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Thread: 心理分析法

  1. #1
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    心理分析法


    心理分析法的应用
    实用性支撑一种分析法在市场中存活下去。由于心理分析法揣测市场心理,因此它更适用于一个公平的无庄市场。在此,我举几个外汇期货的应用实例:

    1.2003年12月10号,从15点到17点之间短短的2小时里,美元/日元从106.75狂升198点至108.73,这个情况许多投资者根本没有想到,此时没有追空日元的人也后悔莫及。让我们来回忆一下当时的具体经过。在此之前,日本央行曾经多次暗示日元是不正常的走高,虽然投资者也预料到日本央行会干预,但没有想到日本央行会在非整数点的点位106.75入市干预。细心的投资者会发现,10日凌晨4点,美元/日元在小时图中收了一个长长的下影线,足足37点,日元最高触及的就是106.75这个价位。较长的下影线说明有巨额资金在做空日元,随即美元/日元展开三角盘整,这说明破位上行是必然的。果然,美元/日元在107.39破位,开始一度走高达134点。这次做空美元/日元的正是日本央行。日本政府在106.75干预了汇市,当时,美元利空消息已经出尽,所以,日本央行在这个时候干预外汇市场会达到事半功倍的效果。因此,此次美元/日元的意外走高,应在投资者预料之内。用心理分析法虽不能准确预测出在106.75处,日本央行会干预,但是一定会分析预测出,美元/日元一定会在三角盘整后破107.38阻力位并将大幅上涨。

    运用心理分析法在这次分析中把握了以下5点:
    第一,日本央行将干预汇市以成定局,只是干预时间和具体点位没有得知(市场有即将转势的感觉)。第二,美元利空消息已经出尽(利好出尽是利空!近期没有更坏的基本面消息了)。第三,下影线是转势的预兆(显示日元继续走高的困难程度)。第四,三角盘整为转势的条件(在此位置展开盘整,基本就可以推测到盘整后的方向)。第五,k线图在108.38强阻力位轻易突破(可见市场对后市的方向早有准备)。
    2.2003年12月14日,伊拉克总统萨达姆在其故乡提克里特的地下室被美军捕获,并通过dna检测验证实其身份,外汇市场出现了久违的美元利好消息。但当时是周日,外汇市场正处于休市状态。市场预期在下周一开盘欧元将会跳空!果然,周一刚开盘,欧元即跳空达132点!随即在1.2143附近站稳。为什么会在1.2143附近停留呢?从心理因素分析,开盘就跳空价格停留的价位必定是强阻力位!此价位是投资者不敢逾越的心理价格。再结合技术面分析:1.2143正是欧元240分钟均线的强支撑位,在此价位停留和盘整的越久,就越发显示出此支撑位的支撑强度。况且,萨达姆被捕后的美元暴涨属于新闻市的结果,等消息逐渐被市场淡化,欧元一定会慢慢走强,出现回补跳空的缺口。结果,开盘十几分钟,欧元便在1.2143处做出双底形态,这坚定了投资者对跳空回补的信念。整整一天,欧元都处于试图回补跳空的缺口。截至16日凌晨,欧元到1.2278高位,已经回补了跳空留下的缺口。运用心理分析法并结合技术面的图形,在15日的赢利理应颇为丰厚。

    所以,运用心理分析法在本次操作中把握了两点:
    第一,萨氏被捕,属于新闻市,消息所带来的行情固然猛烈,但随着市场对此消息的淡化,这种行情来得快,去得也快,最终一定会回补跳空的缺口。第二,在1.2143的心理支撑下,欧元一步步稳健地走高。可以说1.2143就是市场不敢继续推高的强阻力位(心理默认价位),跳空停止并且盘整已久的价位(更有技术面双底的支撑)就是当天欧元的最低价位,可在此价位大胆地持欧元多头。
    由上述两个实例,不难看出,运用心理分析法的实效性很强,在市场中运用此法将带来颇为丰厚的利润。如果能够结合基本面分析和技术面分析,将会使此法的运用近乎完美,给投资者带来更为巨大的盈利回报。
    总之,心理分析法以全新的理论,独特的表现形式,为诸多投资者所应用,盈利颇为丰厚。它填补了基本面分析法和技术面分析法的空白,使偏理性和偏感性的预期分析更好地融合在一起,对市场做了一个更准确的预期。

  2. #2
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    消息所带来的行情固然猛烈

  3. #3
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    凡此种种,可以列出无数。别看它们语不惊座,可字字全是由血泪凝成的呵!除了这些极为一般的经验教训,投机交易的各个方面,各个阶段还都有各自特殊的警句和箴言。以下分别将之列出。 

      冒险和报偿

      做外汇的第一个决定就是确定目标。准备投入多少资金去冒险。一句话,准备冒多大的险去争取得到赢大钱的机会呢?很多外汇期货商将愿意去冒险看作是一种去争取某种荣誉的勇气。这类箴言俯拾皆是。比如:"困难见好汉,烈火见真金。"又如,"无险不乐,无乐不险。"再如,"冒险之后的成功更甜。"如果这些箴言不能激起某人的勇气去投资冒险,那么,讥讽就会被用来加大刺激量。"忧虑担心,犹如轮椅,动个不停,一步没移。"或者,人们可以用憧憬的力量鼓起勇气:"此生惟有一事重,银行存款用不空。"此类豪言壮语若还不能让人动心,那人们只能说,"人若不冒险,不干事,两手空空,一无所有,那他就仅具一副人的躯壳。"确实,现在的人若要真信达芬奇的劝诫:"勇气毁人生,畏惧保生存",那他就真是愚蠢至极了。

      选择外汇期货商

      在一开始就要做的另一个决定是究竟集中财力做一种商品的生意呢,还是分散财力,广种薄收?倾向于广种薄收的期货商往往提出告诫,"不要将所有的蛋放在一个篮子里。"而喜欢集中财力于一点的期货商则会说,"把所有的蛋都放在一个篮子里,然后集中精力看好这只篮子。"在实践中,这两种选择都会奏效,也都可能失败。作何选择主要看个人的目标和经营风格。就风格而言,有些人比较保守,他们会说,"耐心为德。"爱冒险的人就会说,"到达橡树顶端有两种选择,爬上去,或者坐在落在地上的橡树果子上。"有时有些选择很难做出。针对相同的市场情况,会出现完全相反的警句,比如"大落之后莫卖出"和"大落之后莫买进。"何去何从,着实难做决定。  

      人们可以遵循这样的诫言:"买进在空头市场上不落价的东西。"这一诫言的含义是,这样的买进可能会导致价格进一步上涨。这种结果当然是可能的,但是,另一种结果也不是不常见的,即由于其他期货商对买进的结果信心不足,致使该空头商品的价格虽不下跌,但也不上涨。同样,人们也可听到,"绝不要买进在多头市场上价格不上升的东西。"常有这样的情况,有人按此办理了,到头来却发现他们本想买进但没买进的东西价格上涨了。  

