也处于劣势。因此,一般大众在这场充满魅力的零和游戏中,往往成了垫底的牺牲品。
      本节的目的正是告诉大众他们失败的根本原因。从某种意义上来说,外汇市场的失败者,往往并不是不能战胜这个市场,而是不能够战胜他们自身。
      1、心理误区之一:人多的地方抢着去
      盲从是大众的一个致命的心理弱点。一个经济数据一发表,一则新闻突然闪出,5分钟价位图一突破,便争先恐后的跳入市场。不怕大家一起亏钱,只怕大家都赚钱只有自己没赚。
      记得1991年海湾战争时,战前形势稍有一紧张,美元就大涨,外币就大跌,1月17日开战那天,几乎百分之百的投资人都跳入场卖外币,结果外币一路大涨,单子被套住后,都不约而同信心十足地等市场回头,结果自然是损失惨重。
      战争、动乱有利于美元走强,这是一个基本原理,为何会突然失效呢?大众常常在市场犯相同的错误,有时不同的金融公司的单子被套住的价位都几乎相同,以致大家都怀疑市场有一双眼睛盯着自己。
      其实,市场是公正的,以外汇市场目前每天近万亿美元的交易额,任何个人都难以操纵。1992年9月开始因欧洲货币危机,市场投机客猛抛英镑,使英镑在短期内暴跌5000点,英国银行一再干预,乃至采用加息的办法,都无济于事。
      在外汇市场,对投资者而言,人多的地方不要去乃是值得铭记在心的箴言。
      2、心理误区之二:亏生侥幸心,赢生贪婪心
      价位波动基本可分为上升趋势、下降趋势和盘档趋势,不可逆势做单,如果逆势单被套牢,切不可追加做单以图扯低平均价位。大势虽终有尽时,但不可臆测市价的顶或底而死守某一价位,市价的顶部、底部,要由市场自己形成,而一旦转势形成,是最大赢利机会,要果断跟进这些做单的道理,许多投资者都知道,可是在实际操作中,他们却屡屡逆市做单,一张单被套几百点乃至一二千点,亦不鲜见,原因何在呢?
      一个重要的原因是由于资本有限,进单后不论亏、盈,都因金钱上的患得患失而扰乱心智,失去了遵循技术分析和交易规则的能力。
      有的投资者在做错单时常喜欢锁单,即用一张新的买单或卖单把原来的亏损单锁住。这种操作方法是香港、台湾的一些金融公司发明的,它使投资者在接受损失时心理容易保持平衡,因为投资者可期待价位走到头时打开单子。
      实际上,投资者在锁单后,重新考虑做单时,往往本能地将有利润的单子平仓,留下亏损的单子,而不是考虑市场大势。在大多数情况下,价格会继续朝投资者亏损的方向走下去,于是再锁上,再打开,不知不觉间,锁单的价位便几百点几百点的扩大了。
      解锁单,无意中便成了一次次的做逆势单。偶尔抓准了一二百点的反弹,也常因亏损单的价位太远而不肯砍单,结果损失还是越来越大。
      大概每个投资者都知道迅速砍亏损单的重要性,新手输钱都是输在漂单上,老手输钱也都是输在这上面,漂单是所有错误中最致命的错误,可是,投资者还是一而再、再而三地重复这一错误,原因何在呢?
      原因在于普通投资者常常凭感觉下单,而高手则常常按计划做单。
      盲目下单导致亏损,垂头丧气,紧张万分之余,明知大势已去,还是存侥幸心理,优柔寡断,不断地放宽止蚀盘价位,或根本没有止蚀盘的概念和计划,总期待市价在下一个阻力点彻底反转过来,结果亏一次即足以大伤元气。
      和这种亏损生侥幸心相对应的心理误区,是赢利生贪婪心。下买单之后,价位还在涨,何必出单?价位开始掉了,要看一看,等单子转盈为亏,更不甘心出单,到被迫砍头出场时,已损失惨重。
      许多人往往有这种经验:亏钱的单子一拖再拖,已损亏几百点,侥幸回到只亏二三十点时,指望打平佣金再出场,侥幸能打平佣金时,又指望赚几十点再出场贪的结果往往是,市价仿佛有眼睛似的,总是在与你想平仓的价位只差一点时掉头而去,而且一去不回。
