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Thread: 希望与害怕的潜在冲突

  1. #1
    Piplet
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    Default 希望与害怕的潜在冲突

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    交易者不得不面对的众多心理问题之一,用正确或错误的术语来讲,是两种基本人性情感,即希望与害怕的潜在冲 突。

    交易者a追随主(看涨)趋势买入大豆期货,具有较高的帐面利润。但他在第一次反弹时就卖出了,他害怕如 果继续持有多头头寸而市场逆行看跌,那样就会损失其利润。

    交易者b,在另一方面,不顾主(看涨)趋势卖空大豆期货具有很些但有可能增加的帐面损失。他很可能持 有具有帐面损失的头寸,希望市场会逆转其主要看涨趋势(也许并不需要逆转,但至少在他以及象他一样的别人坚 持空头时,市场行情开始看跌)。在他满怀希望的同时,市场继续其主要看涨趋势而他的损失继续增 加。

    我们都经历了希望和害怕这两种主要的情感,只是方向正好错了180度。持有具有帐面利润的多头头寸的交 易者 A本应坚持自己的头寸,希望有利于他的行情变动会进一步在同一方向上变动、增加其利润。另一方面,对于持有 反趋势不盈利头寸的交易者 B而言,他应害怕不利的行市会继续(也常常确是如此)而损失会继续增加(这也常常会发生)。行市与天气有许 多相似之处,该是怎样就是怎样,人们对此无能为力。或者,正如马克吐温曾说过的:每个人都谈论天气,但 没有人对此做些什么。因此,如果天气看起来象要下雨,不管你喜欢与否,你都要穿上雨衣带上雨伞,因为天气 就是那样的。相似地,如果市场趋势看跌,你就卖空或站在一边;如果趋势看涨,你就买人或站在一边因为你 根本无力改变市场的基本趋势方向。你或者追市,或者遭受试图逆市而做的各种损失。

    有时也会出现下述情形。当市场趋势是下跌的时候,你持有多头头寸,但你设法最终赚了钱。或者,市场趋势 看涨,你持有多头头寸,但最后你却遭受了损失。这些经历是否与一再提到的追市策略相矛盾呢?一点也不。每一 规则都会有例外情形,那些交易例子,即逆势而做赚了钱,或追势却赔了钱,不过仅仅是例外情形下的一些事例而 已。同样地,你可能见到过某个高尔夫球选手双手持棍方向错了却能把球轻轻打入洞里。难道这意昧着这就是打高 尔夫球的方法吗?根本不是这样的。这样做只不过成功了一次,但如果他在一段时期内试图仍用这种噱头打高尔夫 球,其结果将毫无疑问将是另一种情形。当交易结果变坏时,只不过是人会变得灰心丧气。尽管你的意图很好,而 且你也尝试着用一种客观而有约束的方式来交易时,但大多数交易却遭受了损失。我们,包括我自己,都曾有过这 种情形。我发现在这种时期,最好的策略是结清所有头寸,远离市场,直至你能使自己头脑清醒,并使你的态度更 加确定。你可以肯定,当你再回到市场采取行动时,正是时机。我想起了迪克森瓦特讲过的一个故 事 (迪克森是19世纪一位著名的老资格的棉花交易商),当一个声称其所持有的巨大头寸使他夜不能寐的交易商向 瓦特求教时,他提出一条切中要害的建议:把头寸卖出到你能睡个安稳觉的水平。到现在这也仍是一条好建议 。

  2. #2
    Piplet
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    Default 培养良好心态的三步曲

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    交易心态非常重要,很多人把亏损的根本原因归结为:心态不好。模拟交易一般都容易成功,可一旦开始实盘交易 情况就会大不一样。亏损接踵而至,看对了没做,做了没握住,看错了却做了,该止损却因犹豫而没止,进场出场 时心存恐惧,总担心会错等等,不一而足,这一切都跟交易心态有关!

    心态是交易最后能否有效执行的关键,可以说你围绕交易所做的一切努力最终都需要良好的心态来落实,能否及时 止损、能否让利润充分增长,关键也在于心态!保持好的交易心态是每一个投资者努力追求的目标,我认为应从以 下几个方面来做:1、良好的资金管理是基础2、正确理解亏损是关键3、盯住止损,不考虑利润是 措施。

    一、资金管理

    良好的资金管理是保持稳定的交易心态的基础。持有大量持仓的投资者就象肩上压着重担的行人,路上稍有障碍就 足以令其摔倒。根本的原因在于他的持仓对他来讲已成为一种负担,已经超出他的承受能力。那么,投资者为什么 会去做超出他的能力范畴的交易呢?是因为获利的欲望令其不能正确的评判自己,他已经陷入利润的陷阱之中。在 利润光环的诱惑下,他已看不见亏损的陷阱。亏损的陷阱一般都在暗处,而利润却光芒万丈,当投资者大持仓进场 后他就会立即发现到处充满亏损的陷阱,进场前的良好愿望瞬间被市场的波动所击碎,他会发现市场远不是他想象 的那样温顺,此时,获利的欲望已经成为他的灾难,大量的持仓已经成为巨额负担,资金管理不当造成的心态问题 开始暴露。