      购买的选择应该建立在隐含在某一交易中的机会大小的基础上,还是建立在买者想赚一笔钱去买一辆车或其他什么东西的意愿的基础上。在这方面,人们应该记住:"绝不要为某一特殊需要去投机。"玩牌的朋友都有这样的体会,如果他打牌是想赢一顿晚饭,那他十有八九将饿着肚子回家。  

      卖者的选择绝不比买者的更容易做出。他们可以听到,"卖出价格已经上涨得最高的货币,因为市场的反弹也将是最猛的。"但同时,他们也可听到这样的告诫,"卖出价格上涨得最低的货币,因为某货币的价格若上不去,那势必往下跌。"买者和卖者都有自己的苦衷,也都有自己的真经。  

      咨询

      对一下子拿不定主意的外汇期货商来说,有一个接受咨询的问题。求教于人,不仅能得到启发,而且能得到信息。对于他们来说,当然万万不能听信"不要听知情人的建议"这样的警言。但同时,他们也不要上说这种大话的人的当:"只要给我时间,我相信内部情况可以挤垮英格兰银行或美国财政部。"(意指政府无法阻止市场抛英镑或美元的势头。)不同来源的信息自有其不同的价值。有些人认为读报纸就可获得需要的信息。另一些人则告诫说:"如果你买了今天的报纸,那你明天就将去卖报纸了。"这当然有些过分,但也不失其中的一些真谛。  

      甚至有人警告,不要过于信任经纪人的意见。"对于没有东西会失去的人要小心提防。""市场从不出错,出错的是建议。""建议一文不值,事实乃无价之宝。"有些建议确实不足为训。比如:"别人卖时你买,别人买时你卖。"如果每个人都照此做生意,这样的建议不就成了没有意义的空话了吗?

      时间选择

      大多数市场赢家都承认,时间选择是决定输赢的最终因素。他们认为:"何时买卖比买卖什么重要得多。"这几乎已经成了外汇市场和搞期货行当的商人的共识。"什么样的货都能赚钱,唯有掌握不准时间的人赚不了钱。"如果一个人既无计划,也不想按计划行事,那么,何时中止获利的交易就会成为严重的问题。没有人会反对这个告诫:"停止赔钱的交易,听任有利润的交易继续赚钱。"但何时停止赔钱交易,赚钱交易又放纵到什么程度,这些就很难决定了。  

      "在好消息没有了的时候卖出"这句箴言的的信誉,也许比它应得的信誉高得多。实际上,有些市场根本置新闻于不顾。在实践中,对新闻的第一个价格反应也许不过是目前所有价格变化的结果。但在另一些场合,它也许仅仅是将要出现的价格变化的开始。在后一种情况下,在好消息没有了的时候,买进比卖出更为有利。"听到罢工消息不要卖出"这句格言也属这样的情况。有些罢工是预料中的,有些是意料之外的。有些罢工很快就结束了,这样就提供了清理库存的机会;而另一些则旷日持久,竟至于暂时性或永久性的失去市场,在这种情况下,听到罢工消息赶紧卖出也许是个明智的选择。  

      有利的市场机会不会始终存在,因此,有些交易商认为:"没有必要老是在市场上",因为他们坚信每天做交易未必见得赚得大钱。大多数投机商认为,交易过头是最严重的错误之一。他们认为:"交易太频是经纪人的朋友,交易不过分是自己的朋友。"在不确定的情况下,商人对生意的看法也不同。有人认为:"在能清楚市场的情况下,不要动作。"但这种态度显然是不实际的。因此有些人认为:"在有疑问时,干些什么事。"这种态度似乎更可取些。  

      总之,商界的格言警句五花八门。初涉足者听听无妨。但若真想成功,还是要靠做计划,多实践.

  4. #4
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    计划详例

      计划对交易的成功是如此重要,因此有必要用一个假设的例子来进一步说明。   “

      假定一个投机商决定进入外汇期货市场。他准备拿出1万美元进行投机。他选定了经纪商行和注册代表,开了户头,将钱存入。为了谨慎起见,他决定先做英镑生意,等积累了一些经验后再进入其他市场。  

      这是在10月,英国经济衰退使英镑汇价下跌。但他觉得,英镑现价已反映了衰退后的水平,价格没有理由进一步下跌了。他还估计到英国衰退可能结束,推测英镑汇价有可能上涨。他手中的资料也已表明价格下跌业已停止,他认为这是一个价格上涨行将开始的信号。因此他决定买进英镑。  

      进一步的市场分析表明,他可能赢利和输钱之间的比率很小,而所需的时间又很长,因此他决定尽快抽出钱来从事其他交易。他打算在英镑上最多输1千美元。他此时更关心的是他交易资金可能损失多少而不是英镑汇价的变动了。在交易备忘栏里他记下了如果在某月某日关市前价格如果没到赢利目标点,又没有到"停止损失"点,那就清帐结束此项交易。  

      在这么一个简单的交易上,这里所讲的计划细节和考虑已经超过了许多交易人在实际交易时所能做到的。因此,不难理解,为什么有那么多人在外汇期货市场上输钱。

      外汇市场的赢家和输家

      外汇市场的弄潮几有的发财致富于顷刻之间,有的倾家荡产于弹指一瞬。输赢之际,巨款转手。人们不禁要问,究竟多少人能赢,多少人会输呢?当代最知名的投机记录分析家布赖尔史迪华曾经对期货市场的输赢分布做过一个分析。他抽取了8,746个交易商进行分析。分析结果表明,75%的投机商是输家。在这个统计样本中,输家有6,598个,而赢家仅2,148个。输家的损失总额近1,200万美元,远远超过赢家总利润200万美元。  

      输赢的美元比率是6比1!输赢分布情况还表明,对大多数投机商来说,输赢量都不大。84%的赢家每人在9年期间赢数不超过1千美元。史迪华的研究还表明,大投机商并不比小投机商更成功。当然就最后这项结果来说,由于样本太小,结论是否具有普遍意义还有待证明。  

      另外一些重要发现有如下述:

      1.投机商们表现出了明显的倾向性,得利时能及时退出,失利时"不见棺材不落泪"。  

      2.投机商更倾向于做长期生意。  

      3.在价格下滑时,长期期货投机商明显倾向于买进;在价格上涨时,短期期货商明显倾向于卖出。  

      史迪华在分析中还做了些案例研究。另外,其他分析家也都对期货和外汇投机的输赢做过系统分析。

      输的教训,赢的诀窍

      投机商们在极度不确定的投机市场中,以自己成功和失败的滴滴血泪,蒸馏出大量箴言名句,汇集成一套套经验集粹。汇拢起来加以分析,倒也是不无趣味的。先请看下面这一长列追悔莫及的"警句"吧。  

      1.我早就该见好就收了。  

      2.我要不抽出来就好了,那样的话我现在就不知道在哪儿享福了。  

      3.我应该让利润一直往上长。  

      4.我一达到原先目标就抽出来就好了。  

      5.我应该多买进一些。

      6.我不该做软商品生意。  

      7.我要把钱存在银行就好了。  

      8.我在一输时就应抽出来。初次损失是最小的损失。  

      9.我要听经纪人的话就好了。  

      10.我不该把我的银行帐目告诉我妻子。  

  5. #5
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    效用概念对有些人来说可能太学究气了,但它实际上可以解释人们在相似的情况下为什么会有不同的选择。两个人在相同的赌局中可能作出不同的决定,但是他们有一点是相同的,即他们都是按照自己认为对自己最有利的路线作出决定的。一个人可能用一笔巨款去冒险,以期得到更多的钱;另一个人则可能不愿用哪怕是一点点钱去赌博。这倒并不意味前者胆大或不负责任;也不意味着后者谨慎或过于胆小。他们不过是对赢或输的效用看法不一样。  