      亏过几次后,便会对市场生畏惧心,偶尔抓准了大势,价位进得也不错,但套了十点八点便紧张起来,好容易打平佣金赚10点20点后,便仓皇平仓。
      亏钱的时候不肯向市场屈服,硬着头皮顶,赚钱的时候像偷钱一样不敢放胆去赢,如此下去,本钱亏光自然不足为奇。
      3、心理误区之三:迷信外物而非市场本身
      进场交易时,另一大心理误区是迷信市场的某些消息、流言,而不是服从市场本身的走势。
      91年2月7日前几天,日本银行曾干预市场,买日元抛美元,使日元走强至124附近。2月7日前后,日本银行又开始干预市场,日本政府官员也多次发表谈话,表示美国和日本都同意日元继续走强,于是投资者蜂拥而入购买日元,然而,日元却开始下跌。
      在这种情况下,投资者往往不去寻找和相信推动日元下跌的理由,而是因为有买日元的单子被套住,就天天盼望日本银行来救自己。结果,几乎每天都有日本官员谈日元应该走强,有时日本银行也一天进场干预三四次买日元,但是价位却一路下跌,跌幅几乎达一千点,许多投资者只做一二张买日元的单子,就损失了六七千美元,砍完单大骂日本言而无信,却不反省一下自己为何会损失那么惨重。让投资者亏钱的并不是日本银行,而是投资者自己。因为在当时,日元由于发生了一些丑闻而导致政局不稳,市场选择了这一因素,而投资者却不敢相信市场本身。
      普通投资者中当然也有可能产生外汇市场中一流好手,关键是要克服掉心理误区。即便是大银行的交易员,陷入心理误区,也难免赔钱,最终被市场淘汰。
      散户投资者其实可分为三种人。第一种是对外汇市场基本上还很陌生的初学者;第二种是在外汇市场已有一点经验,自以为对技术分析、基础分析已有独到体会的人;第三种是经过多年悉心钻研和实践,确已炉火纯青的人。
      第二种人是散户投资者中最大量的一群,也是最容易亏钱的一群,他们往往过度自信地认为自己可以很轻易地用自己所掌握的方法从外汇市场赚大钱,结果却往往是:他们一次跌入市场的陷阱,直到本钱输光的时候,才发现自己对砍亏损单要快,平赢利单要慢之类最基本的外汇市场制胜技巧,都未能透彻地掌握。
      有一种观点认为外汇操作像烹调,原料、菜谱等等都差不多,但烧出的菜大不相同。其实,外汇操作更接近于博弈,像下围棋、象棋一样,同样的棋局,不同的棋手来处理,结局或胜或负或和,顶尖的高手只能是少数既能下苦功又有悟性的人。另一部分人在克服弱点经验增长后,有机会成为外汇市场的好手,而相当多的人即使有经验最终也会输掉。
      当然,被外汇市场淘汰并不表明你智力有问题,而仅仅说明你目前不能适应这一市场而已。许多雄才大略的人,棋艺也可能很平凡。所以如果你的积蓄来之不易而又为数不多,不必悉数用来证明你会下单。要知道,偶尔赢一盘棋并不等于棋坛好手。
      不过,外汇市场这个对手虽然深奥莫测,但你常常可以中盘加入,耐心等到你较易把握的局面出现时再入场。这是弥补你功力不足的极好办法。
      单纯的依靠技术分析或基础分析,是很难对外汇市场走势作出准确预测的。因为影响价位变化的因素复杂而多变,有太多不可预知的事件,很难完全靠技术和可能的规律来解决问题。技术分析手法,有些实用,有些则是花俏的摆设,真正胜算极高的绝招,恐怕也不会轻易透露出来,因为用的人多了,就可能失效在外汇市场这样的有效市场里,不可能每个人都同时赚钱。
      即便是实用的技术,在不同的场合和不同的时间其效用可能大相径庭。比如破点追击法,在十几年前曾一度很有效,现在技术分析手法如此普遍,市场走势假破点的现象便增加许多,破点追击法就不会每次都有胜算了。
      与其把精力花费在某些华而不实的技术上,还不如先踏踏实实摸透外汇市场走势的特性,特别是特定时间内价位走势的行为特性。

