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Thread: 浅谈安全交易与获利交易

  1. #1
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    Default 浅谈安全交易与获利交易

    在交易市场上,绝大多数的人都在创造与追逐获利的交易,但另一方面,却又不断的寻找能够不亏损的方法,这是一个很好玩的逻辑,怎么说是好玩的逻辑呢?因为大部分的人都这么认为,只要能够创造获利,那么自然就不会亏损啦!!这样的逻辑对不对呢??当然是对的,但如果我反过来说,你只要能够找到不亏损的方法,那么自然就可以获利啦!!这样的逻辑好像也是对的,不幸的是,大多数人的想法是前者,而不是后者,这两种观念到底有何差异??用一句简单的比喻来说:舍本逐末,那么试问交易市场里,究竟是不亏损是本,还是获利是本??两种观念看似相似,其实却是天差地远

    99%的交易者在刚进入交易市场,最先想学的,最先学到的是交易如何能够创造获利,于是乎就有了很多的预测方法,分析方式,试图找出市场可能发生的轨迹,但事实上的结果,这样的成功交易者却是极为少数的,又或者说,这样的成功交易者在交易市场上的存活时间都相当有限,说句笑话,当你到书店看到琳琅满目的市场分析书籍,每本书的作者彷佛都大有来头,都是交易大师,但是你可能很少真正去了解,他们最后的下场是什么,许多这样的书籍,都是作者在成功之时,受出版商邀请而撰写,但当他们最后失败的离开市场后,却没有留下纪录,虽说任何经验都有可取之处,但若然未能窥得全貌,或许比全然不知来的更为危险

    获利交易的行为逻辑,通常是先找寻预测的方法,接着累积预测的经验,再来是学习如何规避交易的风险,最后才是交易心理的养成,这样的过程,能够让每个交易者在交易市场上存活多久不一而定,但可以想象的是,这样的行为逻辑,只要在市场存在一天,那么就必须对抗一天的风险,我不能全盘否定这样的行为逻辑,也不会说这样的行为逻辑是错的,但是我会告诉大家说,这样的行为逻辑是否是你想要的,在交易市场中永远必须奋力搏斗,就像在赛场上的选手,永远面临输不得的压力,胜利总是短暂,真正能够成为传奇隽永的选手,永远只是极少数人,那个传奇会不会是你,我不得而知,但我想你应该明白,这样伟大的成功者只是少数中的少数,当曾经的汇神索罗斯也可以在短短一两年内输掉数百亿美金,你就该了解,要作为一个获利交易的交易者有多么的困难

  2. #2
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    获利交易的初段班,是追逐成功率的交易者

    利用成功率来创造获利,大概是交易市场中最笨的一种方式,但这里所说的并不包括一年只交易不到10次的交易者而言;就大多数的交易者而言,在不成熟的阶段里,很容易陷入追逐成功率的幻境里,或许很多人不能认同我现在所说的,我用一个简单的数学跟大家解释一下,或许能明白些:假定我们的初始资金有一万美金,操作正确率有70%,每次获利30点,停损20点,那么在经过一百笔交易后,我们将可以获利1500点,以每点10每元价值计算,共可获利15000美元,报酬率250%,我们简单计算为200%的获利好了,再进一步评估完成这一佰笔交易需费时三个月,2的10次方为1024倍,换言之,经过不到三年的时间后,我们的这一万美金将可以便成超过一千万美金,多么完美的数学阿,要做到好像也不是那么困难,但实际上呢??全世界可以做到这样的结果的交易者不会超过1%,太多的交易者在这样的数学逻辑里,白白浪费了许多的光阴;一个交易者,或许都会经历过追逐成功率的过程,但聪明的交易者,很快的就能够脱离成功率带给他的迷思,要明白追逐成功率的交易,只是为了锻炼更好的价格交易能力,而不是交易真正的根本

  3. #3
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    获利交易的中段班,是追逐交易价格精确的交易者

