]Beyond Bitcoin: Bagaimana Kemajuan dalam Blockchain Dapat Meningkatkan Ekosistem Kewangan Kita


Kelajuan, kebolehpercayaan dan ketersediaan adalah tonggak kewangan moden, dan DeFi berpotensi untuk meningkatkan dan bahkan menggantikan kewangan tradisional.

Ketika teknologi blockchain mulai berkembang melampaui Bitcoin (BTC) dan ke dalam aplikasi tujuan umum, banyak di dalam industri ini melihat peluang untuk membuat semula infrastruktur kewangan utama menggunakan teknologi ini. Mereka segera menyadari bahawa teknologi baru ini dengan potensi mengubah permainan tidak memiliki kebolehpercayaan dan prestasi yang memungkinkannya bersaing dengan pendukung industri, seperti Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication, atau SWIFT. Potensinya ada, tetapi masih terlalu awal.

Maju cepat beberapa tahun, dan trend yang lebih besar ini untuk membuat semula fungsi kewangan teras di rangkaian terbuka telah melahirkan dunia perkhidmatan kewangan asli blockchain yang baru. Pembiayaan terbuka, juga dikenali sebagai kewangan terdesentralisasi, telah berkembang dari beberapa aplikasi yang bereksperimen dengan perkhidmatan kewangan di rangkaian blockchain awam menjadi sub-sektor yang dominan, dengan lebih dari $ 1 bilion terkunci dalam waktu kurang dari dua tahun.

Ketika pandemi COVID-19 mulai merebak dan menimbulkan kekacauan ekonomi, sektor DeFi mengalami ujian pertama yang benar sebagai sebahagian daripada masalah kecairan global yang melanda pasaran kewangan. Pembukaan kembali ekonomi yang berhati-hati di seluruh dunia menawarkan peluang untuk merenungkan bagaimana DeFi mungkin melampaui batasannya saat ini untuk menjadi komponen integral dari sistem kewangan global.

Mencari sejarah untuk pelajaran

Sajak sejarah, atau sebegitu. Pelabur cukup tua untuk mengingati "Black Monday" mengingat menonton tangki Purata Perindustrian Dow Jones sebanyak 22.8% pada 19 Oktober 1987, menandakan penurunan terbesar dalam satu hari dalam sejarah. Banyak pemerhati merasakan bahawa perisian perdagangan automatik, yang baru mulai tersebar di Wall Street, bertanggung jawab atas kemalangan itu. Tambahan pula, pemindahan dana yang besar ditangguhkan, kerana kedua-dua sistem Fedwire dan NYSE DOT untuk menyampaikan mesej kewangan tersumbat kerana aktiviti yang tinggi.

Pada 12 Mac 2020, hari yang dikenali sebagai "Black Thursday", protokol yang menjalankan urus niaga kewangan di blockchain akan sekali lagi tersumbat dengan jumlah yang luar biasa. Kejatuhan awal pasaran diperkuat dengan kombinasi automasi kewangan (bot dan alat lain) yang buruk dan sesak rangkaian, dengan hasil bencana.

DeFi, dan aplikasi yang terdesentralisasi khususnya, merasakan panasnya bencana Black Thursday. Walaupun inovasi dan minat di ruang DeFi terus berkembang, peristiwa Black Thursday menggegarkan keyakinan pelabur terhadap kebolehpercayaan protokol kewangan baru ini.

Rangkaian awam yang tersumbat dan setiap transaksi yang dibuat jauh lebih mahal, perkhidmatan kewangan yang bergantung pada rangkaian ini membeku. Pelabur kehilangan berjuta-juta dolar kerana kedua-dua kerosakan keselamatan dan penyusutan aset digital mereka.

Selepas kemalangan tahun 1987, pencarian jiwa di kalangan pemimpin industri menyebabkan pasaran kewangan menggunakan langkah-langkah yang tidak selamat, seperti "pemutus litar," yang akan menghentikan perdagangan seketika sekiranya berlaku kerugian yang besar. Semasa gelembung dot-com pada tahun 2000, krisis kewangan global pada tahun 2008, dan kemalangan COVID-19 Black Thursday baru-baru ini, pemutus litar ini menutup perdagangan pada saat-saat penting untuk mengelakkan pasaran mengambil hit yang lebih besar lagi.

DeFi masih belum dapat memulihkan deposit yang hilang dari 12 Mac. Ekosistem DeFi yang berkembang mempunyai peluang untuk menjadi lebih berdaya tahan dengan belajar dari Black Thursday dan beralih gear dan memasuki arus perdana, sama seperti pasaran ekuiti menjadi lebih kuat selepas Black Monday 1987 .