  2. #2
    Bullish
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    第二课 外汇市场的风险控制
      外汇市场是一个风险很大的市场,它的风险主要在于决定外汇价格的变量太多。虽然现有的关于外汇波动原理的书可以说是汗牛充栋,有的从经济理论去研究,有的从数理统计去研究,也有的从几何图形去研究,更有的从心理和行为科学的角度去研究,但外汇行市的波动仍经常出乎投资者们的意外。对外汇市场投资者和操作者来说,各方面的知识都应具备一点,而风险控制的意识和计划是不可或缺的。
      1、做单计划
      生意人做生意各有自己的一套诀窍,有些人按计划步步为营,有些人凭直觉时进时退。总的来说,这两种人的做事方法都不能算错。凭直觉做生意的人自然无需求教于书本,但凭计划做生意的人最好耐下性子读完本章。
      做外汇生意的计划有很多原理和细则,但若归结为最简单的要素,它无非是制定出一个进入和退出任一交易的起点,不管此项交易最终是否有利可图。一旦确定了这个起点,价格水平的变化就可归结为上升、下降或维持原状。一个交易计划就必须为进入实际交易市场制定行动蓝图。一旦价格水平发生如上所述三种变化中的任何一种,交易人就可根据计划做出卖或买的决定。
      在制定计划时,尽管需要考虑许多关键因素,但核心问题始终是在什么情况下退出已经进入的交易。这实际上包括三个退出计划。其一,必须有一个接受损失的计划,一旦交易失利,就应坦然退出。其二,必须有一个接受赢利的计划,一旦赢利目标达到,即可满意而归。其三,必须有一个计划,它使交易人在发现市价在相当一段时间内不会发生重要变化时退出交易。
      要退出一个已显赔钱的交易,最有效的程序就是发出"停止损失指令单"。当然这样做的前提是交易人心中有数,他究竟愿意承受多大的损失。如果他在进入交易前已定下可接受的损失程度,那么,市价一达到事先已定下的这个点,他唯一能做的就是发出"停止损失指令单"。
      对于一个正在赢钱的交易,如何制定交易中的指令就不像制定计划应付赔钱交易的指令那么容易了。这里存在着多种可能。
      如果一个交易人在进入交易前已定下赢利目标,那么一个明显的可能就是一旦达到这个目标,他就立即发出一文"限价指令单",从而退出此项交易。还有一种可能是交易人一直让利润上涨,直到某种价格变化朝输钱方向转化的迹象出现。在这种情况下,退出计划就可能定为:"在停止损失点卖出,或者在指数x给出卖出信号时卖出;哪种情况先出现就按哪种方法行事。"不论使用哪一种赢利计划,至为重要的一点是,交易人必须认识到,交易的终极目标是接受利润。除非他决定再试运气,否则他应当时刻记住他见好就收的明确界线。许多成功的交易人都十分明白,钱易赚难保。将赢利计划置之脑后的交易人最终都会体会到一个痛苦的真理:"树是长不到天上去的。"
      2、计划的要素资本
      任何计划都包括一些要素。首先要做的一个决定就是用多少钱去做外汇。实际使用多少钱取决于很多考虑:第一是交易人的动机,如果仅仅是尝试一下或者做做玩玩,那还是少出一点钱为妙。其二是交易人的进取心,他为了赚钱愿意冒多大的险。还有一个相关的因素是交易人的年龄,因为这牵涉到他的家庭负担,健康状况,工作年资,以及他家人对他做投机生意的态度。这些都不是无关紧要的因素。总而言之,最基本的一点是,交易人不应冒那种潜在的赢利可能性与这种赢利对自己的重要性不相称的风险。
      交易的选择和评估从事外汇投资,一个人必须选择有利可图的交易方法。这里介绍一些交易选择中要考虑的因素。
