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Thread: 从猜测市场拐点说起

  1. #1
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    Default 从猜测市场拐点说起

    在下跌市道中,很多投资人总是在不断地猜测市场会反弹,此时我们听到最多的问题往往是市场能够下跌到哪里去?,我们总是可以看到很多投资人在重复着抄底、被套、斩仓、再抄底的故事。相反,在上升市道中,很多投资人总是在不断地猜测市场会调整,我们听到最多的问题是市场会涨到哪里去?,我们往往也可以看到很多投资人在进行着卖出、追高买入、止损出场、再追高买入的循环。看来,猜测市场拐点并据此进行交易是投资大众的一种普遍心理。



    为什么猜测市场拐点会成为投资大众的一种普遍心理?这是由人所特有的诸多心理本性所共同决定的。人们的内在心理是讲究机巧的,由于讲究机巧的心理,很多投资人慢慢地就自觉不自觉地忘记了他们自己来到市场的根本目的------赚钱,他们的交易行为已经或多或少地异化成为在市场寻找自己比较聪明的心理慰藉工具,他们已经把追求对市场拐点的成功猜测视为自己比市场中多数人聪明或专业的依据,并最终自觉不自觉地走进了一个他们自己自得其乐却迷失于其中的心理迷宫;贪图利润最大化、盲目追求暴利更是人的心理本性,从理论上来讲,对市场大小拐点的成功猜测能够使投资人的利润增加更快,这种可能的暴利就很容易成为人们乐此不疲地猜测市场拐点的内在动因

  2. #2
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    殊不知,世界上并不是所有的事情都是人力可以做得到的,牛顿晚年就迷失于宇宙神学而不能自拔,爱因斯坦晚年也留恋于统一场论却也不能成正果;缺乏必要的定力亦为人性使然,人在江湖,身不由己,市场日间杂波的干扰、舆论推波助澜的渲染、周围朋友的看法、手痒爱动的赌性本能,都往往容易动摇人们本就不强的定力并成为引发人们乐于寻找市场拐点的外在缘由;投资人对价或指数的心理定势也容易成为人们急于抄底、逃顶的原因,这种心理定势主要是指人们对短时间内市场较大的上升或较大的下跌所形成的不习惯心理,这种心理定势很容易使人们相信价或指数要向其上升或下跌前的位置靠拢,却不料在不知不觉中犯下了一个在市场分析中刻舟求剑的错误。



    我个人就不喜欢将猜测市场拐点的交易方式作为自己常常采用的主要交易方式,因为,我认为这种交易方式所依据的是对市场走势的主观判断或主观猜测、而不是一种客观的市场趋势,它非常容易导致投资人自身的交易方向和市场的客观大趋势相对立,稍有不慎,就可能产生较大风险或导致对较大市场机会的丧失。我以为,识别市场大趋势,识别正在进行的市场客观大趋势,顺应市场的客观大趋势、根据市场的客观大趋势进行交易,常常是一种比猜测市场拐点更妥帖的交易方式。



    投资人应如何淡化猜测市场拐点的心理?我以为,一要调整自己内在的心理结构,二要增强自己外在的观察能力。具体来说,我们要少一些追求机巧之心,多一点平实之道;要少一些和市场、与别人争强斗胜、比谁更高明的幼稚思维,多一点真正大智若愚的修为;要少一些追求短期内暴利的思想,多一些追求持续稳定地赚钱并将暴利看作在市场可遇而不可求的交易理念;要减少一些对市场价或指数在特定期间内产生变化后常常容易导致投资人出现的心理定势,增强一些对市场中期趋势的观察和识别能力。

  3. #3
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    尽管寻找市场拐点的交易方式可能在某些时候间或会出现一些短期内取得暴利的交易案例,但这种交易方式却常常在更多的时候导致投资人亏损交易的频繁出现,因此,这种交易方式不应该成为一种投资人经常采用的主流交易方式,因为,奇巧的交易方式固然有时能够使人们赏心悦目,但平实的交易方式却肯定能够更多地使我们持续地稳定地平稳地赚钱!



