Introdu��o ao Forex

[dasak2009]

O Mercado Cambial (Forex) permite ao investidor participar de flutua��es lucrativas de moedas estrangeiras. O mercado cambial trabalha selecionando pares de moedas e ent�o mede lucros ou perdas pelas flutua��es da atividade de uma moeda no mercado comparada a outra. Por exemplo, flutua��es no valor do US d�lar americano s�o medidas contra outra moeda mundial tal como a � libra esterlina, o � euro, o � iene etc. Ser capaz de discernir as tend�ncias de pre�os em atividades do mercado � a ess�ncia de todas as negocia��es lucrativas e � isto que torna as moedas estrangeiras t�o excitantes, moedas s�o o melhor �mercado de tend�ncias' do mundo. Isto d� aos investidores Forex uma margem de lucro que n�o est� dispon�vel na maioria dos outros mercados.

O Mercado Cambial Forex est� sendo chamado de �a nova oportunidade atual de investimento para o investidor que tem miolos�. A raz�o � que o Mercado Cambial Forex s� come�ou a emergir em 1978, quando era permitido que as moedas do mundo inteiro 'flutuassem� de acordo com oferta e demanda, 7 anos ap�s de o Padr�o Ouro ter sido abandonado. At� 1995, o Mercado Cambial Forex s� estava dispon�vel para bancos e grandes corpora��es multinacionais, mas hoje, gra�as � prolifera��o do computador e a uma nova era de tecnologias de comunica��o baseadas na internet, este mercado altamente lucrativo est� aberto a todos. O crescimento do Mercado Cambial Forex tem sido sem precedentes, explosivo e continua inigual�vel por quaisquer outros mercados de negocia��es.

Ao contr�rio do Mercado Cambial tradicional, que junta compradores e vendedores em um local central (sala de preg�es), o Mercado Cambial Forex n�o necessita de uma localiza��o central. O Forex � um mercado, onde os negociadores do mundo inteiro fazem neg�cios usando a alta velocidade das conex�es de Internet com a Interbank Foreign Currency Exchange (Troca de Moeda Corrente Estrangeira Intra-bancos) atrav�s das C�maras de Compensa��o Forex (tamb�m chamadas de Firmas de Corretagem Forex). O Forex n�o apenas se tornou o mercado de corretagem de crescimento mais r�pido, mas tamb�m o local de mercado cambial mais lucrativo do mundo.

Trocando em mi�dos, o Forex � o mais rent�vel por ser o maior mercado cambial do mundo. O Mercado Cambial de Moedas Estrangeiras como um todo responde por mais de 1,2 trilh�es de d�lares de negocia��es por dia (como demonstrado pela Central Bank Survey of Foreign Exchange and Derivative Market Activity, 1998 � Pesquisa do Banco Central sobre as Atividades do Mercado Cambial e de Derivativos, 1998). Olhando por este �ngulo, em qualquer dia o Mercado Cambial de Moedas Estrangeiras � vastamente maior que a Bolsa de Valores. � 75 vezes maior que a Bolsa de Nova Iorque, onde a m�dia di�ria total (usando-se dados de 1998) de a��es dom�sticas e estrangeiras � $16 bilh�es, e muito maior que a atividade di�ria da Bolsa de Londres, com $11 bilh�es.

Ademais, al�m de ser o maior e mais rent�vel mercado mundial, o Mercado Cambial de Moedas Estrangeiras � o mercado de neg�cios mais potente e persistente do mundo, indiferente a indicadores econ�micos negativos. Isto � por as moedas 'tenderem' melhor que qualquer outro mercado devido � sua natureza macroecon�mica. Ao contr�rio de muitas �commodities� cujos fundamentos de oferta e procura podem literalmente mudar da noite para o dia (como vimos no �ajuste de mercado� repentino das empresas �dotcom� e mais abruptamente ainda em 11 de setembro de 2001), os fundamentos das moedas s�o muito menos aleat�rios e muito mais previs�veis. Isto est� bem ilustrado no modo como as taxas de juros s�o mudadas gradualmente e n�o em pequenos incrementos.

Outros exemplos de previsibilidade fundamental s�o ilustrados pelas seguintes estat�sticas. Dos $1,2 trilh�es de neg�cios di�rios no Mercado Cambial de Moedas Estrangeiras, 83% do c�mbio � vista e 95% da atividade de swap envolvem US d�lares americanos. O euro � a segunda moeda mais ativa, a 37%. O iene japon�s (24%) e a libra esterlina (10%) est�o em terceiro e quarto lugares. O franco su��o tem 7% e os d�lares canadense e australiano contam com 3%.