      首先,要选择一种交易选择方法。交易选择的方法是五花八门的,咨询、研究或跟从熟人,都是选择具体交易项目的方法。哪种方法较好,这是因人因事而异的。当然也有一些基本的参考因素,比如,交易选择的方法应当有理论的根据。如果某种方法中所含的一些基本概念毫无道理,那么这种方法就是不足为训的。其次,交易选择的方法应该能告诉交易人捕捉市场信号。最后,这种方法应该提供某种现实的方法让交易人退出交易,而不是诱使交易人竭尽自己的资本从事某种交易。
      跟踪市场的数量计划的另一个要素是确定所要跟踪的外汇期货市场的数量和在一定时间内从事交易的数量。
      时间因素一项交易的预期时间是个值得考虑的问题。
      不言而喻,生意的总体目标是实现与冒险相当的最大可能的收益。如同在任何其他冒险投资中一样,"收益"是所需时间的一个函数,它并不仅仅用所得的货币收益来衡量。两三天内能获得一笔小利就说明交易是成功的。反之,这笔小利若要等两三个月才能获得,即使这是100%的赢利,从时间的角度考虑,也不一定是很合算的。
      停止交易停止交易是计划的一个重要内容,这在前面已经阐述过,这里就不再多说了。
      3、计划详例
      计划对交易的成功是如此重要,因此有必要用一个假设的例子来进一步说明。
      假定一个投机商决定进入外汇期货市场。他准备拿出1万美元进行投机。他选定了经纪商行和注册代表,开了户头,将钱存入。为了谨慎起见,他决定先做英镑生意,等积累了一些经验后再进入其他市场。
      这是在10月,英国经济衰退使英镑汇价下跌。但他觉得,英镑现价已反映了衰退后的水平,价格没有理由进一步下跌了。他还估计到英国衰退可能结束,推测英镑汇价有可能上涨。他手中的资料也已表明价格下跌业已停止,他认为这是一个价格上涨行将开始的信号。因此他决定买进英镑。
      进一步的市场分析表明,他可能赢利和输钱之间的比率很小,而所需的时间又很长,因此他决定尽快抽出钱来从事其他交易。他打算在英镑上最多输1千美元。他此时更关心的是他交易资金可能损失多少而不是英镑汇价的变动了。在交易备忘栏里他记下了如果在某月某日关市前价格如果没到赢利目标点,又没有到"停止损失"点,那就清帐结束此项交易。
      在这么一个简单的交易上,这里所讲的计划细节和考虑已经超过了许多交易人在实际交易时所能做到的。因此,不难理解,为什么有那么多人在外汇期货市场上输钱。
      4、外汇市场的赢家和输家
      外汇市场的弄潮儿有的发财致富于顷刻之间,有的倾家荡产于弹指一瞬。输赢之际,巨款转手。人们不禁要问,究竟多少人能赢,多少人会输呢?当代最知名的投机记录分析家布赖尔•史迪华曾经对期货市场的输赢分布做过一个分析。他抽取了8,746个交易商进行分析。分析结果表明,75%的投机商是输家。在这个统计样本中,输家有6,598个,而赢家仅2,148个。输家的损失总额近1,200万美元,远远超过赢家总利润200万美元。
      输赢的美元比率是6比1!输赢分布情况还表明,对大多数投机商来说,输赢量都不大。84%的赢家每人在9年期间赢数不超过1千美元。史迪华的研究还表明,大投机商并不比小投机商更成功。当然就最后这项结果来说,由于样本太小,结论是否具有普遍意义还有待证明。
    外汇市场的赢家和输家
      外汇市场的弄潮儿有的发财致富于顷刻之间,有的倾家荡产于弹指一瞬。输赢之际,巨款转手。人们不禁要问,究竟多少人能赢,多少人会输呢?当代最知名的投机记录分析家布赖尔•史迪华曾经对期货市场的输赢分布做过一个分析。他抽取了8,746个交易商进行分析。分析结果表明,75%的投机商是输家。在这个统计样本中,输家有6,598个,而赢家仅2,148个。输家的损失总额近1,200万美元,远远超过赢家总利润200万美元。
      输赢的美元比率是6比1!输赢分布情况还表明,对大多数投机商来说,输赢量都不大。84%的赢家每人在9年期间赢数不超过1千美元。史迪华的研究还表明,大投机商并不比小投机商更成功。当然就最后这项结果来说,由于样本太小,结论是否具有普遍意义还有待证明