      除了输赢以外,其他效用也会影响一个人的决定。比如时间。有些人偏好用大部分时间去赚更多的钱,另一些人则可能宁愿用这些时间于其他事。有些人喜欢体验由冒险压力而产生的刺激,另一些人则不愿在压力下度过一个个不眠之夜。  

      总之,不管哪一种效用在影响一个人的决定,最要紧的一点是,每个人要对赢或输的效用有成熟的看法。这种看法将决定一个人是否去冒险,影响到他赢钱的可能和输钱的可能的程度。

      做单技术

      生意人做生意各有自己的一套诀窍,有些人按计划步步为营,有些人凭直觉时进时退。总的来说,这两种人这么办事都不能算错。凭直觉做生意的人自然无需求教于书本,但凭计划做生意的人最好耐下性子读完本章。  

      做外汇生意的计划有很多原理和细则,但若归结为最简单的要素,它无非是制定出一个进入和退出任一交易的起点,不管此项交易最终是否有利可图。一旦确定了这个起点,价格水平的变化就可归结为上升、下降或维持原状。一个交易计划就必须为进入实际交易市场制定行动蓝图。一旦价格水平发生如上所述三种变化中的任何一种,交易人就可根据计划做出卖或买的决定。  

      在制定计划时,尽管需要考虑许多关键因素,但核心问题始终是在什么情况下退出已经进入的交易。这实际上包括三个退出计划。其一,必须有一个接受损失的计划,一旦交易失利,就应坦然退出。其二,必须有一个接受赢利的计划,一旦赢利目标达到,即可满意而归。其三,必须有一个计划,它使交易人在发现市价在相当一段时间内不会发生重要变化时退出交易。  

      要退出一个已显赔钱的交易,最有效的程序就是发出"停止损失令单"。当然这样做的前提是交易人心中有数,他究竟愿意承受多大的损失。如果他在进入交易前已定下可接受的损失程度,那么,市价一达到事先已定下的这个点,他唯一能做的就是发出"停止损失令单"。  

      对于一个正在赢钱的交易,如何制定交易中的指令就不像制定计划应付赔钱交易的指令那么容易了。这里存在着多种可能。 

      如果一个交易人在进入交易前已定下赢利目标,那么一个明显的可能就是一旦达到这个目标,他就立即发出一文"限价令单",从而退出此项交易。还有一种可能是交易人一直让利润上涨,直到某种价格变化朝输钱方向转化的迹象出现。在这种情况下,退出计划就可能定为:"在停止损失点卖出,或者在指数X给出卖出信号时卖出;哪种情况先出现就按哪种方法行事。"不论使用哪一种赢利计划,至为重要的一点是,交易人必须认识到,交易的终极目标是接受利润。除非他决定再试运气,否则他应当时刻记住他见好就收的明确界线。许多成功的交易人都十分明白,钱易赚难保。将赢利计划置之脑后的交易人最终都会体会到一个痛苦的真理:"树是长不到天上去的。"

      计划的要素资本

      任何计划都包括一些要素。首先要做的一个决定就是用多少钱去做外汇期货生意。实际使用多少钱取决于很多考虑。第一是交易人的动机,如果仅仅是尝试一下或者做做玩玩,那还是少出一点钱为妙。其二是交易人的进取心,他为了赚钱愿意冒多大的险。还有一个相关的因素是交易人的年龄,因为这牵涉到他的家庭负担,健康状况,工作年资,以及他家人对他做投机生意的态度。这些都不是无关紧要的因素。总而言之,最基本的一点是,交易人不应冒那种潜在的赢利可能性与这种赢利对自己的重要性不相称的险。 

      交易的选择和评估 从事外汇期货生意,一个人必须掌握选择有利可图的交易方法。介绍具体方法不是本书的目的。  

      这里只是介绍一些交易选择中要考虑的因素。  

      首先,要选择一种交易选择方法。交易选择的方法是五花八门的,咨询、研究或跟从熟人,都是选择具体交易项目的方法。那种方法较好,这是因人因事而异的。当然也有一些基本的参考因素,比如,交易选择的方法应当有理论的根据。如果某种方法中所含的一些基本概念毫无道理,那么这种方法就是不足为训的。其次,交易选择的方法应该能告诉交易人捕捉市场信号。最后,这种方法应该提供某种现实的方法让交易人退出交易,而不是诱使交易人竭尽自己的资本从事某种交易。  

      跟踪市场的数量

      计划的另一个要素是确定所要跟踪的外汇期货市场的数量和在一定时间内从事交易的数量。  

      时间因素

      一项交易的预期时间是个值得考虑的问题。  

      不言而喻,生意的总体目标是实现与冒险相当的最大可能的收益。如同在任何其他冒险投资中一样,"收益"是所需时间的一个函数,它并不仅仅用所得的货币收益来衡量。两三天内能获得一笔小利就说明交易是成功的。反之,这笔小利若要等两三个月才能获得,即使这是100%的赢利,从时间的角度考虑,也不是很合算的。  

      停止交易

      停止交易是计划的一个重要内容,这在前面已经阐述过,这里就不再多说了。

  6. #6
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    风险控制好了才能谈得上怎么去获利

      风险控制  

      外汇市场是一个风险很大的市场,它的风险主要在于决定外汇价格的变量太多。虽然现有的关于外汇波动原理的书可以说是汗牛充栋,有的从经济理论去研究,有的从数理统计去研究,也有的从几何图形去研究,更有的从心理和行为科学的角度去研究,但外汇行市的波动仍经常出乎投资者们的意外。对外汇市场投资者和操作者来说,各方面的知识都应具备一点,而统计概率方面的知识尤其不可少。概率统计的主要意义在于,它能更好地帮助投资者进行投资决策,包括是否投资、怎样投资、出了意外如何处理,等等。因此,在外汇投资中,有必要充分认识风险和效益、赢钱与输钱等几层关系。如果对这些方面没有一个准确的认识,随意进行外汇的买卖,视金钱如儿戏,那么输钱是必然的。

      乐观和概率

      在所有要做的决定中,首先是决定怎样使用自己的资金和使用多少资金去冒险。处理这些问题时,理解"资金处理"这个概念十分重要。  

      资金处理主要有四个要素:

      1.个人的目标和偏好,包括这个人目前对钱的态度;

      2.在交易中用来进行冒险的初始资本和后续资本;

      3.期望的收益值;