O Forex � vista � o tipo de negocia��o Forex no qual os operadores concentram a maior parte da atividade de seus investimentos por raz�es auto-explic�veis. Por defini��o, uma transa��o Forex � vista � uma transa��o cambial que tem um acordo (liquida��o) dentro de no m�ximo 2 dias �teis, a partir do fechamento do neg�cio. Sendo assim o Forex � vista permite que negociante individual tenha alta liquidez. Outra caracter�stica popular para operadores de Forex � vista bem aconselhados � o forte potencial de lucros a partir de flutua��es cont�nuas do mercado ao se comprar uma moeda quando est� mais fraca, e vendendo-se, quando est� mais forte, e a cont�nua compara��o de moedas fortes contra moedas fracas. Este potencial de lucro ou perda � ampliado pelo efeito da alavancagem. Alavancagem � um termo que descreve o que pode ser alcan�ado, quando um montante menor de dinheiro controla um montante muito maior. No que diz respeito ao com�rcio Forex, por exemplo, um fator de alavancagem de 100 pode permitir que um negociador tenha uma posi��o de 100.000 d�lares com uma margem modesta de 1.000 d�lares. Os neg�cios Forex online focam suas atividades de investimento amplamente no Forex � vista por causa da �gerenciabilidade de riscos�, do entra-e-sai das negocia��es, mais o potencial de gerar lucros excelentes e altamente l�quidos.

"Poucas ind�strias financeiras geram tanta excita��o e lucros quanto o mercado cambial. Operadores ao redor do mundo entram em neg�cios por semanas, dias ou segundos, gerando mudan�as explosivas ou vaz�o regular e o dinheiro muda de m�os rapidamente numa m�dia di�ria espantosa de um trilh�o de US d�lares. A rentabilidade Forex � lend�ria. George Soros do Quantum Fund teve um lucro l�quido de mais de 1 bilh�o de US d�lares em alguns dias de trabalho em setembro de 1992. Hans Hufschmid da Soloman Brothers, Inc embolsou $28 milh�es em 1993. Mesmo pelos padr�es de Wall Street, estes s�o n�meros que param o cora��o.".*

Apesar de seu alto volume de neg�cios e de seu papel fundamental no mundo, o mercado Forex raramente est� sob as luzes da m�dia por causa de sua transa��o de neg�cios ser menos vis�vel que o de uma sala de preg�es da bolsa. Entretanto, negociar no Mercado Cambial de Moedas Estrangeiras est� entrando hoje na consci�ncia do p�blico na medida em que bandos de negociadores pela internet s�o atra�dos pela lucratividade inerente e gerenciabilidade de riscos. Acrescente a isto a aus�ncia de fronteiras geogr�ficas ou de tempo e o mercado Forex vibrantemente ativo est� aberto a todos os jogadores.

* "Comercializando nos Mercados Globais de Moedas", Cornelius Luca, 2000

[dasak2009]

PAR DE MOEDAS

Ler uma cota��o de c�mbio de moedas estrangeiras pode parecer um pouco confuso a princ�pio. Entretanto, � na verdade bem simples se voc� se lembrar de duas coisas: 1) A moeda listada primeiro � a moeda-base e 2) o valor da moeda-base � sempre 1.

O US d�lar � a pe�a central do mercado Forex e � normalmente considerado a moeda-base para cota��es. No �Majors� (10 maiores moedas do mundo), isto inclui USD/JPY (US d�lar/iene japon�s), USD/CHF (US d�lar/franco su��o) e USD/CAD (US d�lar/d�lar canadense)

Quando o d�lar canadense � a moeda-base e a cota��o de uma moeda sobe, isto significa que o d�lar teve o valor aumentado e o valor da outra moeda enfraqueceu. Se a cota��o do USD/JPY (US d�lar/iene japon�s) � qual nos referimos anteriormente aumenta para 123.01, o d�lar est� mais forte, pois agora vai comprar mais ienes que antes.

As tr�s exce��es a esta regra s�o a libra esterlina (GBP), o d�lar australiano (AUD) e o euro (EUR). Nestes casos, voc� poder� ver uma cota��o tal como GBP/USD 1.4366, significando que uma libra esterlina � igual a 1,4366 US d�lares.

Nestes tr�s pares de moedas, onde o US d�lar n�o � a taxa-base, uma cota��o crescente significa um d�lar enfraquecendo, pois agora s�o precisos mais d�lares americanos para equivaler a uma libra, euro ou d�lar australiano.