  3. #3
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    Default 浅谈外汇保证金交易的交易技巧与心理素质培养(转帖)

    浅谈外汇保证金交易的交易技巧与心理素质培养(转帖)


    --兼论普通外汇投资者与优秀外汇交易顾问间的差距

    笔者自踏入外汇界以来,接触的外汇投资者数以百计。从形形色色的投资者的不同经历中,笔者深感作为外汇的投资者,会判断走势固然重要,掌握必要的交易技巧与培养良好的心理素质也是十分必要的。
    以笔者粗浅的经验,进行外汇保证金交易时,充足的资金,充足的时间,准确的走势判断,高超的交易技巧与良好的心理素质,五个条件缺一不可。但涉及外汇交易的书籍以及各种外汇讲座,往往偏重于走势分析,极少涉及交易技巧和交易心理。笔者经常听到这样的话,外汇交易就是一买一卖,按概率也应有50%的胜率。其实结果如何,大家自然明白。自本期起,笔者结合自己的经验与接触到的顾客交易实例,就普通外汇投资者在交易技巧与交易心理方面的通病进行一下粗浅的探讨,从中可以看出与优秀的外汇交易顾问的差距所在。

    通病之一,操单易受贪欲左右,逐步放松了对投资风险的警惕性,甚至根本就不懂得合理控制资金风险。对于外汇保证金交易,大部分理论书籍将其定性为中风险,中收益的金融商品,那是针对放大十倍的操作方式而言的。实际上,目前日本的外汇保证金交易因公司而异,有十倍到一百倍的各种操作方式。比如CTI公司当日交易保证金为一千美金,可操作十万单位的外币,等于放大了一百倍。这时,无论如何不能说是中风险,中收益,只能说是高风险,高收益。但笔者个人认为,允许放大一百倍并不是坏事,如果懂得控制风险的话,会使交易方式更加灵活,操作余地更大。按两万美金开户计算,如果每次进一枚单的话,等于只放大了五倍。只有一次进二十枚单的情况下,才是放大一百倍。如果会合理运用的话,等于说这种操作方式为投资者创造了从低风险,低收益到高风险,高收益的广阔选择空间。当遇到大规模干预,或是象奥尼尔辞职这样的突发事件时,一百倍的杠杆效果会使投资者得到更大的获利空间。但关键是,这种放大效果不能滥用。更不能认为允许放大一百倍就每次操作都按此比例进行。如果一意孤行的话,就等于把自己逼上了高风险之路。
    笔者就亲身经历过这样的客户,他有很长的股票投资经验,自认为对走势判断很有信心。一万美元的资金,一次买进十枚美元/日元。到晚上十一点已获利一百余万日元。他认为这次赚大了,安心地回家睡觉了。第二天一觉醒来,已出现了Margin Call。最后总资金增加到三万美元,仍然保不住沉重的仓位,只好砍仓走人。出现这样的结果,根源在哪里?能说外汇保证金这种金融商品不能赚钱吗?不能,因他中间已经赚了一百多万。能说他对走势判断不准吗?也不能,因他的短线判断是正确的。那麽归根结底,只能说他的风险控制意识不佳,不擅于安全地运用资金。
    很多外汇投资者都有这样的体验,刚开始做时,都赚钱,虽然赚的不一定很多,毕竟是赚。但时间一长,亏的就多起来。这是什麽原因呢?很多人说是begin lucky ,新手运气好。其实不然。其中重要的两个原因,一是不设止损(关于止损问题,后面还要单独探讨),二是随着小赚次数的增多,贪欲不断膨胀,开始时的谨慎态度没有了,放松了对资金的安全控制,运用的资金开始超出自己能够承受的限度,结果一但走势判断错误,就会深深的套牢,最后落得个砍仓出局的结果。可以说,外汇投资的彻底失败者,十有八九是上述两个原因造成的。如果会合理地运用资金,适当地止损,即使是新手,也不会出现输得精光的后果。
    笔者从去年七月份开始承担一部分培养新人的工作。印象较深的是一位刚入道不久的金融顾问,他可以说真正理解了笔者上述观点的精髓。每次做单,都是谨慎地运用资金,长短线结合。形势不妙,即果断止损出局。结果他的五,六个账户无一亏损。四个月的时间,其中最多的一个两万美元的账户盈利达到八千美元,月收益率达到10%。论经验,论走势判断,他可能还无法与有经验的客户和老金融顾问相比,但为什麽他会取得如此好的成绩呢?正因为他懂得如何合理地控制风险。外汇保证金交易能够赚钱,对此笔者深信不疑。但是如果不会合理地运用资金,任由贪欲左右,那麽离失败就只有一步之遥了。外汇保证金交易由于采用了杠杆原理,本身已将盈利的可能放大了几倍至一百倍,那麽还要贪到什麽程度为止呢?以上述金融顾问为例,月收益率10%的投资,其他哪个行业会有可能呢?
    笔者认为,能否合理,冷静地运用资金,正是普通的外汇投资者与优秀的外汇交易顾问的根本区别之一。从笔者接触到的实例看,很多外汇投资者在资金运用上的通病有这样几种:
    一是盲目建立超出承受能力的仓位。原则上讲,一次动用的资金不应超出全部资金的10%,最多不应超出全部资金的20%。即一万美元的账户,一次应以一枚单为限,最多不应超过两枚。这样的话,即使走势判断错误,在及时止损的情况下,仍能保证有较充足的资金进行下次交易,争取盈利机会。而且,普通的外汇投资者由于经历的各种场面毕竟较少,仓位较轻的情况下,即使遇突发事件,也不致于惊慌失措,便于冷静对处。相反,若仓位较重,则易出现遇剧烈波动处置不当,导致大损的结果出现。
    建立较重仓位的情况,往往出现在投资者有小赚的情况下。见小利而头脑发热,贪心顿起,忽视了自己的承受能力。笔者曾遇见过这样的客户,他于去年十月份用一万美元建立的账户,在美元/日元自119至123的上涨过程中一路买进,一个月赚了三千美元。然后开始头脑发热,在123.60附近每隔十点八点即买进一枚,总数达到三枚。当美元升到125台时,笔者多次建议,美元即将见顶,宜获利减仓。但他的口头禅是,做外汇靠的是运气,撑死胆大的,饿死胆小的。结果十二月六日,美国财长奥尼尔突然辞职,美元在几个小时内狂跌350余点。为保险起见,他打算锁仓,结果慌乱之中叫单错误,又买进三枚新单,总数达到六枚。当重新稳定情绪,锁定全部仓位时,已形成六对,十二枚单的沉重仓位,与死仓无异。就因一时的贪心,不注意合理运用资金,所持仓位超出了自己的承受能力,造成本利无存的后果。
    因此,在进仓之前,首先要有思想准备,如果亏,能承受多大的亏损,那麽就按照能承受的限度进相应的仓位,切忌一厢情愿地认为进仓后就肯定会按照自己希望的方向发展。要想好,如果反向波动怎麽办?在做好最坏的打算后,遇剧烈的反向波动才不致于惊慌失措。可以说,合理的仓位与严格的止损是控制风险的必不可少的手段。
    二是逆势加仓,即俗称的加死码。这是很多外汇投资者常犯的错误。其实这种做法是股票操作的常用手段,其出发点是希望减小亏损的平均价位,在出现较小反弹时,即能保证不出现亏损。但实际上这种做法用于保证金交易时,存在着较大的风险。股票投资与保证金投资的最大区别在于股票不存在追加保证金的情况 ,而保证金交易一但出现较大的反向波动,是需要追加保证金的。这样的话,在已经出现亏损的时候再去增加仓位,一但继续反向波动,亏损将会成倍增加,出现砍又砍不动,挺又挺不起的尴尬局面,稍一犹豫,就会追加保证金。因此,没有相当大的把握,不要采用这种手段。正确的方法,应该是少量进仓,在走势判断正确 ,出现赢利的情况下,再顺势逐渐加仓,这样才能保证立于不败之地。
    因此,请外汇投资者切记,外汇投资,只有抱着谨慎的心理,采取正确的操作方式,合理运用资金,才是迈向成功的唯一之路。