      4.输钱的概率。  

      外汇经纪人或投资人是在不确定的气氛中开展业务的。

      他无法确切地知道任何一项交易的结果会是怎么样。但他可以,而且他总是会根据他相对乐观或悲观的判断,计算出种种可能出现的结果的概率。概率是什么呢?简单说,它不过是一个用来表示某种结果的数字,这个数字反映出人们对某种结果可能出现的看法。这个数字上下波动的幅度在零和1之间。举例来说,一个人可能感到,他在一项交易中达到目标的概率是0.4;而达不到预定目标的概率是0.6。在这种情况下,概率可被看作是衡量一个人对某项交易持乐观还是悲观态度的一个指数。如果他感到达到目标的概率从0.4上升到0.5了,那么我们就可以说他开始较为乐观了。  

      需要指出的是,上例中那个人的乐观情绪究竟从何而来,是来自于客观的证据呢,还是来自新闻报道,是来自掮客的分析,还是来自个人的直觉,这些都是无关紧要的问题。重要的是,不管概率数值来自何处,它都反映出一个人对不同结果可能会出现的机会的估计,它会影响到这个人接下去的行动,从而也影响到市场价格。

      偏好和效用

      假定一个外汇期货经纪人已经对一项交易可能出现的各种结果确定了不同的概率数值。比如,他可能认为出现结果A的概率是0.3;出现结果B的概率是0.6;出现结果C的概率是0.1。那么,他又会遵循什么原则来作出成交还是不成交的决定呢?很难用一种简易的标准来作出成交与不成交的决定。我们用下面的一些例子来说明这一点。  

      试将外汇经纪人放到以下四个假设情形中,看他应该如何作出决定。  

      1.如果在一个赌局中,让他投掷硬币,如果硬币正面朝上,他可赢200美元;如果硬币反面朝上,他将输100美元。     根据统计学定律,在任何一次投掷中,硬币正面朝上或反面朝上的概率各是0.5。那么,外汇经纪人在这种情况下压不压赌注呢?

      2.某人有财产值现金500万美元,这笔财产是她50年的积蓄。现在她面临一场赌局:如果硬币正面朝上,她可赢1,000万美元;如果反面朝上,她将输去50年积存的500万美元。她应该下注吗?

      3.某人该月计划去佛罗里达渡假旅游,他打算用掉该月他手上可得的所有现金。假定他有5,000美元。再假设他也面临一场赌局:如果硬币正面朝上,他可赢得另外5,000美元;如果硬币反面朝上,那么他就输去原先计划用于渡假旅游的5,000美元。赌不赌?

      4.某人极想出国旅游一趟。她有5,000美元现金,但她和全家的所有旅游花费需要8,000美元。有人给她一个赢钱的机会:如果硬币正面朝上,她可赢得5,000美元;反之,她就输掉原先已有的5,000美元。她应该赌吗?

    --------------------------------------------------------------------------------

      在上述情况下,笔者将在第1和第4种情况下一试赌运;在第2和第3种情况下是不去冒险的。为什么呢?因为在第1种情况中,在相同的概率下,可能赢到的钱数是可能输的钱数的两倍。第2种情况中,尽管在相同的概率下,可能赢的钱数也是可能输的钱数的两倍,但与失去50年积蓄所可能产生的不快相比,得到1,000万美元实在不是太大的刺激。第3和第4种情况与以上两种情况相似。笔者之所以作出不同反应,主要是因为赢钱所可能产生的满足不同。  
      很显然,在不确定的情形中,人们并不总是考虑平均货币收益。但是,人们在任何情况下总是考虑得到最大的满足。     在这方面,人们已提出过很多理论,也做过不少实验,还建立了不少模型来衡量具体个人的偏好和满足。其中"效用"就是一个人们常用来衡量偏好和满足的尺度。
      下面涉及到一些计算问题,因此在看书时最好准备好纸、笔,随着笔者的讲述一起做一些运算。
      效用及其计算
      如果说一个人是"理性的",也就是说,他清楚地知道在两种选择中他偏向于哪一种;再假定他的这种选择倾向性是比较稳定的话,那么,他就能够对于这两种选择用数量来表示自己的倾向。对于他所偏向的那种选择,他可加之于较大的数字(即效用)。一旦不同的效用值确定,一个人就可根据效用值的大小作出自己的选择。 
      下面用三个例子来说明怎样计算效用,即怎样测量偏好。  
      理解这些例子将有助于读者画出自己的交易曲线。  
         【例1】例如专做法郎的张先生已经进入了外汇期货市场,定下了自己的目标。一旦这个目标实现,他就可赚到1,500美元。他同时也定下了退出该市场的底线,这样,一旦最坏的局面出现,他将输掉900美元。假如对张先生来说,赚到1,500美元的效用是10(10是随意定下的),记作u(1,500美元)=10;输掉900美元的效用是-6(随意指定的),记作u(-900美元)=-6。再假定张先生相信成功的概率是1b2。那么,这项交易的效用就是:   u(交易)=1/2(10)+1/2(-6)=2   注意,交易效用正好处在10和-6当中。 
         假如张先生对成功的概率的判断是2b3,那么,他的交易效用就是:
         u(交易)=2/3(10)+1/3(-6)=14/3=4.7
      这个数字正好处在从-6到10之间3b2的地方。  
      与此类似,如果他判定成功的概率是9b10,那么交易效用就是:
      u(交易)=9/10(10)+1/10(-6)=8.4
      为了说明"期望效用"(赢和输的效用的平均数)和"期望获利"(获利和损失本身的平均数)的不同,我们不妨转到例2。  
      【例2】假定一项交易如果成功,某人可获利600美元,如果失败,他将损失500美元。再假定成功的概率为0.8。如果获利600美元的效用值人为地定为20,损失500美元的效用值定为10,那么,期望效用就是:U(效用)=0.8(20)+0.2(10)=18而期望获利(用钱来计算)就是:0.8(600美元)+0.2(-500美元)=380美元
      【例3】在上例中,最好和最坏结果的效用分别定为20和10。假如它们分别被定为1和0,那么期望效用就变成:u(交易)=0.8(1)+0.2(0)=0.8注意,当最高效用和最低效用分别定为1和0时,期望效用总是等于最好的结果的概率。选用1和0为最高和最低效用值常常是为了简化计算。 

  7. #7
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    "顺势而为"最重要

      外汇买卖不同股票买卖---。人们在买卖外汇时,常常片面地着眼于价格而忽视汇价的上升和下跌趋势。当汇率上升时,价格越来越贵,越贵越不敢买;在汇率下跌时,价格越来越低,越低越觉得便宜。因此实际交易时往往忘记了"顺势而为"的格言,成为逆市而为的错误交易者。

      在汇率上升的趋势中,只有一点是买错的,那就是价格上升到顶点的时候。汇价犹如从地板上升到天花板,无法再升。除了这一点,任意一点买入都是对的。

      在汇率下跌的趋势中,只有一点是卖错的,那就是汇价己经落到最低点,犹如落到了地板,无法再低,除此之外,任意一点卖出都是对的。

      尽量使利润延续

      缺乏经验的投资者,在开盘买入或卖出某种货之后,一见有盈利,就立刻想到平盘收钱。获利平仓做起来似乎很容易,但是捕捉获利的时机却是一门学问。有经验的投资者,会根据自己对汇率走势的判断,决定平盘的时间。如果认为市势会进一步朝着对他有利的方向发展,他会耐着性子,明知有利而不赚,任由汇率尽量向着自己更有利的方向发展,从而使利润延续。一见小利就平盘不等于见好即收,到头来,搞不好会盈少亏多。

