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Thread: "法兴悲剧"告诉我们什么

  1. #1
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    Default 法兴悲剧告诉我们什么

      历史往往有某些惊人的相似。

      1995年,巴林银行前交易员里森因违规买卖日经股指期货,导致230多年历史的巴林银行一夜之间输掉14亿美元而倒闭。12年后的2008年,同样拥有200多年骄人业绩的法国第二大银行兴业银行,曝出巨额金融欺诈丑闻31岁的交易员热罗姆盖维耶尔在未经授权的情况下大量购买欧洲股指期货,造成49亿欧元(约71亿美元)损失。舆论更是指责由于该行几天前悄悄平掉头寸而引发全球股市暴跌。

      同样拥有200多年历史,同样是一个年轻交易员的个人行为,同样是买卖股指期货,带来的几乎是同样的悲剧。

      法兴银行此前扮演的是世界上最大衍生交易市场领导者的角色,一直被认为是世界上风险控制最出色的银行之一,可就在这样一个老牌银行,悲剧却不幸地发生了。

      案发后,有记者采访巴林银行前交易员里森,他对此毫不惊奇。他认为现在的银行系统并没有接受以往的教训。一位不具名的兴业银行员工也告诉记者,这起欺诈案虽然罕见,但其实在日常交易中,它可能发生在每个交易员身上。

    70多亿美元的损失,对任何一家银行来说都是一个灾难。法兴会不会像巴林一样垮掉,目前还不得而知。但法兴悲剧的发生,却不得不引起我们的思考:

      首先,如何看待金融衍生品,特别是股指期货?一般说来,股指期货等金融衍生品,是市场深化的产物,有助于提高市场效率,有助于对冲风险。这也是我国积极筹备股指期货的初衷。但是,从当年的巴林银行丑闻,到今天的法兴银行悲剧,无不向我们敲响了警钟:对待股指期货等金融衍生品,虽然不能因为出了事而因噎废食,但确实应该持如临深渊,如履薄冰的态度。事实证明,股指期货是一柄双刃剑,它既有上述积极的一面,也蕴含了巨大的风险。特别是在从宏观到微观各项改革尚未到位的情况下,贸然行事,风险的一面很可能放大,甚至由个人和所在机构的风险演变为系统性风险。具有良好声誉和悠久历史的法兴银行尚且如此,难道我们还敢轻言推出股指期货条件已经成熟吗?我们现在应该做的是,本着对投资者负责、对市场负责、对金融安全负责、对国家经济稳定负责的态度,沉下心来,扎扎实实地打好基础,特别是要从方方面面扎好防范风险的篱笆墙。

      其次,法兴悲剧告诉我们,再强大的安全系统也有漏洞。按照规定,银行的证券或期货交易员实行交易时,都会受到资金额度的严格限制。创建于拿破仑时代的法兴银行,内部风控不可谓不严,但魔鬼天才热罗姆硬是闯过5道电脑关卡,获得使用巨额资金的权限,违规操作近一年硬是没有被发现。由此警示我们,再严密的规章制度,再安全的电脑软件,都可能存在漏洞、死角。对银行系统的安全风控,绝不可掉以轻心。特别是在市场繁荣之际,应警惕因盈利而放松正常监管。

      第三,法兴式的悲剧是否可以避免?回首十几年来金融衍生品市场的一个个悲剧,如巴林银行的倒闭、德国mgrm集团期货投资损失13亿美元案、美国对冲基金去年大赔66亿美元,更有近年来中国的中航油事件、国储铜期货案件等,似乎每隔一段时间就会发生一个大案。记者认为,金融市场出现这样或者那样的个案在所难免,时隔十数年出现这种震撼人心的悲剧,可能正是金融发展史的必然过程。问题是我们该如何正确对待?是遮遮掩掩,大事化小,小事化了,还是坦言相陈,并采取措施堵住漏洞。现在就有舆论质问:银行还隐瞒了什么?是否可以相信银行?相信这种质问会触发银行正确对待内部案件。

      法兴悲剧的发生,是我们大家都不愿看到的,它也给全球金融风险管理敲响了警钟。但愿在中国股指期货引弓待发的今天,我们能从法兴悲剧中得到警示。

  2. #2
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    法兴式的悲剧是否可以避免

  3. #3
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    如何看待金融衍生品?

  4. #4
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    悲剧发生在什么时间不重要,重要的是不要让自己碰到!

  5. #5
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    随碰到,谁倒霉贝

  6. #6
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    1995年,巴林银行前交易员里森因违规买卖日经股指期货

  7. #7
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    这个是内部控制的问题,专线网络如果还有问题的话,得从内部找

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