Re-instilling confidence in the potential of DeFi

Cabaran utama DeFi adalah untuk meluaskan kohort pengguna awalnya dan menarik berjuta-juta pengguna arus perdana. Prasyarat untuk menaikkan massa ialah menjalankan perkhidmatan kewangan ini dengan cara yang stabil dan boleh dipercayai, tanpa mengira keadaan pasaran yang berlaku. Walau bagaimanapun, reka bentuk seni bina perkhidmatan ini menjadikannya sukar.

Rangkaian blok awam cenderung sesak secara sporadis, menjadikan transaksi sangat mahal untuk dihantar dan menyebabkan "pembekuan" di seluruh rangkaian. Aplikasi DeFi mesti berinteraksi dengan rangkaian ini setiap kali pengguna ingin menghantar pembayaran, mengambil pinjaman atau bahkan mengemas kini harga aset semasa. Kelajuan, kebolehpercayaan dan ketersediaan adalah tonggak kewangan moden, dan melainkan jika kewangan yang terdesentralisasi dapat memberikan pengalaman yang serupa, pengguna bernilai tinggi tidak mempunyai insentif untuk beralih. Syarikat yang berjaya tidak boleh membiarkan kerosakan dalam sistem komunikasi mereka, apalagi perkhidmatan kewangan yang menyokong pemindahan nilai.

Menyedari batasan-batasan ini sejak awal, para pembangun memulakan usaha di seluruh industri untuk membina penyelesaian penskalaan yang dapat memungkinkan penyelesaian tinggi, penyelesaian kasar masa nyata, atau RTGS, untuk protokol DeFi. Sebilangan besar penyelesaian utama telah menggunakan variasi pendekatan serupa yang disebut skala kedua. Penyelesaian ini, seperti penggabungan optimis, sharding dan LiquidChains, umumnya melibatkan pemunggahan sebahagian besar aktiviti DeFi dari rangkaian awam dan ke blockchain khusus aplikasi yang menawarkan lebih banyak lebar jalur, lebih banyak throughput dan lebih menjimatkan kos, sambil mengekalkan tahap kebolehtukaran yang sama itu adalah ciri aplikasi berasaskan blockchain. Aplikasi DeFi yang menggunakan penskalaan lapisan kedua masih dapat mempertahankan hubungan dengan jaringan umum, yang berfungsi sebagai lejar transparan dan hub kecairan.

Penyelesaian skala yang bercita-cita tinggi yang dapat membolehkan pesanan lebih besar jumlah transaksi adalah sukar. Teknik ini berkongsi prinsip yang serupa dengan penyelesaian penskalaan lapisan kedua, di mana ia melibatkan pemisahan, atau "pemisahan," satu rangkaian menjadi pecahan yang lebih kecil, yang masing-masing memproses transaksi sendiri dan menyimpan datanya sendiri sambil masih mengekalkan hubungannya dengan "Rantai utama," yang dikenali sebagai "rantai Beacon" dalam kes Ethereum.

Lebih sedikit lebih banyak jika berkaitan dengan blockchain awam

Sama ada di ekosistem Ethereum atau di tempat lain dalam industri, pasukan telah menerima anggapan bahawa satu rangkaian akan berjuang untuk menyokong tuntutan throughput rel pembayaran global yang dapat melancarkan DeFi menjadi waktu utama. Pasukan telah menyedari bahawa untuk melakukan blockchain, mereka mesti melakukan jumlah minimum pekerjaan yang diperlukan untuk menjamin kesahihan transaksi, sementara aktiviti dengan volume tinggi berlaku pada rangkaian rantai sisi atau pecahan gas yang dikurangkan.

Penyelesaian penskalaan ini, seperti penskalaan dan pelindung lapisan kedua, dapat mendekatkan DeFi ke tahap di mana pengguna berinteraksi dengan perkhidmatan kewangan ini tanpa terdedah kepada kerumitan backend - sebagaimana mestinya. Dengan menjalankan sebahagian besar daripada penyelesaian lapisan kedua khusus ini, rangkaian blockchain awam akan bebas untuk melayani tujuan sebenarnya - sebagai hab kecairan dan lejar global untuk bukti umum sahaja. Melakukan lebih sedikit, tidak lebih banyak lagi, di rangkaian awam dapat memungkinkan DeFi membuat skala eksponensial, memungkinkan pengalaman pengguna yang jauh lebih cepat dan lebih lancar yang diharapkan pengguna dari teknologi perkhidmatan kewangan, tanpa mengorbankan apa-apa kebolehauditan, yang mana blockchain terkenal .
sumber: https://cointelegraph.com