      "金字塔"加码

      "金字塔"加码的意思是:在第一笔买人某一货币之后,该货币价格上升,眼看投资正确,在兴高采烈之余,便想加码增加投资。但是加码应当遵循"每次加买的数量应比上一次少"的原则。这样,逐次加买,数量越来越少,犹如"金字塔"的模式,层次越高,面积越少。有些人在交易时,一见买对,就加倍购买,一旦市势急跌,难免损失惨重。而金字塔式的投资,一旦市势下跌,由于在高位建立的头寸较少,损失相对轻些。

      斩仓-建立头寸-获利

      (一) 学会斩仓

      斩仓是在开盘后或所持头寸与汇率走势相反时,为防亏损过多而采取的平盘止蚀措施。

      斩仓是外汇投资者必须首先学会的本领。末斩仓,亏损仍然是名义上的,一旦斩仓,亏损便成为现实。从经验上讲,斩仓会给投资者造成精神压力。任何侥幸求胜,等待汇率回头或不服输的情绪,都会妨碍斩仓的决心,并有招致严重亏蚀的可能. 必须严格遵守。

      (二) 学会建立头寸

      "建立头寸"亦即开盘的意思。开盘也叫敞口,就是买进一种货币,同时卖出另一种货币的行为。开盘之后,长了(多头)一种货币,短了(空头)另一种货币。选择适当的汇率水平及其时机建立头寸是盈利的前提。如果入市的时机较好,获利的机会就大; 相反,如果人市的时机不当,亏损就容易发生。

      (三) 学会获利

      "获利"看似简单,其实不然。获利,就是在敞口之后,汇率已朝着对自己有利的方向发展,平盘可获盈利。"获利"的难点在于掌握平盘的时机。平盘太早,获利不多; 平盘太晚,可能延误了时机,不盈反亏。因此掌握"获利"平盘的时机实非容易,这是交易时必须学会和钻研的学问。

      处境不明,不沾为宜

      当你感到汇市的走势不够明朗,自己又缺乏信心时,以不沾为宜。如果自己感到没有把握,不如什么也不做,耐心等候入市的时机。如果已经开盘,大有"食之无味,弃之可惜"的感觉时,不如平盘离场。切勿过份计较赚蚀,冒无把握之风险。

      莫在赔钱时加码

      在买入或卖出一种外汇后,遇到市价突然以相反的方向急进时,有的人想加码再做,这是很危险的。有些投资者眼看赔钱,便想在低价加码买入一笔,企图拉低头一笔的汇价,并在汇率反弹时,二笔一起平仓,不致亏损。但是,这种加码做法要特别小心。 如果市价已经上升了一段时间,你买的可能是一个"顶"(Top)。如果越跌,你越买,连续加码,但市价总不回头,那么等待着你的无疑是恶性亏损的到来。国际上,曾经有机构在做外汇买卖时,赔钱加码,导致频临破产或清盘。



    --------------------------------------------------------------------------------


      于传言时买入(卖出),于事实时卖出(买入)

      外汇市场,经常传出一些消息,有些消息事后证实是真实的,有的消息事后证实只不过谣传。外汇投资者的做法是,在听到好消息时立即买入,一旦消息得到证实,便立即卖出。反之亦然在坏消息传出时,立即卖出,一旦消息得到证实就立即买回。外汇市场是一个非常敏感的交易市场,所谓见微知著,见风即雨,是投机者的心理反应。从盈利的目的出发,必须跟着市场走。

      切莫孤注一掷

      作外汇交易,要量力而为,不可孤注一掷,把一生的积蓄象赌注一样全部扎进去。因为那样,市势本身万一测不准,就有发生大亏损甚至不能自拔的可能。明智的做法是先投资总额的三分之一,市势明朗、于己有利,再增加投资,如前面所说的金字塔式的进行。在市势逆境的时候,最需要预防孤注一掷的心态萌发。作为私人投资者,也要给自己定一个交易额,自我约束。

      把输赢置之度外

      投资外汇买卖,具有很大的风险性。盈亏是必然发生的。希望盈多亏少,不希望做常胜将军。没有输的思想准备,一心想着赚大钱的人很难保证到头来不亏。正确的态度是,既有赚的希望,也有赔的准备。买进一种外汇之后,要分析市势的动向,"如果市势对自己有利,就耐心等待,争取利润延续,但是,当市势于己不利时,特别是自己已感到市势不对头时,不要太计较得失。输一点就输一点,斩仓离场.过分计较得,亏一点便感到不服气。做错了就硬等、苦等,岂料,有时竟是越等越槽。   逆境时,最好“休息一会”

      作为投资者,整天注视着荧光屏上的报价,精神处于极度紧张状态。如果盈利,当然有一点满足感。一旦亏损,甚至连连失误,就会头脑发胀,失却清醒和冷静。 这时,休息一会是最佳选择。休息回来后,盈亏已经过去,思想包袱也已卸下,效率会加倍提高.   不要被几个“点”误事

      在外汇交易中,有时为了强争几个点而误事。有的人在做完一笔交易后,给 自己定下一个盈利的目标,才准备平盘。心里不停地盘算着这一时刻的到来。有时价格已经接近目标,机会很好,只是还差几个"点"未到位,本来可以平盘收钱。但是碍于原来的目标,心里总在那里祈求到位。经验告诉我们,有时几个点不到就不到,别为着多赚几个点反而坐失良机,造成亏损。

      如果你对汇率走势有信心,最好不要计较小小的差价,该买的买,该抛的抛,把握最好的时机。犹豫不决往往耽误时机,该赚的赚不到,不该亏的却亏了.市场就是这样捉弄人.

      见势不对,反戈一击

      有时跟市买卖,但入市时已经接近尾声。例如,在多头市场上买入后, 市价却牛皮不展。不多久,市价回档急跌。这时,不要惊慌,不要以为市场在针对你, 与你过不去。最好反思一下。立即斩仓,反戈一击。

      在盘局突破时建立头寸

      盘局,指市价牛皮,波幅狭窄. 盘局是买家和卖家力量势均力敌,暂时处于平衡状态的表现。无论上升行程中的盘局还是下跌行程中的盘局,一旦盘局结束突破阻立线或支持线,市价就会破关而上/下,呈突跃式前进。这是入市建立头寸的良好时机。如果盘局属长期关口,突破盘局时所建立的头寸,必获大利。

      小心大跌后的反弹和急升后的调整

      在外汇市场上,价格的急升或急跌都不会一条直线地上升或一条直线地下跌, 升得过急总要调整,跌得过猛也要反弹。当然,调整或反弹的幅度比较复杂,并非容易掌握。但是,在外汇市场上急升二、三百个点或五、六百个点之后,宁可靠边观察,也不宜冒然跟市,以免跌落陷讲。

  8. #8
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    世界经济的隐患影响将逐步加大。主要体现在如下方面;