    在历经追逐成功率的交易过程中,一个能够继续成长的交易者,会开始思考交易价格的精确性,当他在思考交易价格的精确性时,思考的重点已经不是为了能够更加提高交易的成功率,而是能够更准确的去设定获利与停损的距离,事实上成功率的基本起点为50%,再任意一个价位上,用丢铜板去决定交易的方向,失败的机会未必会比我们花了大量时间去做分析来得高,但建筑在任意价位的交易上,要能够达到获利30点亏损20点的比例,将是有其困难的,如果再加上交易成本,那么即便交易成功率高于失败率,获利仍然是不容易的;于是乎,在交易价格的精确性上,就变成了进阶交易者最重要的课题,这样的观念说起来一点也不玄妙,就好像你到了菜市场,一个萝卜多少钱你会去买的道理一样,只是在交易市场上,大多数的交易者,都搞不清楚一个萝卜多少钱该买而已,当你买卖的价格越精确,那么你的亏损就会越少(注意!!买卖价格越精确并不代表你的交易成功率就一定越高),这样的交易者,将开始能够获得较稳定的收益可能,但所面对的风险仍然是高的,重点在于每一笔的交易,很可能使用了不同的杠杆

  4. #4
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    获利交易的高段班,是追逐资金管理的交易者

    当一个交易者能够训练到学会交易精确的价格,想要再成长就会开始思考到交易杠杆上的运用,和整体资金的规划,在大量充斥电子交易商的市场上,高杠杆似乎已经变成了家常便饭,我常看到一些刚入市场的交易者,拿着一两千美金就开始学着做交易,输钱的结果几乎是在一开始就可以预见的,一千美金的本钱,意味着你最小的使用杠杆为10倍(交易一迷你手),也就是说,这样的交易根本不可能可以做到资金的规划,因为若要作资金规划,那么势必要增加杠杆的使用,这类的交易者,将无缘去学会如何做好资金的管理,我曾经在另外的文章提到过,单笔的交易最好是控制在10倍以下,而事实上,大型的基金商或银行,他们在做交易资金管理时,使用的操作杠杆通常是连五倍都不到的,他们的交易人才,可以使用的资金,我想都比绝大多数的交易者能力强的多了,但为何他们却没有用更高的杠杆去操作呢??我想有许多的交易,都把自己当成了超人;资金管理的第一要件就是你必须要有充足的资金,可以建立三手甚至五手以上不到10倍杠杆的单笔交易,也就是说如果你有3000美金,你每次建立的交易部位只能有一个迷你手,3000美元以下都是不适合交易的资金,3000美元已经算是最低最低的门坎了

  5. #5
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    获利交易的交易者,普遍的存在在交易市场上,但各位别忘了,市场上超过80%的交易者都是输家,最终都是以失败者的角色离开市场,这不是危言耸听,这是像铁一般的事实;在市场上其实真正应该要学会的,并不是如何去获利,而是如何不去亏损,这两句话看起来好像一样,但根本上是有很大的差异的;对于资金管理者而言,他们通常会操作多种类的货币组合,这不仅仅是因为他们所要管理的资金较大,又或者他们看到更多的交易机会,其根本的重要原因就是要能够达到有效率的分散风险,用一句很简单的话来形,就是不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里面,他们不会孤注一掷在单一的货币上,即便他们认为他们的预测有多么的准确,这就是一个安全交易的基本概念。
    安全交易的型态可以有多样化的方式,这也就是我常常提到的,一笔资金的交易,其胜负盈亏往往由许多复杂的因素所组成,这一些观念是获利交易者所未曾企及的一个领域,这样的观念并非是一般人所遥不可及的,但是却是多数获利交易者未曾去精研或者了解的领域;我大致上把安全交易的基本概念分成几种型态,让大家能够去做一些思考,希望你们能够尽快脱离获利交易的困境里,因为追逐获利交易的下场,通常最终的结果是以亏损收场居多:

  6. #6
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    单一货币组合的安全交易模式概念

    单一货币组合的安全交易概念,基础原理来自于获利交易的高段班,也就是资金的管理方式,但更重要的一个关键在于杠杆与对冲的使用,以欧元来说,欧元平均六个月的波动区间在300~400点左右,经常交易欧元的交易者,一定会发现一建事情,就是在你进场买入或卖出欧元时,常常在停损之后,过了不久又会看到可以获利的价位,譬如说我们在1.3500不管买入或卖出欧元,最终我们都是可以获利出场的,但是我们却很可能在1.3500这样一个入场价,停损了数次,我在这里并非要告诉大家,既然如此就不要停损了,而是要让你们了解,一笔资金可以玩的方法有很多种 安全交易的思维会利用杠杆使用的不同,建立多空的部位,来达到安全获利的目的,而获利交易的思维,大多是朝向多空的正确性来做思考,所以产生的结果很容易极不相同;简单举个例子来说,如果我们在1.3410买入欧元,目前价位在1.3300,那么就获利交易的思维上来说,早就停损出局了,但是很可能几天或几个礼拜后,价位又回到1.3410之上,获利交易者又重新在1.3410买入欧元,反复的停损,造成资金的亏损;而安全交易的交易者,可能是在 1.3410买入欧元,当停损时,选择建立较多杠杆的空头部位来赚取下面的获利,譬如1.3410用五倍杠杆买入欧元,1.3380用七倍杠杆卖出欧元,两笔交易都是新仓,那么不仅买入欧元的部位风险得到有效的控制,并且还能够赚取下跌这一段的获利,以最终在1.3270买回10倍杠杆的欧元多头来说,那么安全交易者先获利了1.3380~1.3270共110点的七倍杠杆的利润(770点),手头并持有1.3410多头五倍杠杆(亏损700点),及 1.3270三倍杠杆多头的部位,平均持有成本为1.33575共八倍杠杆的多头,也就是说如果欧元重新回到1.3358,那么空头所获利的部位将完全实现,而欧元跌到1.3262以下时,这一组的交易才会开始亏损。

  7. #7
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    上面这样的交易方式,在现在的外汇市场里是一种很适合的交易模式,主要的原因就在于现在的外汇市场波动并不大,利用杠杆的不对称性和对冲交易的概念,即便只用单一一组货币,都能得到更安全的交易模式;上面所举的例子只是基本的概念,实际的操作思考当然会更复杂些,也不是那么容易的,在这里让大家了解,主要是要让大家能够多加思考;而在更进阶的单一货币组合的交易模式里,甚至可以利用多组对冲来获得安全交易的结果,譬如

    在1.3270买进欧元,1.3320卖出欧元
    在1.3410买进欧元,1.3380卖出欧元
    在1.3530买进欧元,1.3490卖出欧元

    只要你能善用杠杆的不对称及基本的技术价格,就能够慢慢迈向安全交易之路;在这样的交易模式里,资金的规划运用是最基本而重要的,因为当你累积了多组的对冲交易后,虽然平均的价格不会扩大,但是杠杆数将会增加,所以在你一开头建立单笔交易时的杠杆就不应该过高,你才能够去运用这样的技巧,否则妳就必须用更多次的交易才能将对冲的交易完成套利,否则又会回到获利交易的行为模式;而另外一个重点在于单一货币组的安全交易模式,由于只交易单一一组货币,所以当市场走单边势的时候,经验能力不足的交易者,仍旧会面临风险高的情况,譬如这次加币的走势,这样的交易模式矛盾之处,就在于我们无法确知行情何时会出现大幅波动的单边势,这就有赖于交易者本身的经验,选择较为稳定的货币,如欧元、澳币等,波动的幅度较小较适合这样的交易模式,如英镑就较为不适合,有关对冲交易的部分我再另外发一文做较为详细的说明。

  8. #8
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    两组货币组合的安全交易模式

    相较单一货币组合的安全交易模式,两组货币的安全交易模式要安全了许多,主因在于两组货币组合的交易模式,还可以利用道交叉汇率的组合来作避险,不管是套利组合或套息组合,还可以运用到不同货币的反向对冲,基本原理仍旧是以不对称的杠杆和对冲来做变化,再搭配上两个货币对的基本面因素来做仓位的调节,完成套利或套息的目的,详细的技巧在这我们就不多说,仅以启发性思考的角度来做一个基本原理的说明,我们以欧日来做举例