    我们已经习惯性于积极寻找市场运行的规律、模式或定理、总是力图采用规律、模式或定理来解释我们所面对的世界、处理我们所面临的事务。在人类发展的历史进程中,为了改造客观世界和主观世界,人们摸索出一个又一个规律,在投资的探索历程中,人们也发展出诸多的理论和定理,是啊,如何探求一个个具体解决问题的法已经成为我们既有的思维习性。



    这种求法的思维习惯是符合思考问题的惯有特性的,人的思维方法无非只有两类,一曰归纳法,二曰演绎法,归纳法的最终结果就是所谓规律,演绎法的最终结果就是所谓定理;这种求法的思维习惯还是符合效率原则的,规律和定理的确有助于人们更有效率地处理同类事务、可以对出现的事务进行着类似条件反射式的处理。在投资中,我们就常常听到有人痴迷于形形色色的规律或模式,我们也常常看到有人利用某种他自认为的规律或者模式在进行着或成功、或失败的交易。



    正如科学的发展极大地促进了人类生产力的进步一样,在求法也可以使投资人的投资水准大大提高,但世事无绝对、事物总是相对的,科学的进步不也给人类社会带来了众所周知的诸如战争中大规模杀戮、环保、伦理甚至精神等的困惑吗(西方经济学中就早已出现了重要的零增长理论流派)?同样,市场投机中如果一味依赖某种模式或规律,也常常会出现大问题(就如美国著名的对冲基金长期资本管理公司的破产所揭示的那样)。

  4. #4
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    这是为什么呢?首要的原因在于,正如不可能发明出可以使人一劳永逸的永动机一样,并非市场的所有奥妙都是人力所能规律得了的,因为,正是芸芸众生本身而不是其他任何别的什么东西组成了市场,除了在魔术表演中,我们看到过有将自己提起来脱离地面的人吗?其次的原因在于,由于客观条件和主观认识的制约,无论归纳法还是演绎法都有其自身的样本局限和前提局限,因此,正如牛顿定理在地球范围内是绝对真理但在更大范围却可能是谬误一样,任何总结出来的市场规律都有一定的适用范围,都存在一个对交易环境的识别问题。难怪人们在哲学层面要讨论所谓绝对真理与相对真理的问题,在玄学层面人们要说法无定法,何况还有大德们法尚应舍,何况非法的棒喝!



    那么,如何解决这些问题呢?我的体会有两个:一是要具体问题具体分析,我们不能浪费上天所馈赠给我们的思辨能力和感觉灵性,我认为,结合市场具体阶段的具体情况对市场所进行的独立慎密思考,投资人交易时自身对市场的真实感受(有投资大师在下注前就总是要用小单对市场强弱进行测试),是比任何规律都有效的规律;二是我们在思辨之余要对市场进行观照、记录和遵循,也就是说,要将市场的客观走势尽量全面地、客观地拍摄或映射到自己的头脑中来,对市场走势不辩解、不争执、甚至不思考,除了记录、遵循和作为资金管理风险控制的后备处理外没有任何其他的处理,也就是说,要由市场的客观走势而不是其他什么人们自己定义或归纳的规律、指标或模式来最终决定自己的操作。



    积极探索和寻求市场的运行规律和模式是正常的,更是有益的,但我们也不要太执著、痴迷和迷信规律。我想要说的是:我们不要贪求得到一个能够解决所有市场问题的规律,那种规律是不存在的;明了规律的前提条件和适用范围比了解规律本身更重要;在我们试图用规律分析市场的时候,结合市场具体阶段的具体问题和具体特征进行独立的认真的思考有时更为有效;如果规律所推导的结果与市场的实际走势不尽相符的时候,客观地观照、记录和遵循市场的实际走势是压倒一切的,作为市场实战交易者,我们确实应该尽可能多地探索和掌握市场各种不同侧面的不同级别的规律,但如何由有招到无招、如何由有为的法到法无定法,却可能更是我们所应该追求的!