    做好资金管理我个人认为应注意三点:1、市场最大的灾难性情况的度过。当市场出现灾难性情况时,如行情以停 板的方式运行,你的亏损也不足以影响你的资金帐户的继续交易能力,这是特殊情况。2、在正常情况下,你只能 做你能亏得起的交易,你的亏损应在你能承受能力之内。所以资金使用规模可以你的最大止损额来计算,而不能以 预计利润来算。3、你的资金使用规模应和你的交易能力结合。交易能力强可以使用大一点的资金比例,否则你会 认为你的获利太小而心态不佳;而交易能力差的投资者最好谨慎一点,否则你的亏损会超出你的想象和承受能力, 令你心态大乱。

    二、正确理解亏损

    拒绝亏损是导致交易心态不好的根本原因!亏损是交易中的正常现象,亏损是必然会出现的。赢利和亏损就如人的 左右脚,成功的获利都是由赢利和亏损组成的。盈亏组成交易,任何人都无法割裂盈亏的组合,市场上不存在只有 赢利或亏损的交易。问题的关键是绝大多数的投资者都把亏损当成错误的交易来对待,认为亏损了就是自己错了, 从而不断要求自己准确的分析预测市场,以此减少止损数量。然而市场根本无法预测,把亏损当成错误来看的投资 者永远无法走出对行情不确定性的恐惧,行情的不确定性使投资者永远处于战战兢兢的状态,进、出场都很犹豫, 止损更加不果断,哪怕资金管理再好也会由于怕做错而不敢有效的执行交易计划,从而丧失交易机会 。

    亏损是什么?亏损仅仅是交易获利所必须付出的代价而已,是寻找获利机会的正常成本而已,任何获利都必须付出 代价!任何行业都如此!亏损是正常现象!亏损不代表你错了,而仅代表你的获利成本增加了。把亏损当成错误来 看的投资者就会丧失对交易的信心,因为亏损会经常发生,信心的丧失才是导致交易心态不好的根本原因。我从来 不认为亏损是错误的交易行为,我从来不要求自己准确的预测市场,我只是不断的用止损来寻找交易机会,我知道 在找到有效获利机会前我必然会不断止损。不愿意接受亏损的人必然是要求自己必须能够准确预测市场的人,他总 是怕做错!怕错必然导致心态不好!错并不可怕,可怕的是对了不坚持!准确预测市场根本不可能做到,这会导致 投资者陷入愿望和现实的困惑中而心态难以平衡。对与错不能由盈亏来判断,而应由盈亏的质量来判断。行情做反 了然后止损出来,这不代表你做错了,而恰恰说明你做对了,你应该告诉自己:"哦,我又该付出成本了"而不是 责怪自己:"我怎么又错了呢?";而行情做对了却只赚一点小钱出来,表面上来看你获利了,然而你却真正的错 了!只有把亏损当成寻找获利机会的成本来对待你才不会惧怕亏损,才能坦然的接受亏损。只有能够坦然的接受亏 损你的交易心态才不至于因市场的不确定性而无法稳定。

    亏损的幅度应由资金管理来控制,你不能放任亏损无限制的发展。到了这个时候资金管理才开始发挥 其作用。

    三、盯住止损,不考虑利润

    在做到前面两点之后,你的交易心态仍会受获利欲望的影响而难以平静。获利的欲望时刻都在我们的心里涌动,我 们交易的目的也是追求利润。这种欲望会象蚂蚁一样在我们的心里抓挠,使我们患得患失。我们的心态会随着价格 的波动而时好时坏,买了总希望价格一路飙升,卖了总希望价格一路暴跌,这种急切获利的欲望本身就会导致你心 态不安。市场永远不会按你的心情来走!其实,在交易中我们唯一自己能控制的只有止损,而赢利却不会听我们的 摆布,因为市场不可预测。我们只能做我们能做的,并且要努力做好我们能做的,做好了我们能做的,你追求的东 西自然会来。盯住止损就是在做我们能做的工作,因为止损我们可以控制;若盯住利润或行情,你就在做自己无法 控制和把握的东西,追求无法把握的东西肯定会使你的心态也无法把握。进场之后我们只需盯住止损,只要价格不 到止损点,我们就一直持有,不用太关注具体波动,太关注波动就会使你的心态也波动不停。止损是相对静态的, 具有可控性,止损的可控性质能够使我们保持良好的心态。

    市场上有句格言:让利润自己照顾自己!非常精辟!当你只是盯住止损而不考虑利润时,还有什么因素能来使你心 态不好呢?盯住止损不考虑利润并非不追求利润,而恰恰是最好的利润追求方法,因为利润是自然而然出来的,是 做对之后耐心持仓等待出来的,而不是刻意追求和频繁交易创造出来的,这就是利润的来源。风险管理好了利润自 然会来!!保持良好的心态必须以上三个方面全面配合,首先要正确理解亏损,坦然接受亏损,然后由资金管理来 控制亏损,最后用盯住止损不考虑利润来落实到具体交易中去。保持好的交易心态也是一个系统工程,并非简单的 做好资金管理就行。

  3. #3
    Elder Analyst
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    看了好几个三步曲了,都是一样的

  4. #4
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    盯住止损,不考虑利润

    这就能赢钱?老是止损也不是办法吖。

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