    通病之二,不设止损。外汇市场风云变幻,随时会发生预料不到的变化。世界上找不到一个敢肯定自己每次判断都正确的交易师。因此,外汇市场上只存在两类人,一类是输少赢多的人,一类是赢少输多的人。为保证投资者在判断失误时,不至于泥足深陷,因一次失误而致命,设立止损盘可以说是不二法门。外汇保证金交易由于杠杆原理的存在,盈利与损失都放大了若干倍,而且存在追加保证金的情况,因此,外汇保证金交易不同于股票,不设止损,可以说把自己置于较大的风险之中。有一位日本著名的银行外汇交易员,有几十年外汇交易经验。在银行工作时,取得了不俗的成绩,后转职到一家专业外汇公司,成绩大幅下降。他自己总结自己的失误,唯一也是最大的一条,就是过于自信,不设止损。资深的交易员尚且如此,普通的投资者有什么理由不这样做哪?因此,可以说,设立止损盘,是保存实力,争取少输多赢的必须手段。
    普通的外汇投资者,在止损盘的运用上,最易犯的弊病有三种。
    一是过于自信个人的判断,或自认财大气粗,不屑设止损。要知道,外汇市场的每一波大浪,都要在千点以上。美元/日元从264到79的历经十年,近两万点的大浪,其始点距今也不过只有二十年,谁能说历史不会重演呢?如果遇上这样的大浪,按50倍的杠杆效果计算,一枚单的损失就要1850万日元。请问,有哪位自认有这样的财力呢?不设止损,任随市场变化,对于投资者来说,就如划木桨小船横渡大海,其危险性不言自明。这样的投资者,迟早会受到市场的惩罚。
    二是心中有止损,盘上无止损。这样的投资者往往担心无谓的止损会产生不必要的损失。但人性的弱点往往造成这类人在市场走势接近自己的止损点时,犹豫不决,不肯服输,止损点一退再退,等到忍无可忍时才被迫平仓出局。往往产生的损失大大超过预计。
    三是随意用一个金额作为止损点。止损点的设置,可以说是职业交易顾问与普通投资者的最大区别之一。职业交易顾问懂得运用各种技术手段,根据每个币种的不同特点,合理摆放止损点。在市势未翻转的情况下,避免止损盘被碰上:在市势反转时,可尽量减小损失,从而达到止损的最终目的。而随意用一个金额或点值作为止损点,往往出现打上止损,即朝预定方向继续前进的情况,产生不必要的损失。

  4. #4
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    通病之三,分析判断不是建立在周密而自信的判断基础上,盲目听信消息或迷信某些汇评。外汇市场相对于股市等投资市场而言,是相对公平的市场,人为操作的难度较大。但同时,外汇市场也与其他投资市场一样,充斥着各种各样的真假难辨的情报。如何从这些消息中去伪存真,作出正确的判断,是外汇投资者必备的素质。在最近的两年中,类似的因消息误导而导致投资者大损的情况就有多次。我想在前两年踏入外汇市场的外汇投资者最惨痛的教训就是在135附近买入了美元/日元。当时,可以说所有的消息都说日元要去140,甚至160,这其中包括号称日元先生的榊原英资。很多投资者盲目轻信,疯狂买入。但结果是美元从135开始几乎没有比较像样的回调,一路跌到115。在这场大跌中,我认识的投资者输掉上亿日元的就有数人。在下跌的过程中,市场关注的焦点先是以色列与巴勒斯坦争端,再是美国的双子赤字,最后是美国企业的会计丑闻。回头大家再冷静的想想,以色列与巴勒斯坦每年都在打,美国的双子赤字也不是去年才开始有,至于会计丑闻不过是股市回落的副产物,这些因素会导致美元的狂跌吗?大家再回头看看日元在135附近的图形,连续在132至135之间争执了五周,都没有有效上破135,至少证明135是中期难以逾越的天顶,这时再不醒悟而坚持买入,除了失败,不会有第二个结果。有很多人认为去年三月七日的大跌是日本年度结算资金回流的结果,其实,日本的大型输出企业,象丰田,日产,都有自己的外汇部,都有一批精通控制外汇风险的专家,虽然年结集中在三月末,但往往在二月即开始着手回流资金。去年的走势,从图形上已清楚地预示了这次大跌,市场要这样走,理由不过是顺应走势由人编出来的而已。再一个明显的例子是今年五月份,金融大鳄索罗斯公开说他买入了欧元等非美货币。这时很多人认为跟着他走不会有错。可是大家再冷静的想想,索罗斯是靠什么赚钱的?可以说,除了已破产的老虎基金,没有比他再大的投机家了,投机说白了就意谓着把别人的钱想办法装到自己兜里,大家都跟着他赚钱,这钱从哪里来?我曾经看过一位日本著名的大银行交易员的文章,他指出,在美国有一个投机家的团体,定期会召开会议,即使像他这样超大银行的资深交易员,也难以踏入这个圈子。但他因在纽约工作时间较长,会从外围得到一些消息,往往被言中。因此说,外汇市场虽然相对公平,但遇重大事件,被操纵的可能性还是有的。特别是舆论操纵。除了上面提到的例子外,其他像美伊战争,欧元降息,走势(至少是短期走势)往往与事先的舆论相反。因此,作为普通的投资者,因信息渠道,交往范围,技术水平的限制,往往容易陷入这样的陷阱。为避免踏入误区,最好的办法是不要轻信重大事件出来前的舆论,待消息出尽,走势稳定后,再入市不迟。投资市场毕竟是赔钱容易,赚钱难。想保持不败,不能靠博大,而应靠准确把握时机。宁可错过时机,也要保证准确率。
    再就是迷信汇评的问题。汇市也好,其他投资市场也好,神仙是不存在的。即使是很多著名的投资机构,汇集了大批精英,也难以保证只赢不输。我自己也负责起草每日公司的投资建议,但因有时间限制(每天十二点前必须交出),自己也感到有些分析是不充分的。但长期关注的币种,往往自信强一些。因此在看某汇评时,要注意起草汇评的人哪个币种比较擅长,在哪个阶段(单边势还是震荡势)比较准确,明白了这些,加之自己的判断,准确率就会大大提高。比如前一段,我向客户推荐过saxo bank的欧元分析,但我发现该分析的趋势判断较准,但stoploss被打上的几率较高,就建议放大止损,收到了较好的效果。至于一些自营投资机构的汇评,建议还是不看为好,因这样的汇评往往目的不纯,有有意误导顾客只嫌。