      1、美国的房地产市场能否实现软着陆。
      2、国际石油价格是否在经济增长可容忍的水平。
      3、全球经济调整能否形成新的国际多边合作。

      了解了以上世界经济情况,对于今年的操作就会心中有数,后面的操作计划也就应运而生。例如;英镑的后市走势应如何演变、组合操作应采取什么方法、几个重点下单的区域,这都将直接影响到今年的操作利润。

      从美元指数和美国经济的运行来看,只要能把握住几个重点因素和关键阶段,胜算的可能性是相当大的,所以说操作系统的制定、完善、应变机制是关键所在。

  9. #9
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    股市,可以给你陷阱,可以给你设套,可以人造图表形态,汇市则不同,虽然从某种意义上说也存在"庄家",但他们可以造舆论,造势,但绝对造不出图表,每天六万亿美元的交易量,让谁来操纵和控制汇率都是不可能的。日本够有钱了吧,大把大把的银子往市场砸,结果如何?日元该涨还是涨,只不过速度和幅度变化了而已。
      盈利的办法有很多,技术分析、基本面分析、江恩理论、波浪理论等等,不必去争论谁对谁错,能够赚钱就是硬道理。打飞机可以用大炮用导弹,伊拉克农民也用步枪。天下没有最好的赚钱方法,只有最适合自己的。麻烦是很多人不知道什么是适合自己的方法。
      要明白什么是适合自己的方法,首先要给自己定好位置,你是想做匠还是想做师。
      匠,讲究的是技术,技术之大成者,可以称为匠,比如石匠,瓦匠,铁匠。
      师,讲究的是艺术,得事务真谛者,可以称为师,比如雕塑大师、建筑大师,铁艺大师。
      师较匠来说,是在精湛的技术之上融入了自己的感受和创造。
      我们多数人,能够到匠的程度已经是不容易的事情了,匠人的手艺,足以养家糊口。
      成为师的人,可以将简单变负责,然后,从复杂里能够提炼出简单。兵马俑够复杂了,但他是匠人塑造的,我们可以惊叹整个俑坑的磅礴气势,但不会把塑造这些兵俑的人成为艺术大师,他们当时也的确不是艺术大师;"思想者"够简单了,简单到连衣服都没有穿,但,他的塑造者确实世界公认的艺术大师。
      我们可以从匠人起步,不断尝试和磨练,积累经验,提高技术,也可以从大师哪里讨要点真谛来,少走些弯路。
      外汇市场没有大师,但有许多得道者,他们各有各的方法,许多经受了无数挫折和失败的人也在不断总结,给出了我们许多技术之外的东西,比如"顺势而为""严守纪律""市场永远是对的"等等,这些简短的格言,是无数金钱堆积起来的,不容得我们不去尊重和信服。
      "顺势而为",是我在经历了很多打击之后才学会的道理,曾经,我喜欢从各种指标和形态来预测价格的顶部底部和拐点,但事实告诉我,我没有这个本事,指标有钝化的时候,有反复的时候,有本身就有的缺陷,按照这些东西来寻找顶和底,是徒劳无益的。从逻辑上将,最低点到达时,你是不会知道这就是最低点的,只有出现了比这个点高的价格,你才会明白:"原来那个就是最低点",你眼前的价格永远不会是最低点。预测最低点可以吗?当然可以,但是,预测仅仅是预测,必须经过验证,在验证的时候,就又陷入了上述的逻辑。偶尔蒙对顶和底的人很多,次次猜对顶和底的,那就不是人了,是神,神你见过吗?我是没有。
      所以,放弃在拐点进行交易的想法吧,那是小概率事件,不值得去追求。
      什么是趋势呢?简单点说:你看到的就是趋势。哈哈,这不是屁话吗?是有些屁话的味道。但这却是事实。打开电脑,掉出k线图表,站远一点,上升,盘整,下跌,一目了然,如果实在看不出来,就叫个什么都不懂,但会说话的孩子,让他看,他会告诉你,上升、下跌,盘整可能他看不出来,因为,你没有告诉他这个概念。
      用这种方式看到的趋势,是最有效的趋势,是长期趋势,我们要做的是什么呢?就是坚信你看到的东西,上升就是上升,坚决买入,不要管现在的价格是否已经很高,不要担心自己买到最高点,反之亦然。。。。。。是不是你就不会买到最高卖在最低呢?不一定,人总有走背运的时候,但你想想看,最高价和最低价,不过是整个趋势的两个极端点,能让你碰上,说明你足够"幸运"了,这是小概率事件,万一你碰上,就全当自己中了头彩,哈哈。
      是不是就不需要防范自己的错误呢?绝对不是,每次交易,无论你是否挂单止损,心理的止损位置一定要有,最简单的防范就是在汇价突破原来的趋势线,向相反方向发展的时候,就一定要止损了,当然,这种止损,你会付出比较大的代价。要想提高止损水平,就复杂了,除了要看大趋势,还要看中趋势,小趋势,这些,才会体现出水平的细微差异,是赢家和输家的差别,这里,没有足够的时间和空间来阐述。
      炒汇是什么?就是相信市场是有规律的,然后我们"大胆假设、小心求证、严守纪律"。
      假设趋势会延续----用交易行为和止损计划来求证-----万一错了严格止损。
      很多人担心止损完了市况反转,这是常碰到的事情,这说明我们水平有限,怪不得市场和止损的纪律。外汇市场的买卖指令不会集中在某个系统中,大家都看得到,这些指令在每个交易者自己的心里或者电脑里,谁也不知道对方的止损位置,大家都在猜,所以说,你的止损被打掉后价格回头,说明你没人家聪明,被人猜到了,发生了这种事情,你怪谁呢?市场是公平的,不存在黑幕,失败了,多从自己这里找原因,不要将责任都推给别人,那是不思进取的表现。
      在去年的后半年,想明白了许多事情之后,在许多场合,我鼓吹的炒汇方式就是:一把直尺走遍天下。用这把尺子来比划趋势,做中长线的打算,买卖之后,严守止损,坚持下去,不获利都难。
      这些思路,是针对多数普通投资者说的,老江湖们不必在意我这些雕虫小技,它确实过于简单了,简单到令人不敢相信,简单到被人耻笑。真的,0.5740时,别人问我买什么?我说你要是没有时间,就买入澳元,长期趋势看涨,有的人拿到了现在,有的人0.5430跑了,然后骂我臭大粪,臭就臭吧,反正我们臭味不投,我说长,他交易短,那有什么办法?
      前几天和朋友聊天,他是做实盘的,给客户提供策略服务,说最近很郁闷,明知道美元短期反弹,但是连续让美元客户持续观望几天后,客户不满,非要超短线策略不可,好了,累死我这位好朋友了,但效果不好,每天为了几十点拼命,还经常被止损,想想看,不郁闷才怪呢,100多点的波幅,抛去点差和用来验证买卖点的成本,盈利空间有多少?止损怎么设?。
      朋友说他就像妓女,为了生计出卖自己的原则,我说:"就是当妓女,咱也要当出入宾馆的哪些高档妓女,不要当给俩钱就能上的站街女,不高兴,不喜欢的客人,咱不伺候!",朋友哑然。
      唉,估计,说了也白说,每个人的性格不同,操作风格不同,风险偏好不同,很难给出一个万能的解决方案,不说又难受,写出来,供同道中人消遣吧,不必和我较真,我没有这个兴趣和精力,嘿嘿。

  10. #10
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    任何学问到了一定高度都要上升到哲学的地位,外汇操作也不例外。千万不要相信可以凭一两手高招可以久胜汇市。任何高招都有弊端,既能让你赚钱也能让你亏钱。这就是金融展上为什么那么多"大师"拼命想赚讲课费的原因所在。真的能在市场上赚大钱,何必那么费劲费力地来推广软件,招收学生呢?