    在1.3280买入欧元
    在122.40买入美日
    这两笔交易代表的组合意义为买入欧日在162.54
    那么我们另外在162.54卖出欧日

    这样的一组交易能否出现套利空间,大家可以好好的去思考,在上面的作价上,是属于一个平衡的状态,但是由于杠杆的使用不同,每个跳动点的价值不同,所以就会出现套利的空间,只要搭配基本的技术判断和基本面思考,就很容易出现安全的套利行为;两组货币对的安全交易模式,在货币的选择上分为两种概念,一种就是套息组合,以日元为主的交叉汇率系列,还有同构型货币系列,如欧镑、澳加,两种得操作手法略有不同,大家可以自己去揣摩揣摩。

  9. #9
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    三组货币组合以上的安全交易模式

    三组货币组合以上的安全交易模式,就是利用更多的货币对来组合你的资金管理,由于逻辑性极为复杂,对于基本面的了解也需要有更扎实的工夫,在这里我们就不在多谈了,如果真的很有兴趣了解的,就要先把自己的基本功练到极为扎实,自己有番研究后,真的遇到问题可再与我讨论

    获利交易和安全交易的最大差别在于安全交易的模式或许获利较慢(实则未必),但是安全交易的模式更能够让我们在市场上辛苦所得获得有效的累积,要做到多组货币的安全交易,所需要的资金也不如一般人想象的那么多,以全部操作迷你手来说,一万美金也免强可足够;获利交易强调的是战斗能力,而安全交易强调的是战略能力,获利交易容易陷入多空的陷阱,而安全交易则是布下陷阱等待猎物,没有多空,在这里我没法完完全全的把安全交易的套路一一说的详细,但期盼能给有缘人思考性的启发,战士最终的坟墓大多都在战场上,而谋略者多安稳于惟幕之中,这就是我想告诉大家的一些话。

  10. #10
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    荷伯投资心得

      1.价值投资与长线持有,是我最基本的操作原则。

      2.我从来都是满仓操作,银行里没有一分钱;只要能坚持价值投资的理念,就不怕股票会跌,分分秒秒都是投资机遇。

      3.我从来只买业绩好的大盘股,连二线绩优股都很少买,从来没有碰过概念股。

      4.百闻不如一见,重仓投资一只股票,最好要去企业实地看看,看看主业与成本到底如何。

      荷伯今年已68岁,8年前正式退休时60岁;8年前荷伯的股票市值33.8万元,这个月股票市值达到了3950万元8年流动资金翻了117倍!

      在荷伯操盘的中投证券与万联证券的广州营业部,他早已成为了家喻户晓的平民英雄。作为老一辈的核物理科学家,缜密的逻辑思维与求真务实的实践精神使荷伯的股市投资受益匪浅;其最富传奇色彩的成功经历在2000年开始的熊市5年,人人都亏钱,荷伯的资金居然翻了好几倍。

  11. #11
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    慧眼早识巴菲特

      荷伯开始炒股,本在无意之间。1994年,某原始股上市,单位里分到了指标,五个同事一起抽签,就荷伯抽到了2000元钱,荷伯刚好决定提前内退,就这样踏进了股市。

      可真正踏进了市场,几十年搞科研工作的荷伯却是两眼一摸黑,根本看不懂技术图形,对于基本面的经济数据也是知之甚少;入市的头两个月,他到处恶补知识,到头来还是发现收益不尽如人意。