Em outras palavras, se a cota��o de uma moeda vai para cima, isto aumenta o valor da moeda-base. Uma cota��o mais baixa significa que a moeda-base est� se enfraquecendo.

Os pares de moedas que n�o envolvem o US d�lar s�o chamados de moedas acess�rias, mas a premissa � a mesma. Por exemplo, uma cota��o de EUR/JPY 127.95 significa que um euro � igual a 127,95 ienes japoneses.

Ao comercializar no Forex voc� frequentemente ver� uma cota��o de dois lados, consistindo de �oferta� e �venda� (�bid' e �offer�). A �oferta� (�bid') � o pre�o pelo qual voc� pode vender a moeda-base (ao mesmo tempo comprando a moeda oposta). A �venda� (�offer�) � o pre�o pelo qual voc� pode comprar a moeda-base (ao mesmo tempo vendendo a moeda oposta).

PIP

Aprenda a gostar desta palavra, pois isto � o que voc� vai procurar pelo resto de sua carreira Forex. Um pip � o menor denominador de um par de moedas em particular, ent�o para o exemplo acima, se o EUR/USD se move de 1.2150 para 1.2155, ent�o ele ter� se movido 5 pips.

ALAVANCAGEM

A alavancagem � um conceito simples. Se voc� tiver $10.000 para negociar, seu corretor Forex vai permitir que voc� tome dinheiro emprestado dele, de modo que voc� possa negociar com quantidades maiores. Ele deixar� que voc� tome emprestado at� 400 vezes (400:1) do que voc� pode colocar no mercado. A maioria dos corretores permite margens de 50:1 e 100:1. Por isto, se voc� colocar $1.000 e seu corretor permitir 100:1, ent�o voc� estar� comercializando $100.000 de moeda (ao inv�s de $1.000).

Isto � importante, pois cada pip � igual a uma certa quantia de d�lares. Quando voc� negocia $10.000, cada movimento do pip � igual a $1. O gr�fico abaixo mostra como fica da� para frente. Se voc� comercializar 10.000 de moeda, cada movimento deve ser igual a $1. Por isto, se voc� comprou a 1.1455 e vendeu a 1.1545, voc� ter� ganhado 100 x $1, ou $100. Se voc� comercializar $100.000, cada movimento do pip ser� igual a $10 e assim por diante.

COMPRADO E VENDIDO (LONG AND SHORT)

Agora, h� dois modos diferentes com os quais voc� pode negociar no mercado Forex e muitos operadores iniciantes ficam surpresos ao saber que voc� pode ganhar o mesmo tanto de dinheiro quando o pre�o das moedas desce quanto quando sobe. Comecemos com o movimento mais l�gico, quando os pre�os sobem.

A maioria das pessoas est� familiarizada com o conceito de comprar algo por um pre�o baixo e vender, quando o pre�o aumenta. Assim, o conceito de se comprar EUR/USD a 1.2150 e vender a 1.2160 com um ganho de 10 pip, parece l�gico. Este processo � chamado de comprado.

Entretanto, voc� pode fazer isto ao inverso! Se voc� acha que sabe que o pre�o de uma moeda est� mais para cair do que para subir, voc� pode ir de vendido. Isto � exatamente o oposto da transa��o acima, vendendo primeiro e comprando de volta mais tarde na expectativa de que o pre�o v� descer para voc� poder lucrar.

Isto pode ser um pouco estranho para quem ouve pela primeira vez, mas o conceito permanece o mesmo em qualquer das maneiras, isto sendo que voc� sempre quer comprar algo a pre�o baixo e vender a um pre�o mais alto do que comprou. A ordem de como voc� o faz n�o interessa, apenas que para que uma transa��o se complete voc� precisa comprar e vender, contanto que voc� venda a um pre�o mais alto do que comprou, voc� lucra.

SPREAD

A diferen�a entre os corretores de mercados de a��es e os do mercado Forex � que no mercado Forex as comiss�es dos corretores s�o ou muito baixas ou zero. Ent�o como se ganha dinheiro? Eles o fazem atrav�s do �spread�, ou seja, a diferen�a entre o pre�o real e o pre�o oferecido por um corretor.

� direita voc� pode ver um gr�fico t�pico de pares de moedas e seus spreads. Este foi tirado de nossa entrada nesta manh� e voc� pode ver, por exemplo, a diferen�a entre Compra (Offer, o pre�o que voc� pode colocar para vender uma ordem) e a Venda (Bid, o pre�o que voc� pode colocar para comprar uma ordem) � de 3 pips (o spread).