  5. #5
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    通病之四,长中短线不分。我发现很多客户或者是新入门的交易员,进单之后,就一动不动的盯着盘面看。问他在干什么,他说在盯盘。再问打算到什么价位采取动作,回答不知道。结果是心情不断随着盘面的上下起伏而紧张不已,最后往往是稍遇盘面剧烈波动或稍遇阻力就被震仓出局。往往是应赚几百点的单子,只赚个手续费就出来了,或是本应不亏的单子亏着出来了。
    这个行业做久了都明白,出仓比进仓还难。因为出仓点位不仅考验趋势的方向判断能力,更考验对趋势的周期,走势特点,延展长度的诸因素的综合判断能力。跟随道听途说的消息或是汇评进场,也许方向是对的,但何时出场,往往因人性的弱点而显得犹豫不决。因此经常出现赚少了,后悔;亏了,更后悔。结果大部分汇友都变成了范仲淹,赢亦忧,亏更忧,无时不忧。长此以往的话,即很难在汇市有所作为,获得收益,又面临着巨大的精神压力,逐渐就会丧失自信。
    其实,作为一个合格的投资者,在每次进场之前,应对趋势方向有个大致的判断,即此单是长线,中线还是短线。如果判断是短线的话,进场之后挂个oco单,然后在到达指定点位之前稍加注意即可,没有必要始终盯在盘前。如果判断是中长线单的情况下,预先估计一下可能到达的点位,设好止损,即可离开盘前,考虑干些其他的事情。当走势按照自己预想的方向走时,可考虑用止赢单托着走,保证不再出现亏损。一旦出现强烈的单边走势,用这样的方法,往往能抓到肥厚的鱼身,但想把整条鱼都吃到嘴里,那是投资大师也办不到的,那种情况只能说是运气,是赌博,不符合投资学的理念。许多投资者都有过这样的经历,往往在自己很少看盘的时候赚到了大钱,始终盯在盘前,反而赚不到钱。这说明缺乏心理素质的系统培养,同时说明运气好,否则可能是输大钱。
    无论是长线,中线还是短线,投资者在进场前最应作好的心理准备是,此次进场,能够承受多大的损失或想承受多大的损失。这实际又回到了以前多次提到的止损问题。投资者最容易遇到的情况是本来想抓个短线,结果不设止损,又不主动认输,短线变成了长线,可惜是个亏损的长线。
    能否判断好短中长线走势,要看分析技术与经验的水平。能否把中长线的单子的盈利拿到手,则要看技巧与心理素质如何。希望汇友们能明白这个道理,进行多方面的综合训练。



