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Thread: 外汇理财的可操作方案

  1. #1
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    Default 外汇理财的可操作方案

     假如你手中有一定量的外汇资金,你该怎样进行保值、增值呢?你可能很容易想到把外汇存到银行里,或存活期或存定期,获取固定的存款利息。应当说,这是一种简单的外汇理财,但这种理财方案收益率较低,同时也难以确保你手中的外汇真正能保值、增值。因为汇率变化给你带来的贬值损失可能会大于你的存款利息收入。在此,笔者介绍一些目前国内商业银行能够操作的外汇理财方案,供投资者参考:

  2. #2
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    方案一:“阶梯跳跃式”汇率挂钩存款。客户与银行确定一个汇率区间,若存期内市场汇率未触及过该区间上下限,则客户获得较高的收益率(利息),否则取得较低的保底收益率(利息)。这种结构性存款,在保证资金安全的前提下,有保底收益率和最高收益率之分,适合短期一年内的结构性存款。有的银行把它叫做“汇率触发型存款”。如:3个月欧元/美元汇率触发型存款,期限3个月,汇率上下限1.1750-1.1150,如果存期内欧元/美元汇率一直位于1.1750-1.1150之间,则执行3.5%的高利率,如果存期内任意一天的欧元/美元汇率超出1.1750-1.1150,则执行0.25%的低利率,计息方式为到期日随本金一次性支付,利息=“本金利率实际天数/360”。

  3. #3
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    方案二:线性收益汇率挂钩性存款。客户与银行协定一个执行汇率和敲出汇率,按照到期时的市场汇率计算客户的最终收益率(利率)。这种结构性存款,在保证资金安全的前提下,有保底收益率和最高收益率之分,适合短期一年内的结构性存款。

  4. #4
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     方案三:汇率区间累积增值存款。如6个月美元/日元汇率区间累积增值存款。存期6个月,汇率上下限为112.65-108.15,利率=2.1%区间天数/总天数;区间天数为存款期间美元/日元汇率位于汇率上下限之间的天数,若逢星期六、星期日或其他非伦敦工作日,则该日的美元/日元汇率被定义为紧接该日的前一个伦敦工作日的美元/日元汇率;利息支付方式为到期日随本金一次性支付。

  5. #5
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    方案四:两得货币存款(dual deposit)。客户在银行存入一笔外汇定期存款(USD or HKD),同时选择一种挂钩货币,向银行出让一个外汇期权(将到期提取本金货币的选择权交给银行),从而在获得税后存款利息外,还可获得银行支付的期权费,实现利息和期权费收入的双重收益。在操作中,银行会根据客户所选择的那组货币报出一个协定汇率,如果期权到期日挂钩货币的即期汇率不低于协定汇率,客户的存款本息将以存款货币收回;如果到期日挂钩货币的即期汇率低于协定汇率,客户的存款本息将按协定汇率折成挂钩货币收回。

  6. #6
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    方案五:人民币汇率挂钩存款。如果客户预测将来人民币贬值不超过1usd=8.30rmb的汇率水平,可以和银行签订“与人民币汇率挂钩的结构性存款协议”,则若存期内市场变化在1美元兑换8.30元人民币以内,客户得到高于市场利率的收益率(较高的利率);如果市场变化到1美元兑换6.9人民币以上,客户的本金将按当时的人民币汇率折算支付

  7. #7
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    方案六:目标收益提前终止型存款。如10年期目标收益提前终止型存款。存期10年,第一年利率为9%,第二年至第十年的利率为9%-26个月的libor,但最低为0,利息每半年支付一次,目标总收益为10%,在存款期内如果总收益达到或超过10%,则存款提前终止,银行偿还本息。例如:(1)如果一年半后6个月libor不超过3.5%,则第三个半年客户将获得不少于2%的年利率,加上第一年的9%,总收益达到或超过10%,存款终止,客户实际存款期限为1年半,年收益为6.67%。(2)如果一年半后6个月libor超过3.5% ,但1年半后和两年后6个月libor平均值不超过4%,则第二年客户将获得不少于1%的年利率,加上第一年的9%,总收益达到或超过10%,存款终止,客户实际存款期限为2年,年收益为5%。(3)如果一年半后和两年后6个月libor平均值超过4%,但1年半后、两年后和两年半后的6个月libor平均值不超过4.165%,则第一年后的1.5年内客户将获得不少于存款本金1%的年息,加上第一年的9%,总收益达到或超过10%,存款终止,客户实际存款期限为2.5年,年收益为4%。