  5. #5
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    形态分析是技术分析中最重要的分析工具之一,为了分析市场,人们总结出很多典型的价格变化形态,但诸多的形态归结起来却只有两种大的类别,一是持续性形态,二是转折性形态,前者表示价格将继续形态形成前的方向,后者表示价格运动方向将发生逆转,而连接形态与形态之间的价格变化就是市场价格趋势,由此,我们不难把所有的市场价格变化过程归结为两种形式,一种是趋势,主要是指那些落差大、流速快的价格波动过程,另外一种是形态,即所有的非趋势市,主要是指那些落差小、流速慢的价格波动过程。如此看来,令人们如痴如醉、竭精尽智却又使人们感到变幻莫测难以把握的市场价格走势不过是趋势与形态的排列组合罢了。



    在市场交易过程中,如何去谋取价格变化的价差?这是任何一个进入市场的人都梦寐以求地追求正确答案的问题。从市场价格变化是趋势与形态的排列组合这一观念出发进行一些思考,可以使我们更好地回答这个问题,可以使我们对交易思路、市场脉络和市场结构有更清晰的认识,可以更有效地帮助我们处理好趋势与形态之间的价格转换,从而可以使我们更好地改善交易绩效!

  6. #6
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    首先,要识别市场的价格波动是处于趋势还是处于形态中,并采取对应的交易方法,如果市场价格是处于趋势中,对应的交易方法就主要应该是顺势交易,俗称追涨、买高卖更高,这时的主要技术分析工具应该是趋势类工具,相反,如果市场价格处于形态中,对应的交易方法就主要应该是逆市交易,俗称高抛低吸、买低卖高,这时的主要技术分析工具就应该是反映市场价格乖离程度的一些指标类工具;其次,我们要明确我们自己所进行交易的时间级别,因为对一个时间级别而言(如以30分钟为单位的时间级别)的价格变化可能表现为趋势,但对另外一个时间级别而言(如以交易周为单位的时间级别)可能表现为形态,因此,我们只有明确自己交易的时间级别,才能明确支持这种交易思路的条件是什么?什么是这些条件成立的标志?什么是这些条件被破坏的标志?相应的应对策略分别又是什么?这有助于我们对交易目标、交易方法和风险控制等有更清晰认识;第三,市场价格变化是趋势与形态的排列组合这一观念还使我们认识到,如果我们将所有曾学习过的市场分析方法的落脚点围绕这一观念进行展开的话,是可以非常有效地解决我们在交易中所出现的很多问题的,



    如果说奔腾的江河是趋势的话,那么静谧的湖泊就是形态,老耶曾叮咛上善若水,人们常感叹水往低处流,投资大师在告戒价格沿最小阻力方向运动,它们总是怎么容易就怎么来,是啊,水善利万物而不争,水总是与外在环境自然地、和谐地共存着,故几于道,我们讨论趋势和形态,就是要力图使自己达到动善时、上善若水的投资投机境界啊!

  7. #7
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    学习中,谢谢楼主提供

  8. #8
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    市场是真实的,不要感情用事,过分憧憬将来和缅怀过去。

  9. #9
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    尽管纽约汇市最动荡起伏,业余投资者仍无需熬夜。只要订下止蚀盘,就可以放心睡大觉。
      

  10. #10
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    应该是顺势交易

  11. #11
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    支持这种交易思路

  12. #12
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    如果做较大时间段的话,可以这么搞,如果只做日内波动的话,建议还是多看看技术方面的资料吧,毕竟能给很多提示的。

  13. #13
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    Quote Originally Posted by anthe View Post
    如果做较大时间段的话,可以这么搞,如果只做日内波动的话,建议还是多看看技术方面的资料吧,毕竟能给很多提示的。
    其实如果不考虑点差的话
    周期都是一样的
    那当然做小时间段了

  14. #14
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