    通病之五,犹豫不决,因小失大。保证金交易因有杠杆原理的存在,很小的波动带来的盈亏都是相对较大的,因此,优柔寡断是保证金交易的最大敌人之一。果断的行动来自于自信的判断,但即使有自信的判断也未必会采取果断的行动,这其中的原因,即有性格上的问题,也有经验及是否经过系统的心理训练等诸方面的问题。
    这点通病,普通客户的表现主要体现在以下三个方面。一是盲目自信后的犹豫不决,心存侥幸。这部分客户以原来做实盘的客户居多。做实盘,因不需要追加保证金,产生的盈亏相对较小,心理压力也就相对较小。因此有很多客户就抱着“反正我也不急着用这笔钱,不信等不回来“的心理来操作,结果往往侥幸成功,或者说因与保证金交易的原理不同,只要等得起,这样做实盘交易成功的概率反而较大。殊不知,保证金交易虽然在判断趋势上与实盘相同,但在交易技巧及对心理素质的要求上,与实盘可以说有天壤之别。这种巨大的差别主要来自于盈亏的额度上。实盘交易当出现亏损时,大不了当存定期。但保证金交易一旦出现亏损,往往需要再拿出大笔的钱来保,一旦失败,不仅初期投资荡然无存,将来还需要多少钱来保还是个未知数,这时给投资者带来的心理压力远非实盘可比。我就遇见过这样的客户,在国内做实盘时从未输过,认为外汇投资是一种好的投资方式。到日本后,听说有保证金交易,可以说欣喜万分。用他自己的话说:国内原始股阶段不懂投资,没赶上,到日本后有这样好的投资方式,这不跟捡钱包一样。投资初期,确实小有斩获,但后期开始出现亏损,这时他的心理就摆不平了,开始心存侥幸,用操作实盘的心理及方法对待。笔者虽多次提醒,但他对亏损的部分如何处理始终犹豫不决,结果亏损越拉越大,直至无力可保,砍仓走人。二是技术中途半端,想赢怕输产生的犹豫不决。这些客户大多是已在汇市上积累了一定经验的客户。保证金汇市完全不同于股市,盲目入市,盈利的几率极小。这部分客户往往是在汇市上吃过亏的,在积累了经验与教训后,对汇市的风险已有了较深的认识。但正因这种认识,加之技术与技巧不太过关,导致赢的时候不敢赢,怕再次被套。但输的时候,由于人性的弱点,对何时止损又犹豫不决,导致赢小亏大,最终还是成为汇市的失败一族。三是计较微小的损失带来的犹豫不决。出现这种情况的客户则完全是心理素质不过关所致。明知方向不对,但总是希望能在损失较小的价位止损。结果是走势一去不回头,想要的价位永远在过去才有,导致亏损远远大于预想。
    通病之六,过分注重利息。因保证金交易是以货币对为交易单位,因此就存在大部分货币对买入时赚利息,沽出时付利息的情况。往往有的客户就因过分看重利息而愿意做买单,不愿意做沽单。涨势时还可以,跌势时,这种思考方法导致易逆市操作,易深度套牢。其实,保证金交易由于杠杆原理的存在,利息收入只是微不足道的部分。以日本目前存在的各家公司交易的美元/日元为例,买入时一天最高的利息也不过一千日元左右,用点数计算,不过一点的浮动盈亏。只有深度套牢,连套几个月甚至以年计算时,这些利息才会成为负担。而在前文中我已多次提到,专业的做法,每次交易,必下止损,这样的话,根本不会使利息成为负担。因此说,做保证金交易过分看重利息是要不得的想法。
    以上几点客户易犯的通病,是我在与客户接触时总结出的一些肤浅经验,肯定还有许多不完全,不准确的地方,今后我还会随时总结,提供给各位汇友,但愿对汇友们能有所帮助,也希望汇友们提出宝贵意见!
    话回当初,外汇保证金交易需要充足的资金,充足的时间,较强的趋势判断能力,较高的交易技巧和过硬的心理素质。要想在保证金交易中有所作为,取得成功,以上五个条件缺一不可。只要一项不具备,等待投资者的就只有失败!

  6. #6
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    金钱上的患得患失扰乱心智

  7. #7
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    外汇市场是这样一个市场:一大群智力相当的人,面对大致相同的市场资料,使用大致相同的分析预测手法, 遵循众所公认的交易规则,进行一场零和游戏。其结果是既有少数高手从几千、几万元起家,累计了数千万乃至数 亿元的财富

  8. #8
    Bullish hua usd's Avatar
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      对投机市场的不同理解造成了不同的交易方式。日内短线操盘手认为,市场价格的波动由于受众多因素的影响,表现出有很大的不确定性,市场预测是很困难的,而且越是期限长的价格预测越是不可能,相对短期市场的预测由于影响价格的因素有限而相对误差小、准确性高,并且短期市场的波动主要受交易者的投机行为影响,在短期内,投机群体比较固定,投机行为的固定特征比较明显,这就给短期交易者对市场的预测提供了参考。打一个不一定很准确的例子,正如天气预报,期限长的天气预报往往准确性较差,而期限短的天气预报相对比较可信一些,长时间的天气预报由于可能影响天气的因素复杂多变,故不确定性多一些;而短期的天气预报由于导致气象发生变化的因素少,所以准确性能大一些。

  9. #9
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    心理素质很重要呢,特别是短线炒手,听一些报道说,一些短线的成功炒手比较多是军人出身?要有练好的心理素质和纪律

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