  8. #8
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    方案七:逆浮动利率结构性存款。如逆浮动利率美元存款。存款期限3年,第一年固定利率4.2%,其余两年利率为9%-6个月libor,每半年结息一次。银行有权在每半年行使一次提前终止存款的权利。(浮动利率但收益封顶的结构性存款)。该产品100%保本,有优于市场利率的收益机会,但存款者的收益将随libor的上升而递减。

  9. #9
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     方案八:浮动利率但收益封顶型结构性存款。存款期限5年,利率为浮动利率,每半年结息一次,利率为6个月libor加0.75%,但利率封顶在6.5%,即如果5年内6个月libor上涨超过5.75%(5.75%+0.75%=6.5%),存款人也只能拿到6.5%的收益。该存款银行在满一年后有提前终止的权利。该产品100%保本,有优于市场利率的收益机会,但如果5年内libor上涨超过6.5%,存款者将损失超出部分的收益。

  10. #10
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    方案九:利率封顶渐进型存款。也称“递增封顶浮动利率存款”。如3年期递增封顶浮动利率存款,存期3年,封顶利率第一年2.6%,第二年3.6%,第三年4.62%;如果3个月libor+0.6%不大于相应年份的利率上限,则执行3个月libor+0.6%,反之,则执行封顶利率。

  11. #11
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     方案十:可提前终止结构性存款。存款期限两年,票面利率为固定利率3.3%(一般的一年期定期存款,利率最高在libor2.43%的水平),每年付息一次,银行有权在存款期限满一年时提前终止该笔存款。该产品100%保本,有第一年高息保证,但若一年期满时利率上涨较大,银行决定不终止该笔存款,则客户将面临市场利率与结构性存款利率的差额损失。

  12. #12
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    方案十一:收益递增型结构性存款。如2年期收益递增型结构性存款,存款期限2年,票面利率为第一季度2.5%,以后每季增加0.25%,按季付息,银行有权在存款第一个季度结息时提前终止该笔存款。再如5年期收益递增型外汇存款,存款期限5年,每年付息一次,收益逐年增加,第一年存款为固定利率4%,以后4年每年增加0.5%的收益,银行有权在一年后提前终止该笔存款。该产品100%保本,有优于市场利率的收益机会,但若市场利率上升的速度高于约定利率的增长速度,则客户将损失超出部分的收益。

  13. #13
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    方案十二:利率区间累积增值存款。该产品与LIBOR利率区间挂钩,存款期限x年,每季度结息一次,每一年存款利率都按约定期限LIBOR在某一约定区间的天数计息,如果LIBOR利率超过约定的利率区间,该日不计息。这种结构性存款,本金无风险,比较适合国内成熟性客户安排长期结构性存款。如2年期利率区间累积增值存款。存期2年,利率=4.3%区间天数/总天数;利率区间:第一年0-2%,第二年0-3%;付息方式为按季付息;每三个月末银行有提前偿还存款本息的权利。

  14. #14
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    方案十三:与美国国债挂钩的结构性存款。客户选定存款期限和美国30年期国债收益率区间,到期时,如果美国国债收益率在协定区间内,则客户可以得到最高收益率(最高利率);如果美国国债收益率超出协定区间,则客户可得到最低收益率(保本利率)。这种结构性存款,本金无风险,比较适合国内成熟性客户安排长期结构性存款。

  15. #15
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     方案十四:国债货币两得存款。客户可以选择与指定债券相连系的结构性存款,在到期日,如果指定债券价格低于协议价格,银行偿还客户本金将会被以协议价格支付指定债券。这种结构性存款,适用于国内持有外币债券的客户。

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