      那么什么是交易的哲学呢?笔者自认智慧不够,无法总结。在此不揣鄙陋抛砖引玉。要说的有两点,一是市场在很大程度上是不可测的,二是人的大脑不是天生用来做交易的,我们做交易是在做一件明知不可为而为之的事。

      比如,前两天美国出的非农数据不好,美元先大跌,突然又从Daylow升到DayHigh。我那位天才交易家朋友大输特输。他一直以炒非农为业,而且几乎每次都有斩获。这次他输得没有脾气。其实这样的阵势多了去了,只是他刚入行没碰到而已。

      市场可测是相对的,不可测是绝对的。这就决定了遵守纪律及时止损往往是双刃剑。很多情况是砍单正好砍在脚脖子上,我亲眼看到一位大户砍完单15分钟后市场又回来了,一进一出损失五万美元。这位老兄的脸色真是惨败如纸。然而不止损也不行,可能让你从此不得翻身。那么有没有办法可以应付这种不可测的办法呢?有,做"突破"就是一个有效的方法。所谓做突破就是Momentum交易法。当市场沉寂下来,并完成整固必然向上或向下突破。许多交易家会在两个方向同时设伏,用stopenter获得成功。但事情还不那么简单,很多情况会导致两面止损,即左右吃耳光的结果。本人研究的方法是利用技术分析一面设伏,在70%可能突破的方向设伏,效果甚佳。这就是本人说的第四种交易法。

      人的大脑可能适合于各种智识活动,但不适合做交易这类活动,或者说人的大脑不是为做交易而设计的。也许做交易赚钱太轻松,上帝不允许人们用这样的方式谋生。有朋友算过一下,就是看日交易图,只要你单子进去出来都在左面波动的高点和低点,一个月你就可以成为百万富翁。

      有时市场上下冲突,那些"天才"会翻手为云覆手为雨,很多时候会得逞。我也打心底佩服一阵,但好景往往不长。他们有时会遇到左右都不逢源的情况。紧张焦虑不说,结果是怎么做都是错。这种交易法被有些大师称作Sucker交易法,即"吃奶的人的交易法"。(初出茅庐的人)事实上你的脑子再快也快不过市场,市场有时就是专门修理那些紧追不舍的人的钱。倒是那些在一旁洞若观火,大智若愚的人避免了灭顶之灾。

      真是玄之又玄,各位可能会说我是在故弄玄虚。不,做交易不是玄学。大致有些路径可致获胜的彼岸,毕竟还有5%的人长期盈利。本人有一种简单的操作法在两个月内从汇市赚了近千点。

  11. #11
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    利用财务杠杆的原理,投资人先在交易对手那存放一笔资金(大多以美金为主),然后用这笔资金来兑换各国的货币以赚取差价。这笔钱就是外汇保证金。和外币存款不同的是,外币保证金交易只交割货币变动的差价,而不是全额交割,其杠杆倍数从10倍至200倍不等。

      它的优点是可以长时间交易,以适应国际汇市的变化(大多从日本开盘至纽约收盘),所以获利快速。它的缺点是由于财务杠杆的操作方式,投资人若不深谙其操作技巧,将会暴露在很大的交易风险里,稍有不慎,很容易血本无归。

      实际上,投资外汇保证金的第一要件就是要慎选交易对手,因为交易对手的选择,直接影响投资人的交易成本、资金安全性。

      一个好的交易对手必须具备的条件中第一条就是资金的安全性,必须有正规而严谨的金融机构监管的资金存放地,才算合格。

      第二个条件是交易成本。报价差在六点以内,中间人手续费不超过加减五点,单笔交易成本总合不超过16点,这是比较适合的交易对手。

      第三,好的交易对手必须报价迅速。很多经纪商或银行因为本身的获利即风险考虑,会在报价上占投资人的便宜。他们的报价差可能只有五点,但在报价时却偏离盘面报价,变相的增加所收取的价差。还有的甚至在行情波动较为剧烈时,拖慢报价的速度,减少投资人增加获利或降低亏损的机会。较小型的银行或经纪商比较容易发生这类的情形。所以要投资外汇保证金,要先选择大型、口碑好、历史悠久的交易对手,才能增加投资人获利的机会。

      外汇理财的另一方式是外币存款,其以11将本土货币转换成外国货币存款。投资人视各国货币的升贬趋势及利率变动情形来选择存款的币别,若投资人熟悉国际市场各国汇率与利率的长波段变动状况,外币存款不失为一种风险较低的投资方式。不过外币存款要配合银行作业的时间,而汇市变化是全球性24小时的,投资人在这方面会有点吃亏。

  12. #12
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    人民币处于持续升值周期,手中有外币的市民其实无须急于将外币换成人民币,应根据投资取向决定持有外币的额度。

      但对于持有外币并愿意进行理财的市民,则可以适当选择一些短期型外币理财产品进行保值、增值,流动性较强,还能获得相对储蓄高的收益水平。

      此外,虽然美元、港币相继走低,但一些外币仍相对坚挺,投资者可以继续持有欧元、英镑等“硬”货币。投资者进行外币投资时不能只盯住美元和港币,也不能从短期看汇率的波动,要综合分析其他外币的走势,谨慎出手。

      鉴于升息的预期,市民可将手中外币做一些高收益的外汇理财产品,比如跟金价、股指、股票等挂钩的产品,期限上最好做短线投资,以一年内为宜。

      目前,外币理财市场正呈现火热景象。各类挂钩型产品的预期收益率也呈现趋升态势,部分弥补了人民币升值带来的外币理财压力。如交行日前发售的得利宝“欢橙”系列;国内首只“最佳资产搭配策略”产品等。

      目前投资者对于外币理财有一个认识上的误区,就是所有外币都在贬值,而实际上并非如此。在我国目前的汇率制度下,只有当非美元货币兑美元的汇率增幅低于美元兑人民币的贬值速度时,才发生贬值现象,而目前欧元、英镑等非美元货币并未发生上述现象。因此,投资非美元货币的外汇理财产品受人民币升值影响的可能性较小。

      而这种避免“贬值”的途径其实可以从刚刚实行的个人外汇管理制度入手。如上海交行去年新推出的“满金宝”业务,可进行“多”“空”双向操作,利用最高20倍的放大杠杆进行交易,规则简单,除了杠杆交易方式外,与实盘交易方式没什么差别,是完全自由的外汇交易手段。双向交易在交易币种和多空方向上不受币种的限制,客户账户内无论是否有想交易的外币,都可以自由选择做多或做空,增加了交易机会。