Entretanto, o qu� isto significa para voc�? Bem, vamos dar uma olhada no quadro. Se voc� comprou EUR/USD a 1.2158, como est� sendo oferecido na coluna Compra (Offer) e imediatamente vendeu novamente, antes que o pre�o se mova, voc� deve ganhar apenas 1.2155, como est� mostrado na coluna Venda (Bid). Assim o resultado l�quido � de -3 pips, ou uma perda para voc� e um lucro para o corretor. Lembre-se de sempre levar o spread em considera��o, quando colocar uma negocia��o, tendo metas e paradas de perdas.

OS BEARS E OS BULLS

Voc� vai frequentemente ver os termos �Bears� (ursos) e �Bulls� (touros) em livros e salas de bate papo Forex. Ent�o, qual a raz�o de se estar falando de animais, quando se deveria estar fazendo neg�cios? Estes s�o termos que descrevem o humor do mercado. Um mercado �urso�, � quando o humor geral do mercado est� para baixo, isto �, quando h� mais vendedores do que compradores. Um mercado �touro� � o oposto, quando h� mais compradores que vendedores e o humor geral do mercado est� para cima.

O Forex e qualquer outro local de negocia��o s�o apenas uma luta entre os touros e os ursos. Se voc� conseguir identificar quem est� ganhando esta m�o do jogo, ent�o voc� conseguir� identificar a dire��o do pre�o. Mais f�cil falar do que fazer, � claro.

Bem, isto mais ou menos cobre o b�sico. H� muitas outras �reas mais a serem cobertas, � claro, mas espero que ajude �queles que estejam se iniciando neste mercado excitante. Se deixei de citar algo sobre o qual voc� gostaria de ler, por favor, deixe um coment�rio abaixo e eu certamente o acrescentarei ao artigo, se puder.

CALCULANDO LUCRO E PERDA

O mercado cambial estrangeiro, ou mercado Forex, � um mercado de dinheiro 24 horas, onde as moedas das na��es s�o compradas e vendidas. O com�rcio Forex � sempre feito em pares de moedas. Por exemplo, voc� compra euros, pagando em US d�lares, ou voc� vende d�lares canadenses por ienes japoneses. O valor de seu investimento Forex aumenta ou diminui por causa de mudan�as no c�mbio das moedas ou da taxa Forex. Estas mudan�as podem ocorrer a qualquer hora e frequentemente resultam de eventos econ�micos e pol�ticos. Usando um investimento Forex hipot�tico, este artigo mostra a voc� como calcular lucro e perda no com�rcio Forex.

Ler uma cota��o Forex. As cota��es Forex s�o sempre expressas em pares. No exemplo a seguir, seus pares de moedas s�o o US d�lar (USD) e o d�lar canadense (CAD). A cota��o Forex, USD/CAD = 170.50 significa que um US d�lar equivale a 170,50 canadenses. A moeda � esquerda da �/� (USD, neste exemplo) � chamada de moeda-base e seu valor � sempre 1. A moeda � direita da �/� (CAD, neste exemplo) � chamada de contra-moeda. Neste exemplo, um USD pode comprar 170,50 CAD, porque � a mais forte das duas moedas. O US d�lar � visto como a moeda central do mercado Forex e � sempre tratada como a moeda-base em quaisquer cota��es Forex das quais ela � um dos pares.

Vamos agora a nosso investimento Forex hipot�tico, para mostrar como voc� pode lucrar ou perder no com�rcio Forex. Neste exemplo, seu par de moedas s�o o US d�lar e o euro. A taxa Forex de EUR/USD, em 26 de agosto de 2003, era de 1.0857, o que significava que um US d�lar equivalia a 1,0857 euros e era a mais fraca das duas moedas. Se voc� tivesse comprado 1.000 euros naquela data, teria pago $1.95,70 d�lares.

Um ano mais tarde, a taxa Forex de EUR/USD era 1.2083, o que significa que o valor do euro subiu em rela��o ao USD. Se voc� tivesse vendido os 1.000 euros um ano mais tarde, voc� teria recebido $1.208,30, o qu� s�o $122,60 a mais do que o que voc� tinha come�ado um ano antes.

nversamente, se a taxa Forex um ano mais tarde tivesse sido EUR/USD = 1.0576, o valor do euro teria enfraquecido em rela��o ao US d�lar. Se voc� tivesse vendido os 1.000 euros com esta taxa Forex, voc� teria recebido $1.057,60, que s�o $28,10 a menos do que o que voc� tinha come�ado um ano antes.

[alshahin]

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