      凡事有所为有所不为,荷伯静下心来思考,觉得面对市场上纷繁复杂的策略,不可能胡子眉毛一把抓,只能选择一种最适合自己的策略来操作。

      那个时候,美国的巴菲特还不过初露锋芒,还没享有如今被中国人民所公认的江湖地位;荷伯却通读了他写的书,认为他与自己年龄相近、职业背景类似,做投资也应有共通之处。

      巴菲特的炒股核心思想是什么?荷伯认定了两个词:价值投资与长线持有。在多数人来看,持有一只股票接近一年算得上做长线,可荷伯却说:一年?一年在我是做短线。 自从1998年买了万科以后,荷伯从来就没有抛过,只有补仓的份儿,一拿就是近10年,并且还计划要继续拿下去;其余的股票多则拿个三五年,少则一两年,全都是超长线持有。

  12. #12
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    十年遍访各地上市公司

      所谓价值投资不仅仅是理论,荷伯语重心长而感慨万千地回忆:有的公司报表上粉饰得天衣无缝,实际运营却是千疮百孔。开始投资的一年,荷伯也不乏看到产品获奖、订单增多、一买就亏的痛苦经历;积累了失败经验,荷伯深信百闻不如一见,光看公司公告吹嘘得如何天花乱坠,不如实地考察,去看看公司到底有没有价值。

      1996年,荷伯第一次去考察上市公司,是远在上海的一家生产电视显像管的大型国有企业(如今公司名已变更),虽是产业龙头,之前却没有看到什么出彩的业绩或创新发展方面的公告。荷伯去了厂家,发现他们经营非常集中,只生产电视显像管,唯一的创科研新项目也只是数字电视研发,没有任何花里胡哨的新盈利项目。可是,就是这样一家企业,从研发、设计到生产,拥有国内最先进的技术与人员力量,其产品已占据了国内半壁江山。这一切都给荷伯留下了经营上精益求精的好印象,由此坚定了投资信念,果然一买就连续赚钱。

      就这样,若干年的炒股实践也伴随着荷伯走南闯北的视察经历。他西进四川,积极参加长虹的股东大会;北上北京,了解高科技公司的实际家底;就近往返广深两地更是不计其数。为了确认家电公司的未来潜力,他甚至交了6000元人民币的入场费,参加了在南京召开的中国平板电视研讨峰会,由此摸清了中国未来数字电视的发展方向,成功投资了两家电视显示器生产企业。

  13. #13
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    调 查

      好公司不在外表而在会省钱

      荷伯每到一家公司,最关注的就是公司的经营重点与成本控制。2001年,熊市惨淡运营,荷伯精心挑选了物流龙头中集集团,可买后不久也小有损失。荷伯决定跑到公司进行调查。

      公司方倒是热情接待,原因是从来没有遇见过只有10万股的小股东也要求来考察,一定要树立大公司平易近人、善待小股东的良好形象。就这样,荷伯坐着公司的专车,视察了所有的集装箱车间。他发现,在现代化机械操作风行的今日,该公司生产却以手工为主,设备、厂房均比较陈旧;可当某车间主任汇报高级木料储备不足时,陪他视察的公司副总立刻一个电话打到了东南亚,要求火速进货,丝毫没有吝啬。

      荷伯思忖:对于集装箱物流类公司,生产其实很简单,如果低廉人工可以解决,为什么不能采用呢?这说明企业懂得省钱,成本全花在了刀刃上。回去后,荷伯给这家公司加了仓位。

      5年熊市,他一共投资了四只股票:中集集团、万科b、张裕a与方大a,中途撤出方大、补了中集,前三只股票被他一直拿到了2005年,市值轻松翻了近五倍,而他这三只宝贝也在后来公布的唯一29只熊市上涨的精英公司中榜上有名。

      体 会

      炒股在于验证自身价值

      成为了千万富翁之后的荷伯生活依旧简朴异常,穿的是几十元一件的旧衬衣,出门坐公共汽车,唯一的大额消费就是曾经换过一次大房子,不过也就100平方米。荷伯说:我炒股只是想验证自身价值,实践证明我做的事情是对的;谁说知识分子不会赚钱、不能发财,知识就是力量,科学挑选、坚持原则就能赚到大钱。

      他提前给三个儿女打好了招呼,不要想分自己一分钱的遗产,等自己百年之后,炒股所得打算捐给福利事业。

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