  13. #13
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    外汇市场的波动,有时候连许多资深的炒家都看不懂。准备进入炒汇大军的新手们,虽然可能在理论上已经做好了准备,但是真的进入了实际的市场,会发现“风险”这两个字,似乎并不像书上说的那么简单。

      一招:善用理财预算,切记勿用生活必需资金为资本想成为成功的外汇交易者,首先要有充足的投资资本,如有亏损产生,也不至于影响生活,切记勿用生活资金作为交易的资本。资金压力过大,会误导你的投资策略,徒增交易风险,而导致更大的错误。

      二招:善用停损单减低风险当你做交易的同时,应确立可容忍的亏损范围,善用停损交易,才不至于出现巨额亏损。亏损范围依账户资金情形,最好设定在账户总额3—10%,当亏损金额已达你的容忍限度,不要找寻借口试图孤注一掷,应立即平仓。

      三招:学会彻底执行交易策略,勿找借口推翻原有的决定交易最大致命伤,是当你(在损失已扩大的时候)开始找借口不认赔平仓,想着行情可能一下子就会回转。在你在持续这个念头时,就不会有心去结束这个损失继续扩大的仓位,而只会失去理智地等待行情回转。请记住一个简单的规则:不要让风险超过原已设定的可容忍范围,一旦损失已至原设定的限度,不要犹豫,立即平仓。

      四招:记录决定交易的因素每日详细记录决定交易的因素,看看当时是否有什么事件消息,或是其他原因,让你做了交易决定,做了交易后再加以分析,并记录盈亏结果。如果是个获利的交易结果,表示你的分析正确,当相似或同样的因素再次出现时,你所做的交易记录,将有助于你迅速做出正确的交易决定。

      五招:顺势操作,勿逆势而行要记住市场古老通则:亏损部位,要尽快终止;获利部位,能持有多久,就放多久。另一重要守则是,不要让亏损发生在原已获利的部位上,面对市场突如其来的反转走势,与其平仓于没有获利的情形,也不要让原已获利的仓位,变成亏损的情形。

  14. #14
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    外汇追市交易

      追市交易并不试图买高或卖低,但如果确实如此,那不过是运气问题而不是技术问题。另外,在小幅波动无明显趋势的市场条件下,该类型交易往往会令人失望地遭受双重损失。但是在趋势明显阶段,追市交易策略会使你在极接近高点和低点时入市,从而在市场两个方向上获得一些有意义的坚实的利润。

      除非某人能为非职业投机者发现一种更好的交易方法(这一天也许永远不会到来),那么追市策略以及把赌注押在最有可能成功的交易上(一种“最佳赌博”头寸)也许将继续是进行一贯而风险合理的交易的最佳方法。

      很清楚,要想获得高利的必备条件之一就是具有某种能力,即能够在行市变动过程的大部分阶段坚持持有头寸,不管这段时间是几个月还是更长。这事说起来比做起来要容易得多。我们过早结清头寸的原因有许多,因为止损限额过窄而使交易被市场截止,或由于厌烦、不耐心或紧张而结清头寸。另外,一个动态市场的普遍的心理是,就在行市转为上涨之前占上风的观点通常是看跌,而在行市转为下跌之前则为看涨心理。他们说:“获利的人是不会破产的。”我的说法是:“在明显的趋势市场只获小利的人不会变富。”我们都经历过这些。我们获取了很小或中等的利润,然而不久之后,市场发生了主要趋势变动,此时我们没有头寸,只能旁观。

      利沃默简洁地说道:“能够准确判断并坚持自己的判断的人不同一般。我发现这是世上最难学的事情之一。但只有当一个市场操作者牢牢掌握这一本领他才能赚大钱。一个经过训练的交易员要赚取百万美元、较对交易一无所知的人赚取几百美元而言,要容易得多,确实如此。”最后一点是,如果无论出于何种原因你不再持有某一追市头寸,在其后两天,趋势方向仍保持不变,那么你应当重新持有该头寸。不管此时的价格高于还是低于你退出市场时的价格,这都不会有什么实质性关系。

      重新人市有许多种不同的策略。你可委托在市价重新人市,并在价值高于你出市价格时止损(对于多头头寸)或价值低于你出市价格时止损(对于空头头寸)。或者,你也可运用短期进入策略。如收盘价对照4天对照9天的简单移动平均数,这也能有效地使你重新持有良好的追市头寸。在重新入市时、不要忘记重新建立保护性止损指令。该指令的下达要根据你所采用的止损策略而定。

  15. #15
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    市场永远是对的吗?我觉得这里有误导的成分,仅发表一些自己的观点:

      1.根据价格围绕价值运动的规律,市场大部分时间是错的,它总是不断的从一个极端走向另一个极端,这才是市场真正的规律。

      2.由此可以引出两种操作系统,即顺势操作系统和逆势操作系统。顺势系统认为市场永远是对的,它不测顶底,承担的风险是趋势不明朗时的反复操作及顶底部区间,获得的是趋势明朗的一段利润。逆势操作系统认为市场永远是错的,它不断的抄底摸顶,承担的风险是再创新低新高。获得的利润是抄成功后较大的空间利润。比较下来,两种系统并无太大优劣之分。但逆势系统无疑要比顺势系统有更高超的技术技巧,因此更难掌握。能将两种系统较好结合的人无疑是市场中的绝顶高手,索罗斯就是明证。而且也存在这种顺逆结合的系统。

      3.不同的人适用不同的系统,比如性格沉稳和性格急躁的。但市场都会将这些特点磨的向对方转化。根据个人的性格确定适合自己的系统才是比较合理的。两种系统精通一个就可以在市场中生存了。顺势系统相对容易,适合入门,完全准确深刻理解势的概念是最重要的(道氏理论),逆势系统当然对趋势的理解也是一样的,说道氏理论不能指导实际操作的人连趋势是什么都不知道。

      4.有了系统就能成功吗?不是!因为人性的原因,市场又是一个反映市场大众心理的最佳场所,因此才有了趋势(大众心理预期不断被强化并参与强化的结果),当趋势已经发生改变时,尽管预期已经悄然变化,人性的弱点在此时却暴露无疑,而3浪或c浪的规模就是对这种人性弱点的最好惩罚。这也是大多数人在市场中不能走下去的原因——自己打败(原谅)了自己。因此找到克服人性弱点的方法是在市场中成功的关键,一是找到最适合你自己的系统,这样阻力最小。二是需要用一些潜意识的修炼方法,加快速度。

      5.再说资金管理,就像赌博,当你总是抱着用大注博一下的想法的话,十赌九输这话应该听过吧,除非赢一把就走。但赢的那个绝对是个下注高手。有了好的资金管理,也是在克服你人性弱点中的贪,同时又坚持了原则。

      6.对于市场中是否存在赚钱的“秘笈”,我的看法是有,不过并非神秘,一个均线系统(稍加改变以适用不同品种)加上好的资金管理和严格执行的心态就是一个稳定获利的系统,难道这也是秘笈,也算是吧,这是经过看水又是水之后的“秘笈”。

      对一些看法不要人云宜云,要想想是否适合你,才能有一些提高。台阶是要一级级的走的。

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