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Thread: 刀疤老二:"风险报酬比"

  1. #1
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    Default 刀疤老二:风险报酬比

    这波强力的拉抬,很多人被轧空(看融券余额即知),必须提醒一件事,这波初期会做错很正常,但如果从头错到尾(被轧1000点!?),那就是操作的问题了。或者如果你目前为止操作的并不顺手,下面这个例子,务必反复看到懂为止,一定要领悟出何谓操盘,你会发现操盘并不难。
      我举个例子,我在12/29尾盘时放空台指,放空原因很简单:
      1、12/13-12/29是个下跌势;
      2、在下跌势中,未过12日线都是良好空点,12/28又大拉200点,下跌势中逢弹放空,天经地义;
      3、尾盘高点比早盘低,为衰弱现象。
      这笔交易最后停损出场,亏损在100点内。我在刚建立部位时,部位是有利润的,但是利润并不多。当我认为利润会有300点以上时,我会进场交易,停损在100点内(即使亏损只有50点,我认为我看错了就会平仓出场)。
      我的想法是,这是个跌势的中途,所以我在反弹时放空。12/28-1/2的5分线构成一个组合,这种组合为良好的交易良机,怎么说呢?12/28大拉上攻,以10:30为中线,分两段攻击,所以10:30那个低点在5分线上就是个支撑。12/29回檔(买卖差 -40几万),早盘高点就是压力,所以操作上只有两条路:
      1、看涨的:12/28中场支撑处(约4675)做多,卖压出笼(之所以强调要有卖压是怕假突破)杀破就停损;
      2、看跌的:12/29早盘高点压力处(约4810)放空,买卖差如为正数(同理,也是怕假突破)拉抬过此点就停损
      当然不论选择哪个,亏损100点就强迫停损,这是最后底限。
      会看涨的理由,是因为10/19低点、11/21低点和12/28低点,3点连起来有一个下降信道,12/29仍在轨道下缘,有机会弹升。而我是看跌的,我认为破信道下缘会展开大跌的跌势,就像7月-9月那样,如按照我预期的走,会有一段可观的利润(就像9/5那笔交易,信道一跌破,放空利润可达2000-3000点!),可能风报比(风险与报酬)超过1:10,能错过吗
      不过,后来这笔交易在我看错之下,停损出场,但是思考一下,这笔交易如果我没出手对吗?
      要强调的是,不论你看对或看错,那都不重要,你必须要有自己的交易系统,必须知道何时该出手,何时不该出手。该出手时不一定会赚,但那些交易机会你必须把握。风报比1:3是我个人最低可接受范围,也就是说,当我认为会有300点以上的行情时,我会进场交易,否则其它时刻不是我该出手的时机(因为当风报比为1:3时,10次交易只要抓到3次,报酬率就是正的,再将资本放大到100万做一口,每笔最大损失约为总资本的2%,这样的资金控管为一个良好的配置,可能风险都在可接受范围,也不会对波动太为敏感)。如果中间抓到1:10的机会,赚钱对你来说将是轻而易举,中间看错几次行情又如何呢?请记住,交易的目的是什么,不是当一个神准的算命师,而是要赚钱。你之所以来交易,目的是赚钱,而不是让自己变成一个预言家受人尊敬景仰。许多人花了太多时间想让自己的预测能力达到100%,中间大大小小的反弹都要抓出来,这样花下的时间过于庞大,且常会事倍功半
      我认为许多人失败的原因不在看错行情,看错行情是交易的一部份,没有人可以避免看错,因为他不是神。许多老手进出了老半天,交易了10几年,报酬率还是负的,因为他仍停留在猜行情阶段,最大亏损与最大利润不成比例。只要简单问一个人他交易中每笔最大利润是多少,每笔最大亏损是多少,就知道他是赢家还是输家。
      基于以上所说的,研究盘势,只有一个目的,那就是找寻交易机会。永远将潜在利润与风险做为做大考量,不要对中间的小亏损斤斤计较,整个交易系统才是你要放最多心思的地方
      下面是风报比为1:3时,交易进出为10次的盈亏情形,停损为100点,假设只做一口单:
      0胜:-1000点 = -20万
      1胜9负:-600点 = -12万
      2胜8负:-200点 = -4万
      3胜7负: 200点 = 4万(扣掉交易成本约2.5万还有赚)
      4胜6负: 600点 = 12万
      5胜5负:1000点 = 20万
      6胜4负:1400点 = 28万
      7胜3负:1800点 = 36万
      8胜2负:2200点 = 44万
      9胜1负:2600点 = 52万
      10胜:3000点 = 60万
      由上面得知,10次交易只要赢2次,亏损就会大幅减少,换言之,假设平均一个月进出10次,目标只要放在3胜即可,接下来都是获利。甚至于,我很肉脚,这个月进出10次全杠龟,只要某个月出现5胜5负,则又打平了。在这样的系统架构下,我们才会有较佳的获利机会。
      因为每个人的资金大小不同,操作风格也不同,能忍受的风险也不同,操作周期长短也不同,所以每个人自己的操作系统也不同。由这个观点,会出现一些情形:
      1、有些点,你知道他还会涨,但并不适合进场,因为风报比不佳;
      2、有些点,你并不知道他会涨或会跌,但仍可以进场,因为获利可能很可观;
      3、别人买进的点,并不一定适合你进场
      4、你进场的点,别人也不一定适合进场;
      5、所以别人认为会涨或跌,对你来说可能没有意义。
      如果,这个部份可以真正领悟弄懂,稳定的绩效将不会再只是梦幻似的目标。要成功必须跳脱猜行情阶段,你一定要领悟这句话的含意。任何技术分析、基本分析、求神问卜,都是猜行情。换言之,当你花下所有时间在判断行情走势时,你几乎无法成功。我们不能将命运交给上帝,不能将胜败ㄠ在行情的涨或跌上。系统的建立就是在为交易创造一个对交易者有益的环境,每个想成功的人都应该有一个适合他自己的交易系统。
      某位外国期货交易员,在自己建立一套成功的交易系统后,他说,交易很无趣,部位一建立,设好停损和停利后,中间的时间就很无聊,不知要怎么打发,呵,交易本来就是这么单纯,不是吗
      ps.风报比这很棒的概念能用在交易上,是由伟大的Victor在专业投机原理上提出,此人连赚18年,平均每年72%报酬率,其中有5年赚100%以上。

  2. #2
    Elder Analyst
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    博弈数据,终于看到分析比较全面的博弈了

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